美国上半年车市微增，下半年销量堪忧

最新数据显示，今年上半年，美国新乘用车及轻型卡车的销量同比增长3.2%至8,140,775辆；其中第二季度销量同比增长2.3%至4,207,796辆，低于今年第一季度4.4%的同比增幅。自4月3日起生效的美国新进口汽车关税似乎已对一些依赖进口的品牌产生早期影响，包括奥迪、保时捷、雷克萨斯、大众、马自达和三菱等。

今年6月份，美国轻型车市场显著放缓，此前春季的强劲表现主要得益于消费者赶在美国对进口汽车征收新关税之前购买新车。GlobalData在7月2日发布的一份初步报告中指出，美国6月新乘用车及轻型卡车的销量同比下降4.3%至126万辆，这是今年以来美国汽车市场首次出现负增长。

Motor Intelligence的数据则显示，今年6月份，美国经季节性因素调整后的汽车年化销售速率（SAAR）为1,568万辆，处于分析师和预测师预测区间（“1,500万辆至1,560万辆”）的高端。这进一步表明美国车市自今年3月份和4月份以来持续降温，当时SAAR轻松突破1,700万辆，而5月的SAAR为1,572万辆。

美国上半年车市：多家车企销量上涨，大众汽车集团、Stellantis和特斯拉逆势下滑

今年上半年，多家主要车企在美国市场的轻型车销量实现了同比增长，但第二季度和6月份的销售情况参差不齐，这预示着今年下半年美国新车销量或将出现放缓。

通用汽车今年上半年在美国的销量同比增长11.8%至1,432,516辆；其中，旗下品牌别克、凯迪拉克、雪佛兰和GMC在美国的销量分别同比增长29.2%、16.5%、9.6%和11.2%。

得益于零售交付量同比增长10%，通用汽车今年第二季度在美国的销量同比增长了7.3%，其中，别克品牌的销量同比增长19.3%，凯迪拉克品牌的销量同比增长15.3%，GMC品牌的销量同比增长6.3%，雪佛兰品牌的销量同比增长5.7%。

福特汽车今年上半年在美国的销量同比增长6.8%至1,107,640辆；其中，旗下品牌福特和林肯在美国的销量分别同比增长6.5%和12.8%。

今年第二季度，福特汽车在美国的销量同比增长了14.4%，其中，福特品牌的销量同比增长13.6%，林肯品牌的销量同比增长31.0%；就车型而言，该公司的核心皮卡系列在美国的销量同比增长15%。今年6月份，由于员工定价优惠、皮卡和电气化车型销量的推动，福特汽车在美国的销量同比增长10.1%。

丰田汽车今年上半年在美国的销量同比增长4.2%至1,236,739辆；其中，旗下品牌丰田和雷克萨斯在美国的销量分别同比增长3.8%和7.0%。

但6月份，由于行业供应紧张，丰田汽车在美国的销量仅同比微增0.1%，其中，丰田品牌的销量同比微增0.2%，但雷克萨斯品牌的销量同比微降0.9%。这是雷克萨斯品牌今年以来首次出现下降。

丰田品牌6月在美国的热销车型表现不一：Grand Highlander的销量同比大涨77%，Tacoma的销量同比大增44%，Camry的销量同比微增3.2%，Corolla的销量同比微增2.2%，而Highlander的销量同比大降43%，Corolla Cross的销量同比下降13%，RAV4的销量同比下降12%。

本田汽车今年上半年在美国的销量同比增长7.1%至739,151辆，其中旗下品牌本田和讴歌在美国的销量分别同比增长7.1%和6.8%。

本田汽车6月在美国的销量同比微增1.5%；其中，本田品牌的销量同比微增1.2%，这是本田品牌连续第四个月实现销量增长，尽管其四款核心车型（Accord、Civic、CR-V和HR-V）的销量均出现下滑；讴歌品牌的销量同比微增5.4%。

Stellantis今年上半年在美国的销量同比下滑11.0%至605,987辆。其中今年第二季度，员工定价优惠似乎吸引了更多展厅客流，Stellantis旗下品牌Jeep和Ram（参数丨图片）在美国的销量有所增长。Jeep品牌Q2在美国的销量同比微增1.1%，中止了长达一年的下滑；Ram品牌Q2在美国的销量也同比微增4.9%，结束了连续五个季度的下滑。

尽管如此，今年第二季度，Stellantis在美国的销量仍同比下降10.2%，已连续第八个季度下降；其中，旗下克莱斯勒品牌的销量同比大降41.7%，道奇品牌的销量同比大跌48.3%，阿尔法·罗密欧品牌的销量同比大降51.4%，但菲亚特品牌的销量同比大增24.7%。

Stellantis美国销售主管Jeff Kommor表示，该公司计划在今年下半年继续推动Jeep和Ram的销量增长。“自Hemi V-8发动机回归后，消费者热情已被点燃，在6月份发布此消息后的24小时内，Ram订单量突破1万份。”

日产汽车今年上半年在美国的销量同比微降0.2%至488,526辆，其中旗下品牌日产在美国的销量同比微增0.3%，而英菲尼迪在美国的销量则同比下降9.0%。日产汽车报告称，其今年第二季度在美国的销量同比下降6.5%，其中，日产品牌的销量同比下降6.1%，英菲尼迪品牌的销量同比下降12.7%。

尽管面临更具挑战性的市场条件，现代品牌今年上半年和第二季度在美国的销量分别同比增长10%和9.8%，今年6月份，虽然电动车销量疲软，但现代品牌旗下三款核心跨界车型Tucson、Santa Fe和Palisade在美国的销量分别同比增长21%、4%和1%，为该品牌提供了主要推动力。现代品牌6月在美国的销量同比增长3.1%，已连续第九个月增长；其中混合动力车的销量同比增长3%，也为其6月美国销量提供了推动力。

起亚品牌今年上半年在美国的销量表现也十分强劲，同比增长7.8%至416,511辆，其中零售销量同比增长12%。今年第二季度，起亚品牌在美国的销量也同比增长了5.2%。不过，受电动车和两款跨界车（Seltos和Sportage）销售疲软的拖累，起亚品牌6月在美国的销量同比下降3.2%，结束了连续八个月的增长。

现代品牌和起亚品牌均发出警告，美国汽车零售环境在未来几个月将变得更加具有挑战性。现代汽车美国公司首席执行官Randy Parker指出：“灵活性与价格亲民性将是应对下半年局势的关键。”起亚美国公司首席执行官Sean Yoon称，今年下半年，该公司将在策略上保持灵活性，以应对市场环境波动。

斯巴鲁今年上半年在美国的销量同比微跌0.2%；马自达今年上半年在美国的销量同比增长3.9%。其中6月份，斯巴鲁和马自达在美国的销量分别同比下降了15.8%和6.5%，已连续第二个月下降。

大众汽车集团今年上半年在美国的销量同比下滑9.7%至283,077辆，其中旗下同名品牌大众在美国的销量同比下降12.8%至159,310辆。大众品牌表示，由于市场环境充满挑战，其今年第二季度在美国的销量同比下降29%，结束了连续六个季度的增长。

三菱汽车在美国销售的每款车型均为进口，今年上半年在美国的销量同比上升5.1%，其中第二季度在美国的销量同比下降2.7%。相比之下，宝马旗下品牌Mini作为美国市场另一家主要的进口商，今年上半年和第二季度在美国的销量则分别同比增长19.0%和29.1%。

韩国现代汽车公司旗下豪华品牌捷尼赛思今年上半年在美国的销量同比增长17.4%至37,361辆，其中6月在美国的销量同比增长21.4%至6,823辆，已连续第九个月实现增长，其中GV70跨界车的销量达3,022辆，创下历史同期销量记录。

然而，德国豪华汽车品牌正在美国市场失去份额：今年上半年，在美国市场，宝马的销量仅同比微增1.6%；梅赛德斯-奔驰的销量同比下降11.8%；奥迪的销量同比下降11.8%；保时捷的销量同比增长11.4%。其中第二季度，在美国市场，宝马的销量同比下降0.4%；梅赛德斯-奔驰的销量同比下降13.9%，已连续第三个季度下降；奥迪的销量同比下降19.4%，已连续第六个季度下降；保时捷的销量同比下降7%。

不仅如此，其他豪华汽车品牌在美国市场也正面临销售困境：沃尔沃汽车今年6月在美国的销量同比下降7.3%；捷豹上半年和第二季度在美国的销量则分别同比下降24.1%和38.9%。

价格压力成市场阻力，美国今年新车销量或将出现下滑

分析师指出，今年3月至5月期间，美国消费者抢在新关税实施前大量购车，这一现象导致大量销售被提前，对今年6月份及下半年的美国车市前景造成了不利影响。

J.D. Power的数据显示，仅今年3月至4月期间，由于消费者担忧未来关税推高车价而提前购车，美国汽车销量增加了17.3万辆。J.D. Power数据与分析部门总裁Thomas King指出：“这种提前消费效应现已转化为反噬效应，导致美国6月销量低于真实需求水平。”

多数分析师预测，受关税政策冲击下汽车交付节奏放缓，叠加消费者购买力不足，美国今年6月份的新车销量已经出现下滑。去年6月份，美国汽车销量也曾因经销商软件中断而遭受负面影响。

同时，J.D. Power和GlobalData预测，受关税影响，6月份在美国组装的车辆大约占汽车总销量的54.8%，同比增加1.4个百分点。J.D. Power和GlobalData还预计，美国6月的车队交付量预计同比下降13%，因为汽车制造商优先考虑零售买家而非利润较低的车队渠道；租赁占美国6月汽车销量的20.4%，同比下降2.2个百分点。

另外，缺乏吸引力的激励措施也让一些消费者保持观望。Cox Automotive高级经济学家Charlie Chesbrough说道：“鉴于关税的影响，美国汽车价格可能会开始以更快的速度上涨，且美国新车价格正在上涨。”

J.D. Power和GlobalData估计，6月份美国每辆车的平均激励措施大约2,727美元，比5月份增加了93美元，比去年同期增加了39美元。就汽车类型来看，美国轻型卡车的平均激励金额预计为2,902美元，同比增加107美元，而美国乘用汽车的平均激励金额预计为1,904美元，同比下降350美元。

汽车制造商在6月份大量投放促销广告：2025款奥迪Q5的月租为599美元，首付为4,099美元；新款Jeep Gladiator Rubicon的平均价格比标价低8,200美元；本田Accord混合动力车的月租为389美元，签约时需支付3,799美元。

尽管如此，咨询公司AlixPartners预计，汽车制造商将把美国关税成本的80%转嫁给消费者，累计将把新车均价推高近2,000美元，而全部影响将在2025年底显现。

J.D. Power和GlobalData表示，今年6月份，美国新车零售成交均价预计达到46,233美元，已较去年同期上涨1,400美元。

Edmunds报告称，今年第二季度，84个月或更长时间的贷款创新高，占美国新车贷款的22.4%，高于今年第一季度的20.4%和去年第二季度的17.6%。

Edmunds还表示，更大额贷款正在成为新常态，今年第二季度，美国新车平均贷款额创下42,388美元的纪录，高于今年第一季度的41,473美元和去年第二季度的40,873美元。

此外，美国新车库存虽然比去年同期有所增加，但自今年3月起已连续数月下降，当时消费者抢在关税落地影响显现前涌入展厅锁定购车价格。Cox Automotive的数据显示，今年6月份，美国新车库存已从今年3月份的约300万辆下降到不足250万辆。

Cox Automotive指出，今年6月份，丰田、本田、宝马、斯巴鲁、雪佛兰和起亚在美国的库存最为紧缺；而现代、Ram、大众、Jeep和梅赛德斯-奔驰在美国的库存总量最高。自今年3月份以来，在主要品牌中，只有大众每月在美国的库存有所增加。

分析师认为，在关税影响下，车价上涨、借贷成本高企叠加消费者愈加谨慎，美国汽车销量在2024年达到1,600万辆后，将于2025年下滑，且大部分降幅将集中在今年下半年。

标普全球移动出行（S&P Global Mobility）分析师Chris Hopson警告称：“随着可能到来的价格上调，消费者对新车购置成本的担忧预计将在今年下半年加剧。这种压力在加征关税后的进口车逐步取代关税前库存时尤为显著。”

GlobalData美洲销量预测经理David Oakley认为：“尽管汽车制造商正逐步调整定价以适应贸易环境新常态，但今年下半年美国新车销量预计将出现更显著的放缓。不过，当前形势仍然具有高度不确定性，若美国政府政策调整得以缓解关税的最严重影响，则我们的预测存在一定上行风险。”

Edmunds消费者洞察分析师Joseph Yoon表示：“购买力压力仍是许多购车者面临的主要挑战。在美联储维持利率不变且关税持续施压的背景下，消费者短期内难见美国车市好转迹象。”