还有很大空间

大家好，我是量子熊猫。

医药今天继续强得有点可怕，整个医疗服务指数今天收涨5.38%，最近的日K线图走势是下面这样，目前日线 已经 9连阳，周线6连阳，7月至今累涨幅26.29%。

看到上面的图估计已经有不少人开始恐高想要减仓了，但如果我们把K线切换到下面这张月线图再看，还会觉得恐高么，虽然相比去年8月底已经几乎翻倍，但如果跟之前高位17875.72比，至少还差了3个上证指数那么远的距离（3609*3+6930=17757，这个算数方式纯开玩笑的哈）。

个股上看，药明康德今天继续上证7.72%， 恒瑞医药也继续上涨2.84%，这种连续且强势的大涨一般都是大资金开始进场建仓了，熊猫跑去查了下公募基金医药生物行业的持仓数据。

今年2季度全部公募基金医药生物行业的持仓占比是11%，环比1季度提升0.4个百分点，处于2010年以来 25%的历史分位，对比之前2020年2季度的历史高位20%持仓还有将近一倍的增量空间，如果把行业主题基金剔除掉，只看主动权益类基金，目前持仓占比只有5.8%， 处于4.9%的 历史 分位，对比历史高位还有将近3-4倍的提升增量空间。

这波创新药属于盈利改善与估值重构的戴维斯双击走势，熊猫之前认知不够卖飞过恒生医药ETF，至少少赚了30个点，至于现在什么时候 加仓不好说（要留意获利回调机会），但拿着不动大概率还是能继续新高的，并且因为创新药行业的特性，订单都是按年为单位的长周期，因此对于业绩兑现也会是长期且持续释放的过程。

药明康德继续趁热打铁发布公布，将2025年7月公布的回购股份上限价格从此90.72元上调至114.15元，对应目前股价为98.69元，另外根据披露数据，本次回购计划以回购总发行股本的0.23%，回购最高价为90.70元，最低价为65.53元，平均价为76.34元，药明康德和李革都是会炒股高手啊。

另外说一个可能有不少读者关心的，白酒行业目前公募基金持仓占比已经跌到5.0%，环比1季度又少了2.4%个百分点，目前处于2010年以来28%的历史分位，如果剔除掉行业主题基金，白酒目前在主动权益类基金持仓占比只有2.0%，对比2021年3月高位是11.7%。

1，A股今天三大指数集体收涨，市场中位数跌了0.20%，港股则是恒生指数和恒生科技指数分别下跌0.15%和0.35%，资金面上两市成交量1.83万亿，南净买入127.2亿港元，其中净买入TOP3为小米集团、腾讯控股、阿里巴巴，净卖出TOP3为泡泡玛特、美团、南方恒生科技。

2， 国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望》（WEO）报告，预计 预计2025年全球经济增长率为3.0%，2026年为3.1%，分别比4月报告预测调高0.2个和0.1个百分点。

把中国2025年的增长率较4月预期上调了0.8个百分点，达到4.8%，原因是上半年东大经济强于预期，并且中美关税比预期要温和很多，除了出口利好外财政政策也有一定推动，然后还把2026年的预期增长率也上调了0.2个百分点，至4.2%。

把美国 2025年的增长率也较4月预期上调了0.1个百分点，达到1.9%，原因是关税温和并且金融条件宽松，同时因为“大而美法案”的通过利好，把2026年的预期增长率也上调了0.3个百分点，至2.0%，股市和经济双双高增长，特朗普这波是要赢麻了。

3， 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.78%报117.870元，10年期主力合约跌0.25%报108.130元，5年期主力合约跌0.17%报105.545元，2年期主力合约跌0.06%报102.302元，股债跷跷板行情继续。

4，之前港美股投资三篇文章中的第一篇基础准备篇遭遇二向箔消失了，有不少读者也在问，熊猫现在把文章暂时先放到腾讯文档里面，大家点击“阅读原文”或者回复在公众号回复“ 港股打新 ”都可以获取哈。

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