四川
盘前投资策略
四川大决策投顾 核心观点：
技术性调整不必忧 建议精选方向重视节奏
2025-07-16
行情回顾
国际方面：美股周二三大指数收盘涨跌互现，纳指涨0.18%，道指跌0.98%，标普500指数跌0.4%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.77%。
A股方面：周二三大股指收盘涨跌不一，沪指探底回升下跌0.42%，3500点失而复得。深成指和创业板指分别收涨0.56%和1.73%。盘面上分歧加剧，两市收盘超4000股下跌，算力硬件方向逆势走高。板块方面，ERP概念、共封装光学（CPO）、F5G概念、英伟达概念、钛白粉、液冷服务器、印制电路板等涨幅居前，有机硅、低辐射玻璃、硅料硅片、电能综合服务、煤炭、电力等跌幅居前。沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量1533亿。
周二市场资金主要流向CPO板块，驱动因素是：新易盛14日晚发布业绩预告，预计2025年上半年归母净利润为37亿元~42亿元，同比增长327.68%~385.47%；业绩变动主因是，报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。机构表示，中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。
主力动向
1、大盘成交量
周二上证指数单边成交6269亿元，深成指单边成交9652亿元，沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量1533亿。
周二两市成交较上一交易日成交量显著回升，交易活跃度有所提升。大盘在经历前期上涨后，正处于消化获利盘、积蓄新动能的整理阶段，后续走势需关注成交量的持续性以及热点板块能否形成有效合力。
2、板块资金进出情况
从行业板块资金净流入来看，通信设备、元件、通信服务净流入排名前三，IT服务、消费电子、软件开发等紧随其后。
从行业板块资金净流出来看，电力、证券、银行净流出排名前三，光伏设备、军工设备、化学制品等紧随其后。
操作策略
四川大决策投顾认为，昨日大小指数分化，金融和周期拖累沪指收跌，3500点失而复得，创业板指则在算力硬件大涨的刺激下报收中阳线，直接刺激因素是行业龙头中报业绩超预期和英伟达获准恢复对华H20供应。市场情绪分歧加剧，早盘超4700股下跌交出冰点数据之后，午后有所回升，但仍有超4000股下跌，仍然属于冰点数据。
昨日沪指的调整，有观点认为原因是上半年GDP增速超预期下，对下半年的宏观政策预期降低。我们认为，这或是扰动，但有点牵强，6月金融数据的回升以上半年经济数据良好，中期行情的确定性再添重磅加码。从去年924以来，支持经济和资本市场的增量政策不断，7月ZZJ会议在即，政策面仍有预期，所以，我们认为昨日沪指的调整主要还是短期涨多之后的技术性调整，并不具备连续大幅调整的基础，指数整体无忧。情绪上，昨日交出冰点数据之后或有望迎来修复，结构性行情下指数端的休整反而有利于流动性向题材方向倾斜，所以下半月的题材活跃度有望提升。
综上，我们认为行情无忧，指数即使有区间整理甚至技术性回踩，对整体市场的赚钱效应也不会有大的扰动。操作上，建议轻指数，精选方向和个股，把握短线节奏。方向上，建议优先关注三个方向。
一是产业逻辑坚实且短期事件催化不断的新质生产力细分机器人和AI方向。
二是政策刺激预期下的反内卷如光伏、锂电等方向。
三是值得中期潜伏的内需消费和以半导体、低空、商业航天、固态电池、可控核聚变等为主的新质生产力其他细分方向。
技术面：
上证指数收阴线，MACD指标为多头趋势，但红柱略有缩短，近期量能萎缩，指数下探至10日均线反弹，总体来看属于良性的调整 ，指数或将继续震荡上行。
创业板指数放量上涨收阳线，其MACD指标仍呈多头趋势，红柱放长，多头强势占优，市场仍将维持上行的格局。
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