贝利亚和赫鲁晓夫

（来源：紫金天风期货研究所）

来源：紫金天风期货研究所

首先我深深知道，此时此刻，大洋两岸的市场都充满了非常疯狂的气息，中国市场的内需商品表现已经超越了想象，而美国市场的小市值股票逼空行情又再一次若隐若现。

十倍股，一个月

一年的波动在一个月体现

坦率说，这都是我无法预料的，如果回过头去看月初时候和前一周的想法，我甚至是太悲观了一点，当时我觉得美股可能有泡沫可能有回撤，商品还是逢低买的思路。但这个月的市场到目前为止，我的感觉是：在中美竞争的大环境下，股票和商品逢低买的激进版本。

但我也没有太怪自己，因为两点，第一是上面这些名字我确实不熟悉，第二是我感觉宏观和策略是有自己能力的边界的。

我觉得宏观顶多能回答到底是逢低买还是逢高空这个问题

策略顶多能回答，在一些品种上低是多低，高是多高的问题

但现在市场的波动有些时候要求我们回答的是，到底有没有低，有没有高，这个确实超过了我的能力。

所以我想分享一个历史故事，在这个距离美国中期选举还有12-16个月的时候。

大概几年前有一本书叫做青年斯大林，是一本我很喜欢的个人传记，这本书有趣的地方并不完全在于它本身，而在于他的作者，写这本书的作者还有一本书，叫做《斯大林：红色沙皇的宫廷》，我自己觉得这两本书如果放在一起读，才会体会到作者一些有趣的发现。

如果说马克思和恩格斯建立了最开始的理论框架，那么列宁是落实一切具体实施的人，我们站在2025年去看斯大林，对他的历史评价随着时间起伏，但对于大部分人来说，斯大林和列宁可以说是同一梯队的人物，当然在排名上，马列恩斯毛可能有先后，但他们基本上都差不多。

但在列宁去世的时候，情况并非如此，斯大林并没有列宁那样的威望，而当时的苏联也不是后面打完二战的苏联，所以对于经济，对于政治，我们从后视镜去看，和当时斯大林往前去看，看到的情况截然不同。斯大林有很多选择，但如果整体来说，选择只有两个方向

- 继续列宁的政策

- 改革列宁的政策

斯大林面临的问题，和所有中国古代历史那些伟大皇帝的继任者一样，如果他继续列宁的政策，他第一无法改革类似布哈林，或者托洛茨基这样的敌人，第二他需要在这些人面前证明自己比他们更强，或者比列宁更强。当然斯大林有很多盟友，并且这位从高加索出来的强硬男人充满了战斗的激情，但这依然是一件艰难的事情。

斯大林同样可以选择改革列宁的政策，然后上面所有的问题都有了另一个解法，一个更简单的方法。契卡的创始人，具有极高威望的捷尔任斯基去世，无论是有意为之还是偶然为之，都打开了可能性，而最后经济的改革和残酷进行的人事改革同时发生。

然后斯大林成为了斯大林。有一句话我不确定是不是他自己说的，但即便是他人伪造，我也觉得很符合我对他的看法 “我死后会有人往我的坟墓上扔满垃圾，但我知道历史的风最终会无情吹走他们”

而当时间来到1953年，当斯大林离世之后，既视感再一次发生，很多年前布哈林，托洛茨基，加米涅夫这些人和斯大林坐在一起，而贝利亚，赫鲁晓夫，马林科夫，莫洛托夫这些人何尝没有读过这段历史。

无论谁干这个事情，他所面对的选择都是和斯大林年轻时候类似的

- 继续斯大林的政策，但打赢二战的斯大林威望是他们无法继承的

- 改革斯大林的政策，但如何实现呢

贝利亚的做法其实充满了古典主义，首先给一些可能对苏联历史没那么感兴趣的读者介绍一下贝利亚，他是苏联内部安全的负责人。他有能力进行斯大林曾经做过的大清洗。

之所以说贝利亚具有古典主义气息，是因为他其实学习了斯大林，两条腿走路，一方面他多少和斯大林的路线背离，一如斯大林没有完全继承列宁的一切，一方面他准备好了对内的战斗。

而赫鲁晓夫在这个问题上则有一点创意，他知道自己不是斯大林，但他同时也没有贝利亚的手段，他选择了那篇著名的赫鲁晓夫的秘密报告。他同样完成了之前斯大林继承列宁时候的两个目标，但以一个更有创造力，多少更加和平的手段实现了这一点。

我小时候并不完全理解为什么毛主席对这个事情如此不满，但我现在多少更懂一些了。

所以对于Trump来说，他要么能证明自己比拜登更好，要么就需要改革整个华盛顿沼泽。我希望这个结尾没有太生硬....