上海
突然来了个“亿万级”利好
股市早8点 老沙自媒体
2025年7月14日（周一）
每日大道正道消息
▊▊重大利好
险资三年一考核
财政部7月11日印发《关于引导保险资金长期稳健投资，进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确国有商业保险公司全面建立三年以上长周期考核机制，同时，要求国有商业保险公司提高资产负债管理水平，注重稳健经营，增强投资管理能力。
▊▊老沙的认知
《险资长周期考核为什么是“万亿级”重大利好？》
从理论上讲，“险资长周期考核”有利于降低短期市场波动对保险等中长期资金投资行为的影响，提升中长期资金权益投资的积极性和稳定性，为资本市场高质量发展注入源头活水。简言之，长周期考核机制建立后，险资将不惧市场短期波动，短期压力将得到释放，并敢于加大A股投资比例。
需知截至2024年底，我国商业保险资金运用余额约33万亿元，实际投资A股的比例仅为11%左右，距离25%的平均政策上限还有较大空间。如若保险公司解除“短期考核枷锁”、加大入市力度，可给股市带来“万亿级也即数万亿甚至十多万亿”的难以限量的巨资！
险资也必须盈利，现如今投资哪门子实体好？伴随A股上市公司质量的提升及分红率的提高，加大股票投资也是当前保险资金资产配置比较好的策略和选择。
险资投资股市——或是很难找到的、更好的、不二的选择！
“险资长周期考核”利好哪些概念、板块的股票？其实只要把“长周期”与“长期”等量齐观即可。那些适合于长线投资的“有稳定分红率的高股息概念股”必是险资的首选；在眼下扑面而来的新质生产力高科技浪潮中，高科技成长股中的蓝筹优质股，真正遥遥领先、利润同比和环比季季增长的“白马王子”，更会是险资所青睐的最爱；当然，那些经过凤凰涅槃的资产及业务脱胎换骨概念股，也会成为险资的“情哥新娘”！
最后，在我看来，1、“险资全面建立三年以上长周期考核机制”无疑是金融监管部门一次很实在的“思想解放”举措！
2、最少保证A股具有3-5年的“长周期稳定”，涨破4000点、创2015年牛市新高、甚至破2007年历史新高，不无希望！
3、这一举措短期对A股的正面冲击及影响，这一利好的级别，相当于、不亚于“平准基金”进场！
▊▊散户的认知
李炳华：国有保险公司改为长周期财务考核，是给险资松绑、扩大入市规模，是险资期待已久的宽松政策，更会给资本市场输入几万亿规模的耐心资本、长期资本！在沪指刚刚突破3500点发布此政策，管理层用意可想而知！周一市场必会给出正面反映！
阿敏：过去十年，A股最大的痛点就是“缺长钱”。保险资金作为理论上最该做价值投资的资金，却被短期考核逼成了“大号散户”。一旦放开手脚，保险公司的战略会从“追涨杀跌”转向“价值深耕”。它们最可能瞄准的就是低估值蓝筹、高股息龙头和真正的高科技成长股。
▊上周五美股收跌
道指跌279.13点，跌幅为0.63%，报44371.51点；
纳指跌45.14点，跌幅为0.22%，报20585.53点；
标普跌20.71点，跌幅为0.33%，报6259.75点。
（沙：1、 金龙指数收跌0.43%、中概股股指收跌0.41%。
2、英伟达收于164.92美元，再创历史新高；市值高达4.024万亿美元。
最新消息：英伟达首席执行官黄仁勋将于7月16日在北京召开新闻发布会！）
▊外盘其它
上周收盘——
纽约黄金每盎司3371.43美元，涨45.73美元，涨幅1.38%
纽约原油每桶67.352美元，涨1.972美元，涨幅3.02%
美元指数97.8731点，离岸、在岸人民币7.17元
富时中国A50股指期货上周五白天创年内新高，后有所回落
▊A股冲高回落
日成交突破1.7万亿
上周五——
1、沪深两市合计成交17121.33亿元，成交额较上一交易日增加2179.63亿元。
2、两市合计2769只个股上涨，2135只个股下跌；68只个股涨停，14只个股跌停。
3、两市主力资金净流出140.38亿元——
4、北向资金共成交2455.04亿元，占两市总成交额的14.34%——
5、盘后龙虎榜数据显示，机构席位资金合计净买入约4.73亿元——
▊要闻简报
A股上市银行大派“红包”超6300亿元
华西证券、国联民生半年净利同比增10倍
人形机器人“国家队”订单、大单落地
沪深股通投资者纳入程序化交易报告范畴
私募仓位创年内新高
老沙的感觉
▊如图——
年内新高
周线金叉美女
▊险资长周期考核
“万亿级别”利好
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