天津
来源：中信证券研究
尊敬的客户，您好！
美联储降息预期与地缘博弈交织，叠加科技革命对产业周期的颠覆，正推动大国竞争加剧、国际秩序重塑与产业链加速迁移。这些结构性变革以前所未有的力度重塑资本市场运行逻辑，驱动资产价值在充裕流动性中重估。
中国通过内需提振与产业链升级，在反内卷政策引领下持续为区域增长注入确定性动能。当前宏观图景呈现鲜明特征：经济增长加速伴随结构优化，剩余流动性宽裕驱动资产再配置，低利率环境延续降低融资成本，信用周期修复提振市场信心，场外流动性蓄势待发。这共同构筑了资本市场的“中国式安全垫”，使尾部风险可控成为共识，并为2025下半年投资机会奠定基础。
资本市场的重构浪潮呼唤更高效的配置工具。随着养老金、保险资金等长期资本加速入市，投资范式从短期博弈转向价值深耕。ETF以其透明、高效、低成本的特性，成为资金拥抱中国资产价值重估的理想载体。截至2025年6月末，ETF数量达到1209只，总规模约4.3万亿元，其中A股ETF共937只，总规模约3万亿元。站在新旧动能转换的历史隘口，ETF投资已经突破资产配置的技术范畴，成为响应国家战略的助推器、捕捉产业变革红利的显微镜。
有鉴于此，中信证券研究部、中信证券（山东）、南方基金以“顺势聚力 E彩纷呈”为主题，共同主办本期“信研讲堂·ETF策略论坛”活动。
诚邀各位投资者共襄盛举，同绘新章！
论坛议程
2025年8月2日 上午
主持人：李梦雨 中信证券（山东）公司
09:00-09:20
开场致辞
李绍锋丨中信证券（山东）总经理助理兼零售客户部总经理
09:20-10:00
2025下半年宏观及大类资产投资机会介绍
戴明洋丨南方基金FOF投资部基金经理
10:00-10:40
投资环境分析与市场板块多维比较
周宇迪丨中信证券ETF策略与主题量化分析师
10:40-11:20
ETF策略及优势行业指数分析
黄雨薇丨南方基金指数投资部研究员
11:20-11:30
互动交流
报名与参会方式
嘉宾风采
（议程为序，排名不分先后）
戴明洋 先生
南方基金FOF投资部基金经理
硕士研究生学历，自2014年起从事基金产品研究与大类资产配置研究工作。2022年1月加入南方基金FOF投资部，担任基金研究组负责人、基金经理、投顾组合主理人。2023年4月21日至今任南方浩誉稳见18个月持有FOF基金经理，2025年4月25日至今任南方浩升稳见6个月持有FOF基金经理。
黄雨薇 女士
南方基金指数投资部研究员
美国哥伦比亚大学金融数学硕士，曾任券商研究所金融工程分析师。现任南方基金指数投资部研究员，专注于指数产品的研究、ETF市场分析以及资产配置研究。
本会议为非公开闭门会议，相关会议内容仅面向参会人，未经发言人及主持人授权，请勿直接或重新整理外传会议的声音、画面、讲稿、纪要等信息。对违反上述要求的行为我司保留追究的权利。
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