老中新量化谁更赚钱？新锐量化收益更胜一筹！幻方、量创进入前十

中国量化私募行业历经多年的发展，目前已形成清晰的代际格局。2015年7月前成立的老牌量化私募，穿越2015年股灾、2018年寒冬，凭借牛熊周期淬炼的策略韧性成为“长青树”；2015年7月至2020年6月崛起的中生代量化私募，赶上股指期货松绑、融券扩容等事件，策略迭代与规模扩张同步加速；2020年7月及之后入场的新锐量化私募，恰逢AI快速发展的时代，凭借独特策略在快速演变的结构性行情中逆势突围。

那么，截至2025年6月底，国内老牌量化私募（成立超过10年）、中生代量化私募（成立5-10年）、新锐量化私募（成立小于5年）都有哪些？今年上半年表现位居前列的量化私募分别又有谁呢？

老牌量化：头部私募占比超30%！稳博、龙旗、智信融科业绩居前

管理规模在5亿以上的老牌量化私募共有111家。其中，头部私募（管理规模50亿以上）共有36家，数量在老中新三代量化私募中最多，占老牌量化私募数量的32.43%。此外，规模为5-50亿的私募共有75家。

从办公城市来看，上海地区的私募占比过半，共有58家；北京、深圳地区的私募数量也较多，均超过10家。从员工人数来看，灵均投资、佳期私募、九坤投资等8家私募员工人数超100人。

从业绩层面来看，旗下至少有3只产品符合排名规则的老牌量化私募共有72家，上半年平均收益为***%。其中，收益20强老牌私募的上榜门槛为***%。锦望投资、稳博投资、智信融科、进化论资产、上海紫杰私募、广州守正用奇、信弘天禾、天演资本、光亿旺达私募、安子基金位居前10。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

智信融科收益位列第3，旗下3只产品上半年平均收益为***%。智信融科成立于2013年，两位核心创始人均曾在全球知名的对冲基金公司WorldQuant就职。公司以策略研究为核心竞争力，同时依托于整套自研的非常高效投研和交易系统，积累了丰富多元的策略储备。

在上榜的9家百亿私募中，龙旗科技旗下符合排名规则的产品数位列第2，上半年平均收益为***%。龙旗科技成立于2011年，是国内成立时间较早的老牌量化对冲基金。核心创始人来自世界知名资产管理公司BGI及BlackRock的量化投资部门，具备丰富的全球视野以及超过17年的发达国家市场与发展中国家市场的量化投资经验。公司在量化策略不断迭代，从早年关注Alpha到灵活捕捉Beta机会再到严格控制Sigma策略风险。

中生代量化：量创、广州天钲瀚、幻方量化进入前10

管理规模在5亿以上的中生代量化私募共有108家。其中，头部量化私募共有26家，规模为5-50亿的私募共有82家。

从办公城市来看，上海地区的私募数量明显最多（48家）；北京、深圳、杭州地区的私募数量均在10家及以上。从员工人数来看，纽达投资、乾象投资等7家私募人数超60人。

从业绩层面来看，旗下至少有3只产品符合排名规则的中生代量化私募共有69家，上半年平均收益为***%。其中，收益20强中生代量化私募的上榜门槛***%。量创投资、广州天钲瀚、橡木资产、天算量化、鸿通投资、天之卉投资、衍合投资、杨湜资产、宁波幻方量化、平方和投资位列前10。

量创投资以***%的收益夺得第1，旗下符合排名规则的产品共有3只。量创投资成立于2016年3月，是多策略量化私募基金管理人，坚持以量化方法为主导，结合计算机技术的实现方法，通过多资产类别和多策略配置的方式，力求为投资人持续创造长期稳定的收益。

位居第2的是广州天钲瀚，旗下5只产品近半年收益为***%。广州天钲瀚成立于2017年3月，公司核心团队具有多年经验，专业覆盖计算机、数学、金融等，深耕量化投资领域，专注于量化择时策略，以追求低买高卖产生绝对收益为投资目标。

宁波幻方量化是唯一一家进入前10的百亿量化私募，旗下11只产品上半年平均收益为***%，位居第9。值得注意的是，宁波幻方量化的业绩在近1年、近3年、近5年的维度均位居百亿私募前10，旗下产品平均收益分别为***%、***%、***%。

根据量化投资与机器学习截至二季度末的数据，幻方和衍复、明汯、九坤的管理规模均在600亿元至700亿元区间范围内，进入量化新“四大天王”的行列。

新锐量化：平均收益最高！云起、全成、海南盛丰位居前3

管理规模在5亿以上的新锐量化私募共有39家。其中，头部私募共有5家，规模为5-50亿的私募共有34家。从办公城市来看，上海、北京地区的私募数量较多，均超过10家。从员工人数来看，北京正定私募、磐松资产、星阔投资等10家私募至少有20名员工。

从业绩层面来看，至少有3只产品符合排名规则的新锐量化私募共有23家，上半年平均收益为***%，高于老牌量化私募和中生代量化私募。其中，收益10强新锐量化私募上榜门槛为***%。云起量化、全成基金、海南盛丰私募、卓里奇(武汉)私募、巨量均衡基金位居前5。

云起量化以***%的收益夺得第1，旗下符合排名规则的产品共有3只。云起量化成立于2021年2月，公司以科技驱动、数据驱动为核心，通过大数据分析和机器学习技术，以量化模型为基础，系统化地进行股票选取和风险控制，旨在实现长期稳定的投资回报，投资策略包括多因子选股、动态风险控制和定量交易等。

位列第2的是全成基金，旗下4只产品上半年平均收益为***%。全成基金成立于2021年6月，目前已开发量化指增、市场中性和量化股票多头产品线。公司核心团队均毕业于浙江大学、复旦大学、西安交通大学、上海财经大学、帝国理工学院等国内外知名高校。投研团队均有10年以上投研工作经验。

位列第3的是海南盛丰私募，旗下11只产品上半年平均收益为***%。海南盛丰私募创立于2022年1月，其策略为避免人为因素影响严格程序化，累积2000+实盘因子，预测周期从15秒到5日不等，数据来源丰富，保证alpha来源独特。公司还自研算法架构和预测体系，长期大级别交易量绩效明显。

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