沪指放量突破今年新高！

今天A股市场震荡走强，三大指数均是上攻。其中，受消息面催化超级水电概念股全线爆发，民爆、钢铁、水泥等细分均涨幅居前。此外，机器人与化工股盘中活跃。市场整体维持着相对良性的轮动结构。收盘，沪指上涨0.72%，深指上涨0.86%，创业板指上涨0.87%，全天成交17000亿，较上一交易日放大1289亿，两市超4000只个股上涨。

那，今天沪指创年内新高，原因是什么呢？我认为有两大原因：第一，雅鲁藏布江超级水电工程的大利好，对A股有着极大的带动作用。1.2万亿，单单这个数字就是极大的利好，带动的是整个产业链，爆破、水泥、大基建、工程机械、西藏四川地区的各个产业，还有钢铁、铜等有色金属，可以说，水利大利好是今天A股上涨的主要推力。

第二，权重股有明显的资金流出，银行股盘中剧烈震荡，也有明显下跌，但保险等权重股稳住了，券商还有着大幅上涨，带动着A股的氛围面。

也就是说，今天A股震荡走强，沪指创年内新高，主要是因为水利大利好的刺激，以及权重股比较稳，券商股大涨，一起带动A股上涨的。

我们再来看看板块的情况：1、大基建板块集体爆发。主要是因为，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。有研报表示，本次超级水电工程的开工，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿-954亿，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满，相关行业龙头估值有望随着订单不断超预期而逐渐修复。

2、创新药调整，九连阳不保？

今天出现了一个特别奇怪的现象，创新药板块指数是大涨的，但创新药ETF是大跌的！我直接看懵了！这种情况，指数、板块ETF还是很少见的，但跨境ETF倒是常见，主要因为资金的巨大分歧上。

上周，创新药一涨再涨，直接创下阶段新高，引起了资金的不断加码。但是，周末有一个重大消息，雅鲁藏布江水电工程开工，国家投资1.2万亿的重磅大利好。这则消息，刺激了大基建板块，同时还有连带的影响，让场外创新药基金的追热点资金迅速撤离，周末有撤单的资金，也有抛售的资金。ETF场内基金的日成交额没有那么大，场外的资金大量卖出，而对应的个股实际是分化的，对板块指数有影响，但还没有影响到那么大，这就造成了创新药板块指数是涨的，而创新药ETF是跌的。

也就是说，创新药板块只是上涨，ETF基金却是调整的，主要是因为热点板块资金流出造成的，基金出现了负溢价。

3、大科技黯然失色，如何抉择？

大科技板块之所以出现震荡，根本原因是市场又有新的热点了，资金是流出的。上周，权重股、红利股下跌，因为资金流出，然后流入到热点的大科技板块了。这周，道理是一样的，周末1.2万亿雅鲁藏布江水电站建设项目正式开工，直接让大科技板块的资金，流向大基建板块。资金的流出，直接造成板块的下跌。

另外，这一波大科技行情本身就有着分化，出口贸易占比高的，大涨特涨，现在也有估值修复的需要。而国产替代呢，本身就存在压制，没有涨。

至于如何抉择，我认为还是要看大科技板块二季度的业绩有没有超预期，如果有，那行情还在，如果没有，可能会陷入震荡。

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