智通港股解盘 | 周杰伦入驻抖音开启流量经济 创新药出海点燃增长新引擎

【解剖大盘】

A股今天一度冲击3500点大关，但市场并不兴奋，看下港股就知道，恒指跳空低开，收盘跌1.06%。

7月9日，国务院新闻办公室举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题首场新闻发布会。国家发展改革委主任郑栅洁指出，中国用几十年时间走完了西方发达国家几百年走过的工业化历程，创造了“经济快速发展”和“社会长期稳定”的两大奇迹，为全球提供了一种全新的现代化模式。不过，并未发布直接的利好，市场资金或有失望情绪。

美国宣布自8月1日起对多国加征关税，包括对铜征收50%新关税，花旗预计数周内将正式确认50%的关税率，并在30天内实施。即将实施的关税将突然关闭美国进口铜的窗口(可能持续至2025年底)。这将促使未来三个月内国际市场(除美国外)铜价回落至每吨8,800美元。眼下的繁荣主要是经销商在关税前抢库存，之后需求跟不上就会出现回落。因此，市场的走势也符合这个逻辑：高开之后出现回落。如江西铜业(00358)。

另外，美国对药品关税可能高达200%，但今天医药类并未受到影响，因为药品是高度敏感的民生领域，大幅加征关税可能导致药价飙升，引发公众强烈反对。市场可能认为此类政策更可能是谈判筹码，实际执行概率低。另外，创新药行业基本面确实在改善，主要是出海点燃增长新引擎：营收整体承压下，企业出口增长率由负转正。恒瑞医药(01276)今天大涨超15%，博安生物(06955)、中国生物制药(01177)均涨超10%，昨日提到的泰格医药(03347)、7月金股云顶新耀(01952)涨超4%。

中美关系一言难尽，一方面特朗普表示最近中美关系有所改善，另一方面美国将开始限制中国公民及其他所谓“外国对手”在美国购买农田。这种做法非常讨厌，确实不是正确的交往方式。

市场也在关注美国和欧盟之间的谈判，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格当地时间9日在比利时布鲁塞尔举行发布会时表示，当前欧盟与美国的贸易争端仍集中在具体行业的关税领域，特别是钢铁、汽车、铜以及可能涉及的制药产品。美方目前尚未承诺降低关税，也没有接受欧方提出的“冻结条款”，据其介绍，欧盟方面已准备好反制措施，第一阶段将于7月14日自动生效。外交部：希望欧方真正树立更加客观理性的对华认知，奉行更加积极务实的对华政策。

资金目前相对理性，不敢盲目发力，况且几大巨头还处于内卷当中。市场持续挖掘新的消费潜力，澳门近期澳门演唱会密集，据澳门银河资料，“IAN CHAN (陈卓贤)“TEARS” IN MY SIGHT SOLO CONCERT TOUR 2025 - 澳门”将于2025年7月18-19日在澳门银河综艺馆举行，而陈奕迅FEAR and DREAMS世界巡回演唱会 – 澳门(最终站)将于8月1至3日及8月8日至10日在澳门银河综艺馆举行。

演唱会果然带动非常大，加上暑期旺季，澳门博彩股直接承接了这波红利。其中，美高梅中国(02282)更是连涨7日，年内涨幅近60%；永利澳门(01128)涨超6%，股价创年内新高；澳博控股(00880)涨近5%，新濠国际发展(00200)、金沙中国(01928)、银河娱乐(00027)不断往上攀升。本栏目从前天开始反复提及博彩股，可见其热度相当之高，资金追捧也比较凶。

流量经济呼啸而来，周杰伦入驻抖音：顶流效应激活时尚消费新势能。据新浪科技，今日，周杰伦正式入驻抖音平台，名称“周同学”，认证身份为歌手。该账户公开不到15分钟涨粉5万，目前粉丝数32万。周杰伦属于娱乐的顶流，自带流量，入驻抖音平台之后无疑打开了巨大的消费市场。巨星传奇由周杰伦母亲叶惠美等关联人士实控，巨星传奇的商业模式就是“周杰伦IP+新零售”，去年还曾靠《周游记2》热播，IP业务收入增长65%。这个消息直接引爆巨星传奇(06683)。

另外，2025年7月8日，巨星传奇(06683)宣布与国家体育场(鸟巢)达成战略合作，成为鸟巢的文化运营合作伙伴。未来将在鸟巢举办演唱会、文旅活动、IP展览等，打造“巨星文化生态圈”。周杰伦及相关艺人的演唱会、音乐节将优先落地鸟巢。巨星传奇(06683)今天大涨超94%。

另外一个相关品种是智通7月金股的网龙(07777)：旗下网龙天诺(推出了周杰伦主题的AI潮玩，结合脑机交互、NFT和AR技术，打造了独特的粉丝体验。今天最高涨近8%，后面受大势拖累回落到3%。

反内卷浪潮席卷到了养殖业，发改委近期分两次召集行业前三十大猪企召开生猪反内卷会议，重点提出停止增加能繁母猪存栏；出栏体重控制在120kg以内；不鼓励销售二育猪源等。此次调控能繁母猪产能，将进一步抬升25-26年猪价中枢，“低成本+”猪企利润弹性有望充分释放。今天相关个股德康农牧(02419)大涨近12%、优然牧业(09858)、中粮家佳康(01610)均涨幅超8%。

7月8日下午，记者提问，一些国家与中国商谈包括歼-10战斗机在内的武器采购计划。请问发言人有何评论?国防部新闻发言人蒋斌大校：我们在军品出口方面一贯坚持慎重、负责的态度，愿与友好国家分享中国装备发展成果，为地区与世界和平稳定发挥建设性作用。美国空军将从7月10日开始，举行为期两周、规模空前的重返太平洋演习。军工的出口未来走向世界是大势所趋，而局势的动荡也给军工带来机会，7月智通金股中航科工(02357)、中船防务(00317)涨超2%。

日前，国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，从7个方面提出政策举措，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济高质量发展。要提升就业机会，各种教育培训之类的就要先行，粉笔(02469)今早宣布，即日起，粉笔AI刷题系统班迎来重磅升级。今年4月，粉笔重磅发布AI刷题系统班，上线两个月，累计销售额突破1400万元，付费学员规模达4万人，预计全年收入将超亿元，有AI有收入，粉笔(02469)大涨超13%。其它有龙头中国东方教育(00667)、中教控股(00839)等。

【板块聚焦】

7月9日电，据气象部门预报，未来三天，广东、广西、贵州部分地区有暴雨到大暴雨，局地特大暴雨，累计雨量大。自然资源部地质灾害技术指导中心研判，广东东部、广西东部、贵州西北部局部发生地质灾害的风险较高。

根据《自然资源部地质灾害防御响应工作方案》，自然资源部决定于7月9日12时启动地质灾害防御Ⅳ级响应。河北省气象灾害防御指挥部于7月9日12时30分启动重大气象灾害(暴雨)Ⅳ级应急响应，要求相关地区和单位加强隐患排查和风险防范，按照预案全力做好防御应对工作。

灾后重建这块主要集中在管道和水泥。相关个股有中国联塑(02128)、华新水泥(06655)、中国建材(03323)。

【个股掘金】

极兔速递-W(01519)：二季度总包裹量创新高 东南亚市场增速亮眼

2025年第二季度公司总体实现包裹量约73.9亿件，同比增长23.5%。其中，东南亚市场表现尤为亮眼，包裹量同比增长65.9%，创下公司上市以来的单季记录。2025年上半年，公司总包裹量达到139.9亿件，同比增长27%；日均包裹量7,690万件。

点评：2025年第二季度及上半年极兔的总包裹量均再创新高，各主要市场包裹量继续实现双位数增长。极兔速递全球业务表现强劲，公司东南亚市场增速最为亮眼，连续五年位居东南亚市场第一。

为支撑业务的快速扩张，极兔持续加大在东南亚的基础设施投入。东南亚与中国两大核心市场贡献了超98%的包裹量，成为驱动公司业绩的核心引擎。公司持续在当地投入建设，以完善快递网络和揽派能力。在新市场，公司与Shein、Temu、TikTok等国际化跨境电商保持紧密合作，并深化与当地本土电商平台(例如中东的Noon、沙特的Salla等)的合作。

今年一季度，公司在运营端持续优化网络结构与资源配置。东南亚新增400个网点并增加1000辆干线车辆，有效应对斋月购物节带来的包裹增加，自动化分拣线新增1套，运营效率稳步提升。此外，全球自动化分拣线总数增至303套，其中中国区域新增17套自动化分拣线，技术升级进一步夯实规模交付能力。东南亚市场的消费活力与电商渗透率提升有望持续推动包裹量增长，公司的领先地位或进一步巩固。