英伟达、AMD股价开盘大涨，GPU出口“松绑”后仍需面临激烈竞争

美股周二开盘，AMD股价涨超8%，英伟达也涨超4%。消息面上，英伟达今日宣布将恢复AI芯片H20在中国的销售，并将推出面向中国市场的全新GPU。随后，又有消息称，美国商务部将对AMD MI308产品的许可申请进行审核，审核通过后AMD将向中国运送MI308。对于该消息的真实性，截至发稿前，AMD相关负责人仍未向记者明确回复。

今年4月，英伟达曾公告称，公司生产的H20芯片若出口到中国等国家和地区需要获得许可证。随后，AMD也表示，美国的出口管制适用于公司的MI308产品。彼时AMD表示，这一出口限制将使公司损失8亿美元。

中国是英伟达和AMD难以割舍的重要市场，2024年，来自中国的销售额占AMD总销售额的24%以上。4月H20出口中国受限后，英伟达CEO黄仁勋则表示，中国是英伟达非常重要的市场，希望继续与中国合作，英伟达将不遗余力优化符合监管要求的产品体系并服务中国市场。

此次英伟达宣布H20“回归”中国，AMD的AI芯片后续也有望重回中国市场，对于这两家GPU厂商是好事。不过，AI芯片重新进入中国市场，英伟达和AMD将面临趋于激烈的竞争。

在美国出口仍有限制、国内芯片厂商抢占市场等因素作用下，一些市场机构统计的数据显示，国内的进口AI芯片的市场份额有所下降。IDC数据显示，去年国内数据中心加速卡市场中，国产算力占比34.6%，英伟达占比65.2%。IDC中国副总裁周震刚告诉记者，预计今年上半年国产算力的占比超四成，未来不久国产算力还有可能成为主流。

TrendForce集邦咨询6月发布的数据则显示，国内市场有三类AI服务器芯片厂商，一类是外购的英伟达、AMD等，一类是云厂商自研ASIC（专用集成电路），还有一类是国内本土供应商。外购部分去年市场份额约63%，2025年预计降至41.5%，今年本土供应商的市场份额将提升。

有业内人士告诉记者，国内云厂商目前的AI训练算力主要还是以英伟达为主，但也在进行芯片自研，同时基于国产芯片做测试性工作，作为备用方案。今年5月的业绩交流会上，腾讯高管就表示，公司会同时看进口芯片和国内市面上可用的芯片。

除了面临来自国产AI芯片的挑战，英伟达和AMD作为GPU阵营，在全世界范围内也在面临ASIC阵营的挑战。AI推理对芯片算力的要求相对较低，随着大模型算力使用的侧重点从训练转向推理，一些算力或集群规模低于英伟达的ASIC芯片也在挑战GPU的地位。当前自研ASIC芯片的包括谷歌等大型云厂商和诸多创业公司。ASIC定制芯片厂商Marvell今年6月已提高了对AI定制芯片市场的目标，并透露公司已拿下18个定制芯片项目。

除了让部分AI芯片重新回到中国市场，GPU厂商还在继续寻找市场需求。今年以来，黄仁勋便奔走世界多地，推动搭载英伟达芯片的“AI工厂”建设，面向工业等企业。AMD则推动芯片进入OpenAI、Meta、xAI等AI厂商的数据中心，同时与各国政府和研究机构合作建设高性能计算和AI基础设施。