下半年，存款人将遭遇三重暴击！

　　你的 钱 袋子，正在经历前所未有的风暴洗礼 ！

　　今天这篇文章，我们一起来给上半年做个总结，然后聊聊下半年的走势和预测，以及该如何应对。

　　先说股市。

　　2025年上半年 ，股市跌宕起伏，精彩的很！

　　整体上看，上半年全球股市在外部压力下，保持上行趋势，但分化加剧。

　　港股表现最强劲；A股北证50亮眼；美股经历4月剧震后快速反弹。

　　挨个来说。

　　先看A股：

　　1、 2025年上半年 ， 上证指数累计上涨约2. 76 %，

　　深证成指和创业板指涨幅在0.3%-0.7%之间 ；

　　北证50指数表现突出，涨幅约35%-40%，一度创历史新高 ；

　　强势板块 ， 银行指数多次创年内新高，稀土永磁、证券、有色金属、CRO等板块涨幅领先，部分个股累计涨幅超20%。

　　弱势板块 ， PCB、游戏、电网设备、消费电子等板块表现低迷，部分跌幅超10%。

　　再看港股：

　　今年 上半年， 恒生指数和恒生科技指数分别录得20.0%和18.7%的增幅 ， 这个涨幅可以傲视全球主要股市的表现 。

　　港股市场还 诞生了新消费三杰，年初至今 涨幅如下：

　　泡泡玛特 ， 涨幅达到200.4% ；

　　老铺黄金涨幅达到330.2% ；

　　蜜雪冰城 ， 涨幅达153.8% ；

　　另外， 今年上半年， 港交所以1021亿港元的IPO融资额夺得全球第一 ，纳斯达克和纽交所紧随其后。

　　外资回流、政策利好 、 港股低估值 ……港股对 投资者 的吸引力正在猛增！

　　还有美股市场：

　　上半年， 纳指累计涨 4.99 % ；

　　道指累计涨3.64% ；

　　标普500指数累计涨 4.96 % ；

　　下半年，各市场表现大概率还是 震荡向上 ，还要看 关税政策 的 演变、货币政策调整 ， 行业结构性机会 比 如科技、大健康 等，同时也要注意 地缘政治和通胀风险 ……

　　说完股市，再看楼市。

　　跟股市的震荡分化相比，楼市的至暗时刻还远没结束！

　　全国商品房销售面积与销售额的跌幅，正在以肉眼可见的速度在扩大。

　　看几组数据：

　　1、2025年上半年，全国房地产开发投资46658亿元，同比下降11.2%；

　　新建商品房销售面积45851万平方米，同比下降3.5%；

　　新建商品房销售额44241亿元，下降5.5%；

　　从成交绝对量来看，今年上半年商品房销售额创十年来第二低 ， 商品房销售面积创十年来新低 ！

　　再看房企的上半年业绩单。

　　47家房企半年亏损超564亿！

　　截至7月15日，已有73家A股上市公司披露业绩快报，其中47家预告2025年上半年亏损，26家披露2025年上半年业绩为正。

　　亏损多少钱？赚了多少钱？

　　47家亏损的上市房企，上半年累计亏损445.89亿元-564.43亿元。

　　26家业绩为正的房企，累计利润为69.97亿元-82.14亿元。

　　这些，都是亏损比较多的：

　　A股上市房企中， 上半年亏损超过11亿 的都在这里。

　　图片来源：中汇乐居

　　亏损榜里包含万科、金科、金地、华夏幸福等老牌A股上市房企，不乏一些国资和城投公司。

　　目前亏的最厉害的，是万科，上半年预计亏损100-120亿元！

　　公告发布后，万科还专门发了道歉信，归因于结算规模显著下降，毛利率仍处低位、行业市场和经营环境问题等。

　　另外，这些亏损的也比较严重，都在30亿以上。

　　华夏幸福，预计亏损55-75亿元；

　　金科，预计亏损30-45亿元；

　　金地，预计亏损34-42亿元；

　　信达地产，预计亏损35-39亿元；

　　绿地控股，预计亏损30-35亿元；

　　谁能想到，信达地产作为遍地承接不良资产的“ 国家队 ”，竟然也亏损这么厉害……

　　黑马滨江，成为大赢家！

　　有利润，且利润超过1亿的，有保利、滨江、城建发展、中华企业、衢州发展、中洲控股等。

　　目前比较乐观的，一个是保利发展，一个是滨江集团。

　　保利发展预计上半年实现归属股东净利润27.35亿元，但 同比2024年上半年减少了63.15%；

　　滨江集团预计上半年实现归属股东净利润16.33亿元-19.83亿元， 业绩预增 40%- 70% ；

　　楼市的救市政策已经断档有一阵子了，下半年肯定会有新政策出。

　　但救市救了三年多，一鼓作气再而衰三而竭，

　　楼市复苏已经不单纯是救市的问题了，除了楼市本身外，还有市场信心、居民收入预期。

　　下半年，存款人将遭遇的三重暴击！

　　居民最依赖的存款，利率已经跌成了狗，现在1年期定存只有0.85%，5年期也只有1.3%，很多银行还下架了3年以上定存；

　　算笔账：100万存银行一年，利息只有9500块，连生活费都不够……

　　十年期国债收益率，也基本在1.6左右的低谷里了。

　　存款利率跌到"心碎"，下半年还要降息15个基点?

　　摩根士丹利 最近发了报告，它说，

　　当前中国宏观政策的核心在于管理实际利率(r)与实际GDP增速(g)的差距，目前该利差保持在-200个基点左右的水平，这是历史上成功实现去杠杆所需的适宜环境。

　　按照它的预测， 2025年 下半年经济增长将面临更明显的放缓压力 ，那么央行 将在 第四季度降息15个基点 ， 来维持 “r-g”负利差。

　　接着看， 2025上半年商业银行净息差已跌破1.54% 警戒线（监管红线1.8%），逼近生存极限。

　　所以，银行处于自救， 对冲资产端收益下滑 ， 继续 存款降息 几乎已经板上钉钉！

　　短期存款利息不够通胀损耗、长期存款锁定收益机会消失、国债收益低迷失去替代品……下半年、乃至未来1-2年内，存款人都要面临这些暴击！

　　你再看组数据：

　　1、 2021年底人民币存款余额还是232万亿，到2025年5月已经飙到316.96万亿元，年增长8.1%。

　　2、 国有大行未来一年内到期的定期存款规模高达51.12万亿元 ；

　　3、 现在定期存款规模是活期的三倍 ；

　　这说明什么？

　　说明环境越不乐观，预期越不乐观，大家都不敢乱花钱。

　　一年后，51万亿的银行存款，该逃向何处？

　　还有没有安全资金池，能接住51万亿？

　　对普通人来说，股票、房子，早已不是低风险资产，而是高风险。

　　存款和长期国债，短期内也很难逆风翻盘，甚至下半年还要下滑。

　　国内居民依赖的低风险资产路径，都走不通了……

　　有人开始“急中生智”瞎折腾，有人开始“趁乱放线钓鱼”！

　　这几天，多个资金盘被“高危预警”！

　　其中 “鑫慷嘉”平台被曝崩盘 ，又是熟悉的配方：

　　该资金盘以股票跟投为由头，承诺月收益20%~50%、45天回本保本、休市也有1.5%利息，首投奖励“投10万返1.6万”，同时打造明星导师，顶着“华尔街十年操盘手”“CFA全球TOP10精英”的头衔，为了增加可信度，甚至还盗用其他公司的LOGO。

　　还有承诺综合年化收益超过300%的……

　　拿高收益放线钓鱼，等到投资人去提现的时候，才发现无法到账暴雷了，一模一样的套路！

　　过去 闭眼买房就能赚钱的时代结束了 ……

　　一知半解就能在股市大把捞金的时代结束了……

　　触手可得的高收益理财，已经不存在了……

　　在资产全面洗牌的时代，所有人的钱袋子都在遭受暴击， 想让钱生钱，光靠运气不行了。

　　如果不变不动，只能眼睁睁看着财富缩水；

　　如果乱动乱折腾，只能被动接受财富洗牌，任由手里的钱流到别人手里；

　　要么认真学习投资逻辑，放眼全世界，去寻找低风险、稳定收益的资产！

　　这就意味着，收益一定不会太高，超过8%就要十分警惕！

　　风险降到最低， 低风险市场、低风险资产、最好多重保障！

　　一定要有稳定收益率， 最好3-7%，能够长期提供现金流！

　　如果国内找不到，就迈出去，扩大到全世界去找，肯定找得到，还有的挑……

　　
如果实在找不到，宁愿贬值缩水，也不要冒险瞎折腾啊……

　　其实，道理大家都懂， 难的是操作，普通人该如何处理家庭资产和债务结构？如何降杠杆？如何处理垃圾资产？难的是识别哪些是真正稳健的资产？哪些只是伪装成机会的陷阱？

　　这又是另一个庞大的话题了，就涉及实操了，就不能公域继 续展开讲了。