中央部委7月楼市组合拳：放水降本+品质升级，市场拐点将至？

楼市这波王炸，有点意思

7月份，高层一口气扔出来四个大招，有点组合拳那意思了。这标志着政策的风向彻底变了，从之前扭扭捏捏地“稳预期”，变成了起袖子直接“促需求”和“保交付”。这套打法，从放水到降门槛，从盖好房到救房企，信号较强。有研究机构的朋友也说，这波是全方位打法，对市场有积极影响。

核心打法：放水 + 降成本

首先是央妈的大招。潘行长5月7号出来讲话，直接降准0.5个点。万亿级别的长期流动性进入市场。这是个组合措施：

1. 政策利率降了0.1个点，5年期以上LPR降至3.5%。
2. 个人公积金贷款利率也降低了0.25个百分点。

我们团队的判断，跟东方金诚那个王青差不多，都觉得下半年还可能会有进一步的降准降息操作。

需求端这边，地方上也有实际行动。西安、盐城这些城市，商贷首付降至15%，不论首套二套。统计局表态要积极主动适应这个新变化。

需求端刺激：地方花式上配套

地方上的配套措施如下：

1. 聚焦去库存：武汉搞“卖旧买新”，给予1%的增值税补助。
2. 服务人口战略：无锡给多子女家庭发放购房券，最高5万。
3. 配合退税：全国6月份开始实施“卖旧换新”退个税政策。

中行研究院的李佩珈也提到，现在物价较低，可采用结构性的工具。这些定向补贴就是这种方式。

供给侧改革：从保交付到盖“好房子”

供给方面也有动作。住建部开始强调要盖“好房子”，支持绿色建筑、智能家居、适老化改造等。自然资源部也配合，收紧了一线城市核心地段15%的土地供应，以稳定市场预期。

救房企方面，央妈“白名单”专项借款规模扩大到8.5万亿。申万宏源的赵伟证实，央行一季度有让房地产市场止跌回稳的意向。现在这些动作是在落实相关政策。

市场影响和我们的看法

所以市场情况如何呢？数据呈现出不同态势。

2025年1到5月，全国卖房面积下降，同比 -2.9%。但是，300个城市的土地市场开始回暖，卖地收入增长，平均溢价率达到10.2%。说明有部分资金进入市场。深圳中介协会的朋友表示，这波金融政策有针对性，能吸引刚需购房者。

总的来说，这波“降成本 + 提品质”的组合措施，短期可能会刺激刚需释放。中指院的数据显示，2025年一季度的修复势头有望延续。

长远看，随着2025年棚改2.0在100个城市推进，行业可能会往高品质方向发展。房企需要提升产品质量。浙商证券的廖博提醒，央行6月继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。对房企来说，要抓住这一时期优化自身项目。对投资者来说，要继续观察，寻找适应新环境的公司。等周末再看看情况。