最低2.68%！银行卷完消费贷又卷经营贷

2025.07.03

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作者 |第一财经 王方然

在消费贷利率价格战被监管叫停后，银行信用经营贷利率卷出新低，直逼消费贷。

近期，包括中国银行、建设银行、招商银行在内的多家大型银行相继推出年化利率3%左右的纯信用经营贷产品，利率水平较前期明显下探。其中，有客户称，招商银行通过发放利率优惠券等方式，对部分优质客户提供最低2.68%的特惠利率。

值得注意的是，消费贷市场仍存在变相的价格竞争。部分银行通过与地方政府合作开展贴息活动，或默许一线客户经理以个人补贴等方式，实际突破利率监管要求。

不过业内普遍认为，目前的低利率产品更多是针对特定客群的营销策略，而非全行业性的利率下调。随着监管部门对信贷市场秩序的持续规范，以及银行自身盈利压力的加大，这种“以价换量”的竞争模式或不可持续。

经营贷进入薄利区间

随着消费贷市场竞争受到监管约束，商业银行正将业务重心转向经营贷领域，掀起新一轮利率下调潮。

例如，招商银行某款“生意贷”产品，以企业税务缴纳记录、个人征信情况、公积金及社保缴纳证明作为授信依据，基础年利率（单利）设定为3%起。据部分客户反馈，6月底招行还向特定客户群体发放年利率2.68%的专属利率优惠券，使得实际借款成本可进一步降低。

记者也向招商银行客服人员求证，工作人员表示此前确实有发放此类利率优惠券，但具体利率水平需根据借款人资质综合评定。

与此同时，建设银行的“信用快贷”同样将年利率3%设定为最低利率，该产品最高可提供300万元贷款额度。华南地区某建行客户经理透露，申请该产品需满足多项基本条件，包括企业需完成工商登记并保持正常经营状态、企业及实际控制人征信记录良好，同时需要在建行开通相关金融服务或能提供有效的经营数据证明。

中国银行则针对不同客户群体推出了差异化信贷产品，其中面向纳税小微企业的“银税贷”产品最高可提供500万元贷款额度，借款期限1年，年利率不超过3.6%。

此前，各家银行竞争主要集中在银行的消费贷业务。各家商业银行纷纷打起价格战，密集调低消费贷产品利率，有银行的消费贷利率甚至低至2.5%以下水平。

“现在监管有要求，消费贷不能内卷，但是经营贷仍存在操作空间。各商业银行正着力在风险可控的前提下，通过差异化定价策略拓展经营贷业务。”华南地区某银行从业人士向记者透露，部分银行已开始针对特定行业客户定制专属信贷方案，如为特定商户群体设计专项贷款产品。

该人士进一步表示，虽然各银行公开宣传的经营信用贷利率普遍维持在3%以上，但部分机构会基于内部客户评级系统，对优质客户提供更低的实际利率。

消费贷也在暗中较劲

虽然目前多数银行名义利率普遍坚守3%的红线，但实际操作中，通过多种渠道为客户降低实际融资成本。

例如，招商银行在四川省推出的消费贴息计划。该行与地方政府合作，对汽车、家电等特定消费场景的贷款提供1.5%的利息补贴（单笔贷款贴息资金最高3000元），使客户实际年利率可降至1.5%。

除了政府贴息外，利率优惠券成为银行变相降息的另一利器。记者在某股份行线上测试时，“建额”测算年利率为3.2%。但该行工作人员表示，目前针对在该行没有办理过贷款且正常交社保的客户，可以申请利率优惠券，最低可以做到3.05%。

在激烈的市场竞争下，部分银行一线员工甚至不惜自掏腰包争夺客户资源。记者近日接到某股份制银行客户经理的推销电话，对方主动提出可以提供年化2.88%的消费贷利率，较该行规定的3%下限低12个基点。“银行目前依然要求消费贷利率不得低于3%，差额部分由我个人补贴，为期6个月。”该客户经理对记者介绍。

贷款内卷何解

当前信贷市场正面临增量难寻的困境。央行数据显示，5月金融机构新增人民币贷款6200亿元，同比少增3300亿元，信贷增速回落0.1个百分点至7.1%。分部门来看，居民、企业贷款分别新增540亿元、5300亿元，同比分别少增217亿元、2100亿元。在居民贷款方面，5月新增居民短期贷款为-208亿元，同比少增451亿元；新增居民中长期贷款为746亿元，同比多增232亿元。

进入6月，尽管银行持续加大信贷投放力度，但市场承接力依然疲软。上述银行业内人士告诉记者，部分银行上半年的额度还有多余，这为6月信贷投放提供了一定的空间。但实际上增量的优质客户并不多，和“沙里淘金”差不多。

基层KPI考核日益严重下，各类贷款内卷竞争也成为“新常态”。在此背景下，部分银行员工开始游走于灰色地带。有的与助贷机构暗通款曲，有的在社交平台以“低息置换高息”为诱饵招揽客户，甚至出现员工自掏腰包贴息的极端案例。未来，经营贷、消费贷利率是否还有下降的空间？业内多认为，从息差角度看，银行“以量补价”的模式难以持续。

据国家金融监督管理总局披露的数据，今年一季度，银行业的整体净息差为1.43%，而平均不良贷款率是1.51%。净息差与不良贷款率出现了倒挂。

据Wind数据统计，今年一季度，A股42家上市银行中，有19家银行的利息净收入同比负增长，涵盖大行、股份行、城农商行。其中，国有大行中，除了交行实现利息净收入2.52%的增长外，其余5家大行利息净收入均同比下降，降幅集中在2%～5%。

“这种倒挂现象值得警惕。”华南某股份行内部人士认为，如净息差已经无法覆盖不良贷款损失时，继续通过降低贷款利率来扩张规模的商业模式显然难以为继。未来贷款利率进一步下行的空间极为有限。

素喜智研高级研究员苏筱芮认为，消费贷利率在当下环境的普降并不现实，更多是上述几家银行的小幅度“试探”。机构现阶段针对部分客群给出优惠利率，一是试图“以量补价”，以此稳步拓展零售贷款增量；二是通过“掐尖”来把控贷款客群准入门槛，从源头为贷后不良减轻压力。

苏筱芮指出，除了加强负债管理、促进多元渠道融资之外，银行机构也需要考虑打造自营获客能力、优质场景挖掘能力以及先进科技能力，在确保风险可控的前提之下，围绕重点客群不断迭代与打磨好精品消费贷产品与服务。

微信编辑| 小羊