全面牛市，请务必认真对待接下来的财富洗牌

七月有两件大事，一件是反内卷，另一件是最新的金融数据全面超预期（货币宽松迹象）。这个和我们近一个月以来，观察到的盘面的牛二迹象相符。这也正是我在上一篇文章（点击：）提到的本轮牛市的核心逻辑：

一手放水，一手反内卷

通过放水给企业拉升营收利润，通过反内卷避免产能再次扩张。从而预期把经济从通缩中拉出来。 所以我7月上旬，在3400多点时，在知识星球单独发文称不做减仓计划，并逐步确立了牛市预期。

从资本市场看，债市下跌，股市上涨，至少在当下，债市和股市对经济反转的预期，达成了初步一致。后续我们可以再看持续性。

但是，本篇文章，我想特别提醒的一点，就是牛市，并不是一个大多数人赚钱的市场， 相反它是一个大多数人亏钱的市场。

因为牛市的本质， 是一场股市玩家之间的大规模的财富转移。 当牛市结束的那一天，财富转移即宣告完成。

历次股市牛市，赚钱的总是同一拨人，而亏钱的韭菜却是换了一拨又一 拨。

也正因为如此，所以我有必要在牛市到来的当下，给大家理清一些股市的关键认知。希望我的读者都能成为财富转移的转入方而非转出方。

股市的短期效果，是零和，而非增量财富。

这句话怎么理解？

我们暂且先不考虑IPO，增发，分红，回购，退市，交易手续费和税费，那么股市在短期就是一个纯纯的零和市场。

要知道，无论是在2800点的熊市，还是未来可能的牛市，市场里的股票总数量，始终保持恒定。它只是分布在不同的股民手中。

换句话说，一个人对于股票的增持，必然来自于另一个人对于股票的减持。

那么我们可以得到一个结论，在牛市中，任何被趋势吸引从而进入股市的新手，其买入股票的来源，最终都来自股市底部持仓炒家的减持。

能在股市底部大量持仓的人，必然是高手，也就是说，高手在牛市，必然是减持的。

试想一下，是什么人在股市极度悲观的时候，会持有大量股票，很明显，是我们。我们在近一年的时间，明确在知识星球和公众号发文提示买入的，只有两次。刚好对应了两次的股市最低点。如下图。

那么，在底部满仓的我们，在牛市到来之际，唯一的目标，就是做好减持计划，把筹码卖给想要得到它们的人，并完成本轮的财富大转移。

很多初级散户有个误区，认为股市在上涨过程中，所有人都在赚钱，但这只是一个幻觉。

散户认为自己赚钱的逻辑，在于自己持有的股票市值在涨，但股市市值本身是虚幻的，它只是按照当下的交易价格，计算出来的一个虚拟值。

股市本身，并不吸收任何货币，也没有任何资金沉淀在股市，所谓的资金流入股市，更是彻头彻尾的谎言。

任何一笔股市买盘，必然对应一笔卖盘。任何一笔买盘流入股市的资金，必然从卖盘流出。

流入股市的资金和流出股市的资金，永远恒等。

本质上说，卖家的股票给了买家，买家的货币给了卖家。但整个社会的货币总量和股票总量，保持不变。

也就是股市无论怎么上涨，社会的股票总量不变，货币总量不变，总物资不变，总产品不变。或者简单的一句话，社会财富不变。而大家看到的不断上涨的股票市值，只是一种数学计算的虚拟值。

所以，我们得到结论：牛市结束后，一个人的盈利必然来自另一个人的亏损，所有盈利者的盈利总和，恒等于所有亏损者的亏损总和。这是因为货币总量始终不变，只是货币的分布出现了变化。大量散户的钱，被集中分布到少数散户手中。

如果我们再深入挖掘，如何把大量散户的钱，集中到少数散户手中呢？在股市转移他人财富到自己腰包的秘诀，在于预判他人的预期。

股市涨跌由人的预期组成，每个人的预期都是建立在对别人预期的预期之上，别人也在预期你的预期，从而变成他的预期。

这句话不好理解，我们来举一个现实生活中的例子。

我们先来看一个不道德的场景，假设你看上了你们公司的已婚女同事，想和她偷情，请问你该怎么做？

举这个不道德的场景为例，不是让你去偷情，而是这个场景能够恰到好处的说明一个逻辑。那就是你必须充分理解对手盘，也就是清晰了解女同事的预期和意愿之后，你才能采取行动。

因为，如果你是去追求一个单身女生，被拒绝也无所谓，对你没影响。但追求一个已婚女，万一被拒绝然后被公开在公司，你想要和已婚女搞偷情的事情，就会让你在职场身败名裂。

所以偷情的前提就是，你必须有一套方法论，来逐步确认女生的内心偷情意愿和秘密。我们本周一在公众号小号上发了一篇情感类文章 （点击：），专门讲了这个逻辑，虽然文章是付费合集里的，但前半部分讲怎么逐步确认女生的内心意愿和秘密，是免费的，有兴趣的可以看看。但文章并不建议你去偷情，只是借用这个例子来说明，洞察女生心思的底层逻辑和方法。

而世间万物，其底层逻辑都是相通的，股市也一样，只是股市会更加复杂。也就是我们也需要 洞察交易对手盘的买入卖出意愿，从而来决策我们的交易策略。

股市盈利的策略很简单，就是低买高卖，但问题在于，低买的对手盘，为什么要低价卖给你股票，高卖的对手盘，为什么要高价找你买股票。

那就是，即使是股市低点，当对手盘预期股市会下跌，则他们会卖出，即使是股市高点，当对手盘预期股市会上涨，他们会买入。

所以，当你买入时，必然是主流声音预期要下跌的时候，比如今年4月8号，3100点下方，我文章评论区的声音。

相反，当本轮牛市我们要从股市逃顶的时候，必然也是主流声音预期股市继续上涨的时候。

所以，收割对手盘，必然是收割主流的判断。这也是股市反人性的地方。

我们进一步的推论则是，但凡我们被市场情绪左右，我们必然就是被收割方。所以我们唯一能依赖的，就是技术面和数据。

我们在上一篇文章（点击： ），详细说明了资本到底在预期什么，为什么他们要持续买入并推升牛市。所以我们也就找到了确认他们预期的方法，那就是确认需求端的放水数据。

当数据层面兑现不了，或最终完成兑现但估值已高估，那时就是资本撤退前，发布大量利好消息并制造主流上涨预期的时候。

而在大家一致看涨时，也就到了我们撤退的时候。

后记：

本文是因为看到知识星球提问中，大家对股市概念不清，所以专门在牛市之际发文帮大家理清概念。总结下：

1 股市的流入资金和流出资金永远恒等，没有任何资金会净流入股市。

2 牛市中，社会的股票总数，货币总量，产品物资总量保持不变，社会财富保持不变，变的只是根据边际交易价格变化的市值，给大家造就的虚拟财富幻觉。

3 短期看，牛市的本质是零和游戏，是财富的大规模转移，而转移的关键，则是预期别人的预期。

当然，长期看，股市是正和游戏，且随着营收利润持续上涨，维持股市市值的 庞氏 价格估值会不断上涨。但这不是我们短期考虑的问题。

对于知识星球的读者，我会第一时间跟踪数据并更新我的减持计划，且会在知识星球提前说明，可以作为大家的参考。对于公众号读者，可自行跟踪央行资产负债表，以及每月央行发布的各项金融数据来确认货币宽松持续的预期。

如果牛市能逐步走出来，那么我们也即将迎来见证历史的财富洗牌。

全文完。既然已经看到这里，请随手点个赞和“在看”吧。

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