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7月11日，巨潮资讯网披露，经相关监管机构批准，兰州银行于近日在全国银行间债券市场成功发行“兰州银行股份有限公司2025年无固定期限资本债券”。本期债券发行规模为人民币50亿元，前5年票面利率为2.49%。中诚信国际评定兰州银行主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，评定本期无固定期限资本债券的信用等级为AA+。
2.49%的发行利率刷新了兰州银行自身资本补充债券发行的历史水平，较前次同类债券发行利率大幅下降了231个基点（BP）。
在看到此次债券发行带来积极影响的同时，也不能忽视兰州银行面临的一系列问题，如不良贷款余额上升、盈利能力受限以及资本补充压力等。
截至2024年，兰州银行不良贷款率达1.83%，较年初上升0.10个百分点，达到近三年最高水平。进入2025年，虽一季报显示不良贷款率回落2个基点至1.81%，但在已披露一季报的上市城商行中仍处于高位。3月末该行拨备覆盖率为200.16%，2025年以来不良贷款余额的增加，使得银行需要计提更多的贷款损失准备金，侵蚀利润的同时，也降低了资金的周转效率，限制了银行进一步放贷的能力。这不仅影响银行自身的资产质量与盈利能力，还可能引发市场对其资产安全性的担忧，进而影响其市场声誉与投资者信心。
在盈利方面，兰州银行2024年净营业收入合计为78.54亿元，较2023出现2.02%的下滑；2024年净利润19.42亿元，较2023年增幅1.54%，呈现出 “增利不增收”的态势。进入2025年，一季度数据显示，扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降3.76%，凸显出核心业务盈利动能不足的问题。
盈利能力的疲软使得银行通过内部留存收益补充资本的能力受限，进一步加剧了资本补充的压力。在股市表现上，盈利能力直接关系到股票的投资价值。兰州银行息差收窄、盈利下滑，会降低其对投资者的吸引力。当银行盈利能力不佳时，其股息派发可能受到影响，股票的内在价值也会被市场重新评估。
2024年末，兰州银行净息差为1.43%，在上市银行中排名靠后。在利率市场化的背景下，银行之间的竞争日益激烈，存款利率上升和贷款利率下降导致息差不断收窄。如果银行不能及时调整业务结构，提高非利息收入占比，其盈利能力将面临更大的挑战。
从资本状况来看，2025年一季度末，兰州银行资本充足率为11.79%；核心一级资本充足率为8.37%。2024年年末该行资本充足率为12.25%；核心一级资本充足率为8.73%。因市场利率波动影响，该行资本充足率和核心一级资本充足率较去年年末均有所下降，仍面临一定的资本补充压力。永续债作为补充其他一级资本的重要工具，此次50亿元永续债完成发行后，将有助于该行改善资本结构，提升资本实力。
在未来的发展中，兰州银行应对这些问题采取有效的应对策略，强化风险管理，优化业务结构，多渠道补充资本，提升自身的市场竞争力和可持续发展能力，实现稳健发展的目标。
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