汽车零部件模具行业分析概述

1、概述

模具是指工业上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需要产品的各种模子和工具。

汽车模具上所有汽车零部件模具的总称，

汽车95%以上的零部件均通过汽车模具制作完成

1.1 冲压模具

汽车冲压模具属于技术密集型产品，技术壁垒深厚。汽车冲压模具通常用于生产汽车车身结构、车门、引擎罩、车顶等部件，具有尺寸大、工作型面复杂、技术标准高等特点，属于技术密集型产品。冲压模具的特性要求生产企业具备较强的产品开发能力、技术创新水平以及覆盖整个生产周期的质量保证能力，同时，随着下游企业对模具材料强度、使用寿命、制造精度、冲次效率、稳定性以及板件塑性变形特性、不等料厚、轻量化等技术要求的不断提高，技术更新换代不断加快，对企业的产品开发和制造能力要求更加严格。

新能源车型迭代速度加快，助推冲压模具业务高速发展。汽车冲压模具是汽车生产的重要工艺装备，其设计和制造时间约占汽车开发周期的 2/3，是汽车更新换代、产品开发的主要制约因素之一。因此，新能源车型迭代速度将直接影响冲压模具业务的发展。

1.2 注塑模具

汽车注塑模具是现代汽车制造中不可或缺的关键材料之一。汽车零部件模具有多种类型，主要包括汽车内饰模具、汽车外饰模具、汽车覆盖模具等。其中注塑模具通常由模具机构、注塑系统、冷却系统和排气系统等组成。而注塑成型的工艺特点是

将塑料原料放置在注塑机的加热筒内，经过加热熔融后，由注塑机的螺杆或柱塞推动，通过喷嘴和模具的浇注系统进入模具型腔，经过保温、保压、冷却等多个步骤，最终在模具中固化成型。

汽车注塑模具的产业链：上游主要原材料为模具钢、塑料粒子、铝材和热流道等，占模具总成本约 40%以上。行业位于汽车整车产业链的上游，主要生产塑料制品，供应给汽车零部件企业，以满足汽车内饰系统（如仪表板、副仪表板、门板、柱护板等）、汽车外饰系统（如保险杠、格栅、扰流板等）以及汽车空调过滤系统（如空调壳体、空调风门、进气歧管等）的需求。汽车整车生产高度依赖汽车模具，在汽车生产中95%以上的零部件需要依靠模具成型，制造一辆普通轿车约需 300 套以上的塑料模具，约 90%的汽车内外饰塑料件是通过塑料模具生产的。内外饰件的材质、工艺水平等往往决定了汽车的档次，是中高端乘用车市场定位的重要载体。

1.3 铸造模具

铸造模具是指为了获得零件的结构形状，预先用其他容易成型的材料做成零件的结构形状，然后再在砂型中放入模具，于是砂型中就形成了一个和零件结构尺寸一样的空腔，再在该空腔中浇注流动性液体，该液体冷却凝固之后就能形成和模具形状结构完全一样的零件了。铸造模具是铸造工艺中重要的一环。

1.4 锻造模具

锻造模具是在锻造工艺过程中使用的模具，原材料在外力的作用下在锻模中产生塑性变形，从而得到所需的形状和尺寸的零件。锻造模具可根据锻造温度的不同分为热锻模、温锻模和冷锻模。热锻模因设备的不同还可分为锤锻模、螺旋压力机锻模、机械压力机锻模、平锻模和液压机锻模等。在压力机模锻时需要设计加工模架，在锻造工艺过程中还需要制坯（如辊锻、楔横轧）模、切边模、冲孔模、校正模、冷精压模等，这些模具和装置也属于锻造模具类别。

2、产业链

汽车模具行业产业链上游为：模具钢、铸铁、橡胶和塑料、模架、热流道等原材料，设备方面主要是数控机床、冲床等设备。

中游：汽车模具生产商。

下游：主要是用于生产汽车零部件及主机厂等生产厂家。

备注：以金属冲压件模具产业链为例，示意图，具体市场分析相见后续章节。

二、模具及汽车模具市场情况2024年

模具称之为“百业之母”，是工业生产的基础工艺装备，在电子、汽车、电机、电器、仪表、家电和通讯等产品中，60%～80%的零部件都依靠模具成形，模具质量的高低决定着产品质量的高低。

1、我国模具及模具钢下游用途情况分类

从下游行业来看，汽车上占比最大的细分行业。

2、模具行业的整体市场情况2016-2023年

2.1 从市场规模及增速来看

数据显示，2022 年我国模具行业市场规模约为 3467.73 亿元，同比增长 12.6%。到2023年我国模具行业市场规模达到3589 亿元，同比增长3.49%左右。

2.2 从销售数量规模来看

2022年我国模具产品的产量为2631.17万套，同比增长7.4%。2023年，我国模具行业产量约为2695.88万套，同比增长7.4%。

2.3 从模具的类型来看

从细分市场来看，塑料模具、冲压模具、铸造模具、锻造模具及其他是当前我国主要市场的主流产品。其中塑料模具占比最大，占比45%；其次为冲压模具，市场占比37%。

3、汽车模具的市场情况2024年

3.1 全球市场-汽车模具市场规模

2020年受疫情影响，全球汽车模具市场规模同比缩减7.52%，2022年全球汽车模具市场规模达到515.2亿美元，同比增长4.27%，基本恢复至疫情前水平。从区域分布上看，中国是全球汽车模具行业第一大市场，2022年占全球总规模比重的31.27%。

3.2 中国汽车模具市场情况

2022年中国汽车模具市场规模约为1083.8亿元，同比增长3.17%。其中，冲压模具市场规模约为441.9亿元，注塑模具358.5亿元，两者合计占比超过70%。

2023年我国汽车模具行业市场规模为1134.5亿元，其中冲压模具规模为462.4亿元，注塑模具规模为376.1亿元，铸造模具规模为104.9亿元，锻压模具规模为53.7亿元，其他模具规模为137.4亿元。（统计口径差异）

3.3 中国汽车冲压模具市场情况

冲压模具在模具市场中占较大比重，根据中国模具工业协会编制的《中国模具工业年鉴2012》2008年-2011年度模具销售额中冲压模具约占 37%，仅次于塑料模具（约占45%）。近年来中国汽车冲压模具行业市场规模快速增长，2022 年中国汽车冲压模具行业市场规模达 441.9 亿元，占汽车模具行业整体规模的40.77%。冲压模具作为汽车模具市场中的重要细分或将迎来广阔的发展空间。

3.3.1 中国汽车冲压模具的市场规模（2019-2024年）

2022年我国汽车冲压模具市场规模达441.9亿元，较上年同比增长5.16%，占汽车模具行业整体规模的40.77%；2023年我国汽车冲压模具市场已经达到475.2亿元，2024年上半年达到240.2亿元。具体如下：

3.3.2 中国汽车冲压模具的产销量情况（2019-2024年）

2019年由于新冠疫情导致我国汽车冲压模具产量大幅低于平均水平，2020年后行业产量处于稳步提升态势，2023年我国汽车冲压模具行业产量达到17.03万标准套，2024年上半年达到8.59万标准套。具体如下：

3.3.3 中国汽车冲压模具的代表性企业情况

3.4 中国汽车注塑模具市场情况

3.4.1 中国汽车注塑模具市场情况（2015-2023年）

2022年中国汽车注塑磨具市场规模约358.5亿元，2023年中国注塑模具的市场规模达到376.6亿元，仍保持一定增幅。

3.4.2 中国汽车注塑模具的产量情况（2019-2023年）

3.4.3 中国汽车注塑模具的代表性企业

四、代表性的模具上市公司经营情况（2024年3季度和2023年度）

1、瑞鹄汽车模具股份有限公司(002997.SZ)

简介：公司主营业务为汽车制造装备业务（包括冲压模具及检具、焊装自动化生产线及智能专机和 AGV 移动机器人等）、汽车轻量化零部件业务（包括高强度板及铝合金冲焊零部件、铝合金精密铸造零部件等）

客户情况：公司汽车制造装备业务新增客户包括劳斯莱斯、沃尔沃欧洲、华晨宝马、印度塔塔、土耳其 Tofas、江淮汽车等，正在承接、供应或交付的客户包括：

——境外及合资整车品牌：北美某全球知名新能源品牌、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、捷豹路虎、林肯等豪华品牌，大众、福特、本田、马自达、STELLANTIS(斯特兰蒂斯)、雷诺、通用、现代等全球主流品牌，以及印度 FORCE、越南VINFAST、土耳其 Tofas、印度TATA 等境外属地品牌。

——中国自主整车品牌：蔚来、理想、小鹏、小米汽车、上汽集团、一汽集团、东风集团、广汽集团、江铃集团、比亚迪、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、东南汽车、江淮汽车等中国自主品牌。公司汽车轻量化零部件业务尚处于起步期，主要客户包括奇瑞汽车等。

经营及财务情况：2023年全年实现营业收入 187,702.98 万元，同比增长 60.73%；归属于上市公司股东的净利润 20,226.08 万元，同比增长 44.44%；归属于上市公司股东的所有者权益 170,241.24 万元，同比增长 28.18%；基本每股收益1.08 元/股，同比增长42.11%。

2024年3季度营业收入17.25亿，净利润2.52亿元，经营净现金4500万。

产销情况：2023年模具相比2022年，增速在26%左右。

2、泊头市兴达汽车模具制造有限公司（非上市公司）

简介：泊头市兴达汽车模具制造有限公司成立于1992年，是从事汽车覆盖件产品研发、模具设计制造、冲压件生产的民营企业。2006年被中国模具协会授予首批十一家《中国汽车覆盖件模具重点骨干企业》之一，河北省重点企业，泊头市纳税十强，年生产2.1/万吨汽车覆盖件模具。“一流的技术、一流的质量、一流的服务”使兴达赢得了国内外众多汽车厂家的信赖。

主要用户有：一汽红旗、比亚迪汽车、上汽五菱、广汽新能源、蔚来汽车、小米汽车、一汽大众、长安汽车、北汽集团、奔驰、福特等国内外客户。公司占地20万平方米，生产厂房建筑面积10万平方米，兴达模具公司现有大型龙门加工中心108台，调试压力机 66台；兴达模具公司实施人才战略，拥有一支优秀的技术人员队伍，具有中高级职称的技术人员260余人。

3、四川成飞集成科技股份有限公司（002190.SZ）

简介：本公司及旗下子公司以工模具设计、研制和制造、汽车零部件生产、航空零部件生产为主业。主要产品是工装模具及汽车零部件、航空零部件，工装模具目前主要是汽车模具。

经营及财务状况：2023年度，公司实现营业收入 208,061.65 万元，同比增长 36.49%，主要因汽车零部件客户订单需求增加，对应销售量同比增长，带动公司营业收入增长。实现利润总额 7,341.29 万元，同比下降 30.71%；实现归母净利润 1,352.83 万元，同比下降 76.84%；主要原因（1）航空零部件业务毛利贡献同比大幅减少。（2）子公司集成吉文模具订单减少，产能不饱和，导致分摊固定成本增高，利润同比大幅下滑。（3）因应收账款规模增长及部分模具项目出现客户信用风险而单项计提减值，使得减值损失同比增加 1,843 万元。

产销情况：工装模具有一定的下滑，汽车零部件增速较快。

4、天津汽车模具股份有限公司（002510.SZ）

简介：公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等,主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。公司所属行业为汽车制造业中的汽车模具子行业。

主要客户：在国内市场，公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。多年来，公司为上海通用、上海大众、武汉神龙、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、北京奔驰、北京现代、华晨宝马、广州本田、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等企业配套了几十款中高档轿车部分覆盖件模具，并为奇瑞汽车、长城汽车、广汽乘用车等国内自主品牌汽车企业提供了多款新车型整车模具的开发制造服务。在国际市场，公司陆续为包括通用、福特、菲亚特、标致雪铁龙、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎、保时捷、OPEL、塔塔、特斯拉等众多国际著名汽车企业提供模具开发制造服务。

财务及经营状况：2023年度公司实现营业收入为 279,617.43 万元，较上年同期增长 9.56%；实现归属于上市公司股东的净利润 8,361.94 万元，较上年同期增长 4.28%。

模具业务实现销售收入 143,736.10 万元，较上年同期增长 18.21%。截至报告期末，公司在手模具订单金额 25.42亿元。

产销情况：模具检具的销售量相比2022年，有较大的增长。

5、青岛海泰科模塑科技股份有限公司（301022.SZ）

简介：公司主要产品为注塑模具及塑料零部件。公司注塑模具及塑料零部件产品目前主要应用于汽车行业等领域，注塑模具产品主要包括

汽车内饰模具、汽车外饰模具

公司客户：佛吉亚（Faurecia）、萨玛（SMG）、埃驰（IAC）、安通林（Grupo Antolin）、延锋（Yanfeng）、彼欧（Plastic Omnium）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应商，主要产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、保时捷、雷诺、福特、奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪等合资品牌，长城汽车、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流自主品牌，以及理想、小鹏、蔚来、Rivian、比亚迪、吉利、问界、小米等新能源车品牌的生产。

财务及经营状况：2023 年，公司实现营业收入 57,243.83 万元，较上年同期增长 14.41%；其中，新能源汽车模具收入为7,318.89 万元，同比增长 67.01%；新能源汽车模具收入占营业收入的比例为 12.79%，占比同比增长 4.03%。2024年3季度营业收入5.08亿，净利润3071万，经营净现金5351万。

6、宁波方正汽车模具股份有限公司（300998.SZ）

简介：主营业务为汽车塑料模具、塑料件及配件、智能装备、锂电池精密结构件、锂电池模组导电连接件的研发、生产、销售，主要产品包括大型注塑模具、精密注塑模具、吹塑模具、功能性汽车零部件、智能装备、锂电池结构件、锂电池（包含储能系统与动力电池）模组导电连接件等。

客户情况：主要客户有萨玛汽车（SMG）、佛吉亚（FAURECIA）、德科斯米尔（DRAXLMAIER ）延锋内饰、曼胡默尔（MANN+HUMMEL）、迪安（TI）、亚普股份、考泰斯（KAUTEX）、马勒（MAHLE）、宁波华翔、京威股份等国内外知名汽车零部件生产企业，公司产品最终配套的整车品牌包括欧系主机厂如保时捷、奔驰、宝马、奥迪、大众、沃尔沃、雷诺等；美系主机厂如通用、福特、克莱斯勒等；日系主机厂如丰田、本田、日产等以及国内主机厂如吉利、长城、红旗、蔚来等。

经营及财务状况：2023年实现营业总收入96,905.02万元，同比增长24%归属于上市公司股东的净利润为-907.42万元，同比下降151.42%，其中实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-2,041.96万元，同比下降 328.08%。截至2023年12月31日，公司总资产244,095.38万元，归属于母公司所有者权益 132,365.72万元，资产负债率 38.63%。2023年度经营活动产生的现金流量净额-10,467.50万元，投资活动产生的现金流量净额-59,568.16万元，筹资活动产生的现金流量净额93,743.90万元，现金及现金等价物净增加额 23,920.07万元。

产销量情况：2023年同比2022年销售量出现一定的下滑。

融资情况及机会：目前公告的是3个亿的融资租赁额度，目前中远海运、平安、苏银、中建投租赁、远东租赁均已合作。

7、深圳市银宝山新科技股份有限公司（002786.SZ）

简介：公司以模具制造为核心，是集工业设计产品开发、模具设计制造、精密结构件、整机集成为一体的智能制造供应商。汽车模具及汽车部品：1、汽车外饰件：保险杠、翼子板、尾门、门槛条等；2、汽车内饰件：门板、CCB 仪表板横梁、中控箱、手套箱、内饰护板总成模具（ABCD 柱模具）等；3、汽车功能结构件：前端模块框架、控制臂及卡钳、AGS 主动进气格栅、减震塔、油箱、方向盘、安全气囊盖等；

经营及财务状况：2023年公司全年实现营业收入 2,321,850,945.46元，同比下降 10.6%；实现归属于上市公司股东净利润244,790,653.93 元, 同比上升194.97%；归属于上市公司股东的所有者权益493,636,920.63 元, 同比增加104.62%；基本每股收益为 0.49 元，同比上升 194.23%。

产销数据情况：2023年销售量模具业务基本和2022年持平。

8、东江集团控股 [02283.HK]

简介：东江集团于1983年成立于中国香港。经过38年的发展，东江已经成为模具以及注塑行业内颇具规模及代表性的集团公司。2013年，东江集团成功在中国香港交易所主板上市，股票代码：02283。据独立著名市场调研公司IPSOS报告，2015年中国注塑模具MT3以上制造商中东江出口额排名靠前。东江目前拥有五大生产基地，分别位于中国深圳，苏州，惠州，东莞以及德国。

经营及财务状况：截至2023年12月31日止年度，本集團收入達1,945.7百萬港元（2022年：2,279.3百萬港元），按年下降14.6%。其中，注塑組件製造業務受海外消費需求降溫影響下跌20.7%，模具製作業務則因全球供應鏈大致回復正常而錄得2.2%增長。

五、对融资租赁业务的思考及总结（仅供参考）

1、模具作为租赁物的可操作性及其价值衡量。

价值属性：一般结构件模具的较覆盖件模具的价格要低，结构件单套平均20-30万/套左右，覆盖件在90万-100万/套左右，大型的注塑件模具价格在100万元/套左右，整体价值属性含量较高。

使用期限：按照正常的使用次数，折合使用寿命一般在2年左右。

残值较高：模具是由模具钢做的，一般覆盖件的模具重量在20-30吨/套左右，结构件模具的重量在10-14吨/套左右。按照目前进口的模具钢5万元/左右，价值也不低，按照国内模具钢2.4-2.5万元/吨平均价格，平均价格还是较高，残值较高，有较好的流通价值。

汽车注塑模具

1.1以青岛海泰科注塑模具为例，单套模具价格100万元左右，按照100套的标准，注塑机模具上亿，对中小汽车零部件厂商是一笔不小的资金占用。

1.2以宁波方正模具为例，一套注塑模具在价格在90万元/套左右，价值较高。

汽车冲压模具

1.3以天津汽车模具为例，冲压模具一套价格在30万元左右。

1.4以瑞鹄汽车模具股份有限公司为例，单套覆盖件冲压模具在90-100万元

模具钢价格情况

模具钢价格走势图2020-2024年（宝特和抚顺特钢）

2、模具作为工业之母，可以横向拓宽到家电、消费电子、航天军工等领域。

3、模具作为价值属性较强的非机器类设备，其在制造企业中，存货占比较高，对企业的资金占用较多，故很多企业有一直考虑，如何通过模具来提升公司的资金利用效率。

4、国内模具企业的市场份额相对较为分散，中小企业较多。

5、上游的注塑机、压铸机等厂家营销合作的机会，比如：注塑机：海天、伊之密、力劲（都是上市公司）、压铸机，主要是日本知名的压铸机品牌包括东芝、宇部、东洋、菱沼等。