蓝箭航天开启上市辅导，中金公司为辅导机构

7月29日，中国证监会官网披露，蓝箭航天空间科技股份有限公司（蓝箭航天）首次公开发行股票（IPO）并上市辅导备案报告（以下简称报告），辅导状态为“辅导备案”。

注册资本3.6亿，中金公司辅导机构

辅导协议签署时间为2025年7月25日，辅导机构为中国国际金融股份有限公司（中金公司），律师事务所和会计师师事务所为上海市锦天城律师事务所、立信会计师事务所。

天眼查及报告显示，蓝箭航天成立日期为2015年6月1日，注册资本36000万元，法定代表人张昌武，公司注册地址为北京市北京经济技术开发区荣华南路13号院9号楼1层101。

公司控股股东为张昌武及其控制的淮安天绘科技信息咨询中心(有限合伙)，占公司14.68%的股份。

上市辅导分三阶段

根据报告，备案辅导工作将分为三个阶段。

• 辅导前期

辅导工作小组及其他参与辅导机构将对照辅导工作内容对蓝箭航天各方面情况进行摸底调查和问题汇总，重点了解辅导对象的业务情况、财务会计管理体系、内控制度建设 、法人治理结构、同业竞争与关联交易、经营合规性、企业发展规划等情况，以及董事、高级管理人员及持有 5% 以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）等对有关法律法规知识的了解与掌握程度。

通过摸底调查，全面形成具体的辅导方案并开始实施，同时确定下一阶段的辅导工作重点。

• 辅导中期

辅导工作小组及其他参与辅导机构将对接受辅导人员进行集中授课，授课内容包括上市相关法规、科创属性相关要求、会计准则及内控、资本市场基础知识等，以帮助辅导对象尽快熟悉A股上市公司规范运作及发行上市的工作程序和政策规定，充分了解并准确把握板块定位和产业政策，建立健全公司财务会计制度和完善公司治理结构。

同时，辅导工作小组将会同其他中介机构就蓝箭航天存在的不规范问题进行诊断，提出整改意见，并与蓝箭航天辅导工作领导小组共同讨论、确定整改方案，并督促蓝箭航天按照整改方案尽快予以落实和解决。

• 辅导后期

本阶段为本次辅导工作的汇总阶段，辅导工作小组及其他参与辅导机构将重点开展：督促解决蓝箭航天尚未规范的问题；进行辅导工作考核评估，组织接受辅导人员书面考试；做好首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的准备工作。

目前，蓝箭已完成多次朱雀二号及改进型火箭发射，根据规划，今年还将进行朱雀三号可复用运载火箭的首次飞行试验。

截至2024年底，蓝箭累计融资超70亿，估值超200亿元。

商业航天迎资本利好

“蓝箭的上市辅导并不意外”，接近监管层的小天认为，今年6月，证监会明确恢复科创板未盈利企业上市通道，核心条件之一即“市场空间大、核心技术领先”。对商业航天公司而言，这一标准无疑为极大利好。

此前，我国已有多家商业航天企业进行过上市辅导。

• 2020年12月，北京星际荣耀空间科技股份有限公司上市辅导备案，辅导机构为天风证券。
• 2022年3月，长光卫星曾进行首次公开发行股票并上市公司辅导备案，辅导机构为海通证券。
• 2025年6月，天津爱思达航天科技股份有限公司上市辅导备案，辅导机构为中金公司。

商业航天是中央经济工作会议和近两年政府工作报告中明确的新质生产力重点领域。

自去年5月开始，我国股票市场新增了商业航天板块概念，涉及成分股125支（GN2306），主要聚焦航天产业板块，涉及商业卫星发射服务产业，主营太空资源开发，满足航天商业化需求。

2025年，上交所频频释放支持商业航天发展的积极信号，多次表态：支持商业航天高质量发展，是资本市场落实创新驱动发展战略、服务实体经济的应有之义。

• 4月18日，上交所召开商业航天座谈会，并举办了商业航天未来产业主题沙龙。
• 4月23日，在中国航天大会2025商业航天产业国际论坛上，上交所市场发展部商业航天专项组在《资本市场助力商业航天高质量发展》的报告中明确提出，我国商业航天即将或已经迎来“黄金爆发期”、“质变期”。
• 6月18日，在上海陆家嘴论坛上，中国证监会主席吴清表示，在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。发布的“1+6”政策中，明确支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用第五套标准。

• 附：辅导备案文件

应被访者要求，文中小天为化名。

参考及引用：

http://www.csrc.gov.cn/；

https://www.yicai.com/news/102675507.html；

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1835235066514919912&wfr=spider&for=pc；

https://mp.weixin.qq.com/s/9vfzcHQaav7hK1fb5fANjA；

https://gushitong.baidu.com/block/ab-GN2306；

证监会官网、上交所、第一财经、天眼查、蓝箭航天及网络公开信息。

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