AI与FOF投资深度融合：多位行业大咖共探机遇与挑战

2025年7月18日，由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货、私募排排网、公募排排网协办的“智算未来·量化跃迁”第九届AI&FOF投资创新发展论坛在上海浦东丽思卡尔顿酒店盛大开幕。作为资产管理领域的年度盛会之一，本次论坛汇聚了众多行业精英，共同探讨AI技术与FOF投资的深度融合与发展前景。

在AI技术迅猛发展的背景下，FOF投资领域正迎来前所未有的变革。在本次论坛上，海通期货资产管理部FOF投资总监龙子健担任主持，世纪证券资产管理部总经理乔伟、中邮基金资产配置和FOF投资管理部投资经理王亚迪、五矿期货资产管理部总经理王晓光、盈诚投资董事长甯辰、汇鸿汇升首席财富官朱一顺等多位嘉宾齐聚一堂，围绕“AI赋能FOF投资的机遇与挑战”这一主题，深入探讨了技术应用、市场策略及未来展望。

以下为嘉宾的精彩观点：

作为本次圆桌对话的主持人，海通期货资产管理部FOF投资总监龙子健认为，AI技术的应用正在重塑FOF行业。他表示，FOF行业正迎来“智能投研2.0时代”，其特征是：一方面，AI技术将深度渗透到尽调、组合构建、风险管理等全流程；另一方面，优秀FOF管理人的核心竞争力将更多体现在“人机协同”能力上，即如何将AI的计算优势与投资经理的市场洞察力有机结合。

海通期货资产管理部FOF投资总监龙子健

对于行业及市场机会，龙子健建议关注三个方向：一是量化多头策略的持续进化，特别是那些能有效融合AI技术的管理人；二是宏观对冲策略的配置价值，在单一资产波动加大的市场环境中提供保护；三是跨境资产的配置机会，通过AI技术可以捕捉更广泛的资产间的联动关系。

世纪证券资产管理部总经理乔伟

世纪证券资产管理部总经理乔伟分享了AI在FOF投资中的应用现状。乔伟表示，AI在高频量化交易中已展现出显著优势，但在FOF领域仍面临问题定义不清的挑战。他认为，AI目前更适合解决效率问题，如数据清洗、结构化等环节，而投资业绩的提升仍需依赖投资经理的主观判断。他强调，AI能够提高决策下限，但短期内难以替代人类在宏观、中观及微观研究中的核心作用。

乔伟进一步指出，2025年FOF行业需明确方法论框架，AI作为工具应服务于投资逻辑的落地。他建议机构在投研中结合AI技术与传统经验，通过非线性模型优化宏观与策略的映射关系，但不可过度依赖AI的“黑盒”输出。

中邮基金资产配置和FOF投资管理部投资经理王亚迪

中邮基金资产配置和FOF投资管理部投资经理王亚迪从公募视角阐述了AI的应用实践。王亚迪指出，AI不仅提升了尽调效率，还改变了团队建设与投研模式。中邮基金通过AI工具解析子基金风格，防止风格漂移，并利用生成模型模拟极端风险场景。他建议FOF机构关注宏观因子与高频策略的结合，以应对市场快速变化。

王亚迪表示，在投资研究层面，AI助力宏观周期研究、风格轮动研究和子基金归因研究，通过非线性模型挖掘高频与中低频交易的关联，提升策略效果。此外，团队还利用AI技术阅读前沿学术论文，加速知识更新与应用。

五矿期货资产管理部总经理王晓光

五矿期货资产管理部总经理王晓光认为，AI在投资领域的重要性日益凸显，结合量化投资经验，AI的优势在于处理多维度弱信息数据，能够整合大量变量，提取有用信息，而人类在深入理解政策和关键因子表达方面更具优势。此外，在宏观大类资产动态预测和配置方面，非线性模型展现出比传统线性模型更优的效果。

王晓光建议在FOF投资中，底层尽调、管理人评估和策略归因仍需依赖人工经验和理解，AI更多作为工具辅助宏观配置和大类资产定价预测，最终投资决策需结合两者优势。对于当前市场，王晓光指出结构性机会主导，FOF应侧重指数增强策略，辅以择时对冲防御风险。

盈诚投资董事长甯辰

盈诚投资董事长甯辰分享了AI在提升工作效率方面的显著成效，如快速学习前沿文献、代码生成等，使其实习生工作效率堪比初级研究员，极大提高了工作产出。

甯辰也剖析了FOF团队使用AI的局限性。他强调，FOF行业的关键在于投资方法论的建立，AI只是工具，如同从煤火灶到煤气灶的升级，而投资的本质仍需明确方法和策略。他指出，FOF投资领域在中国尚处于发展初期，行业尚未形成成熟的投资方法论，需在实践中不断探索和完善，当一个FOF团队有了清晰的投资方法论和逻辑框架后，AI工具的加持，会使得团队的业绩表现更快地实现出来。

汇鸿汇升首席财富官朱一顺

汇鸿汇升首席财富官朱一顺分享了应用AI方面的实践。朱一顺表示，AI的出现曾让团队感到焦虑，担心被技术取代，但随着实践发现，AI更多是作为算力加速器和工具，而非逻辑重构器。他分享了公司在AI应用方面的心得，如通过AI文本识别梳理尽调内容，实现知识赋能和共享；利用AI解析基金持仓，降低研究时效性压力；自动生成产品运作报告等。

朱一顺认为，AI在投研一体化平台建设中发挥了重要作用，提升了整体投研实力，同时在客户服务方面，AI可生成千人千面的答复和报告，提升服务效率和质量。他还介绍了风险适算模型的应用，帮助基金经理优化调仓决策。

本次圆桌对话不仅为投资者提供了AI技术与FOF结合的深刻洞察，还揭示了行业在方法论完善、技术应用与客户服务中的挑战与机遇。随着AI技术的不断发展和应用，FOF投资领域将迎来更多的创新与发展，为投资者创造更多价值。

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