监管点名催缴900万罚款，这家退市公司资产超16亿竟无力支付？

距离主板退市公司未来3因财务造假收到监管罚单已经过去六个多月，但公司仍未支付900万元罚款，上海证监局无奈发出催告书。

总资产超16亿，900万元罚款拖欠六个月

7月14日，未来3（400167.NQ）公告一则罚款催告书。

上海证监局在2024年底向公司发出行政处罚决定书，对公司处以900万元罚款，但公司至今未按规定缴纳。催告书显示，未来3需在收到催告书之日起10日内缴清，若逾期不缴，上海证监局将申请法院强制执行。

未来3在公告中表示，目前公司由于资金短缺，未能及时支付前述行政处罚罚款，公司将持续关注后续进展情况，并按照相关规定及时履行信息披露义务。

未来3即原主板上市公司未来股份（600532.SH），2023年6月退市后进入股转系统挂牌转让。根据公司2024年年报，期末总资产高达16.88亿元，其中流动资产11.94亿元，非流动资产4.94亿元。

不过，公司资产主要是对原控股股东中技企业集团的其他应收款11.83亿元。公司账面上的货币资金仅有287万元，且不存在交易性金融资产、应收票据和应收账款。

除了中技企业集团外，未来3还对关联方上海国际医学中心存在其他应收款355万元，对非关联方山东山化供应链、宁波晋宏能源分别存在其他应收款111万元、84万元，但都逾期3年以上。其中，宁波晋宏能源已于2022年被吊销。

公司拖欠的罚款或许不止900万元。根据2024年年报，公司本期营业外支出中有行政罚款及滞纳金1045万元，但支付的其他与经营活动有关的现金中，行政罚款及滞纳金只有9.57万元。

股价异动公告连发，成交量异常放大

我们刚发表的《警惕！5账户拉抬股价被罚，上周哪些股票暴涨暴跌？》一文提到，十余家新三板挂牌公司在7月11日（上周五）发布股票交易异常波动公告，涉及股价短时间内大幅上涨、大幅下跌等情形，其中就包括未来3。

7月14日（本周一），未来3成交量激增至1059.92万股，占公司总股本的2.05%，但股价涨跌幅为0%，收盘价与开盘价同为0.28元/股。

根据Choice金融终端数据，公司股票转入股转系统后，共有8个交易日成交量超1000万股，其中一半发生在转板初期。今年5月21日，未来3成交1190.31万股，当天股价涨跌幅亦为0%；6月4日成交1160.72万股，当天股价涨4.17%。

在公司转板之初，需要约750万元才能撬动千万股的成交量，随着股价下跌，如今只需要200多万元。

今年5月12日，未来3录得转板后最低价0.19元/股，6月27日录得年内最高价0.34元/股，其间公司存在成交的天数共有20天，股价累计变动幅度接近80%。6个成交日后，股价回撤了近20%。

而从4月以来，公司共计发布了8条股票交易异常波动公告，超过一半集中在最近一个月。

全年煤炭贸易收入均为虚构，前十大客户及供应商暴露哪些疑点

未来3的900万元罚款乃至退市都与虚构煤炭贸易业务有关。

2022年下半年，公司通过安排其关联方及第三方公司充当煤炭贸易业务参与方、统一拟定煤炭业务相关合同及单据、安排煤炭贸易业务资金划转、利用获取的物流信息和单据等伪造煤炭贸易货物流转等方式，虚构煤炭贸易业务，导致2022年三季报、2022年年报存在虚假记载。

其中，2022年年报虚增营业收入11033.40万元，即当年全部煤炭贸易收入，占当期披露营业收入的66.61%；虚增利润总额11033.40万元，占当期披露利润总额绝对值的837.84%。

对于这份年报，亚太所给出了无法表示意见的审计报告。亚太所称，公司截至2022年末确认的贸易货款应收账款账面余额超过13亿元，但会计师无法获取煤炭贸易相关客户、供应商的上下游穿透资料，原始供货方、终端使用方的出入场资料及物流资料，无法核实收入的真实性、准确性，无法核实煤炭贸易产生的应收账款真实性、准确性和可收回性。

此前，公司还曾将煤炭贸易业务按照总额法确认收入，经年审会计师审计后调整为净额法。

未来3在主板退市前，曾在交易所问询回复中披露了2022年煤炭贸易业务前十大客户及供应商，并称均不存在关联关系。但据工商信息，其中多家公司存在可疑情况。

例如，主要客户浙江诺胜供应链由方Y星实际控制。未来3曾和浙江诺胜资产管理共同投资成立粤晟（舟山）石油化工，该子公司的监事也叫做方Y星。

此外，公司部分主要客户和供应商疑似存在关联，形成资金闭环。

例如，主要客户宁波易德凯利的工商电话及邮箱与宁波红翎贸易、宁波社田贸易相同，这两家公司和宁波旋雅英瑞同受中慷集团控制，而宁波旋雅英瑞是未来3披露的主要供应商之一。

同时，宁波易德凯利的法定代表人吴H丽与宁波新亿塔贸易的原法定代表人同名，后者也是未来3披露的主要供应商。

再如，主要客户山东硅塘物流和主要供应商山东左水国际贸易的工商联系邮箱相同。

问询回复显示，个别客户、供应商与公司关联方上海启宁在 2020年底产生资金业务往来，其中包括浙江诺胜供应链、宁波新亿塔贸易、山东左水国际贸易等。