香港第一金：史上最全面的KD指标图文讲解

香港第一金：当投资者要分析投资市场，图表及技术指标的使用必不可缺。最大众的技术指标有很多很多，而其中一个是投资者们都能经常接触，就是KD线。KD线作为其中一个广泛使用的技术分析指标，必有其原因及优势。本文香港第一金市场部总经理钟生：GoldDYJ（微）将会为大家介绍一下关于KD线的一些基本知识。

一、KD线是什么？

KD线又称KD指标或随机指标，英文为〝Stochastic Oscillator〞，在1957年由美国交易员George Lane发明，并且运用在期货市场，如今被广泛运用在外汇市场中。KD线可以帮助交易者轻松了解价格走势是否已经超买或超卖，再从中选择更好的时机点入场。KD线的计算方式较为复杂，包含设定期间内的最高价、最低价及收盘价等。

下面我们以「日」为单位说明KD值的计算公式：

KD指标最主要是用来呈现过去一段期间内价位的强弱趋势，计算方式需先计算出RSV值，才能计算出K值(称为快线)、香港第一金市场部总经理钟生：GoldDYJ（微）D值(称为慢线)，交易者再透过KD线的高低位置、死亡交叉或者黄金交叉等，当作进出场的依据。

KD指标公式

RSV= (今日收盘价–设定期间内最低价) ÷ (设定期间内最高价–设定期间内最低价) *100

RSV (Row Stochastic Value)又称「未成熟随机值」，可以理解成「设定期间内最后一天收盘价与最低价的距离，跟设定期间内高低波幅距离的比例」，通常设定期间为9日或是14日。

有了RSV后就可在这基础上加权计算目前K值和D值，公式是：

今日K值=　2/3 ×前一日K值+ 1/3*今日RSV

今日D值=　2/3 ×前一日D值+ 1/3*今日K值

(如没有前一日K值或D值，可以50代入计算

(计算K值和D值时，需要订出平滑值，所取的通常为3)

本质上，D值就是K值的移动平均数，也就是K值的平滑版。

K值：

由今日RSV值与昨日K值的加权平均组成，更受当前价位的影响，所以波动会比较敏感，所以又称为「快线」。

D值：

由今日K值与昨日D值的加权平均组成，因已经过两次加权平均，受当前价位的影响会比较轻微，所以又称为「慢线」。

KD指针最主要的假设为，当价格处于上涨趋势时，收盘价会往近期的最高价靠拢；当价格处于下跌趋势时，收盘价会朝近期波动的最低价接近。因此计算出来的KD值越高，代表今日收盘价离近期最高价越近；计算出来的KD值越低，代表今日收盘价离近期最低价越近。

二、KD 线怎么看香港第一金市场部总经理钟生：GoldDYJ（微）

KD值因其计算方式，其值将介于0-100之间；80以上视为超买区、20以下视为超卖区(也有交易者将范围界定在70以上、30以下。)

K值>D值：代表当前价格处于涨势。

K值

值：代表当前价格处于跌势。

KD值>50：代表当前为多方格局。

KD值<50：代表当前为空方格局。

KD值位于超买区：代表多头主导的上涨行情已持续一段时间，但价格走势可能已偏离正常基本面，意味价格可能会向下调整，引发一段回落。

KD值位于超卖区：代表空头主导的下跌行情已持续一段时间，但价格走势可能已过分悲观，意味价格可能会向上调整，引发一段反弹。

讯号一：黄金交叉与死亡交叉

KD值虽然都会朝同方向发展，但因计算方式不同而有快慢之分，两者间会出现不同型态的交叉，这时也可以视为买进或卖出的讯号。

黄金交叉：当K值从低位向上突破D值，形成黄金交叉时，意味着价格遇到了拐点，短在线有概率上涨。

死亡交叉：当K值从高位向下突破D值，形成死亡交叉时，意味着价格遇到了拐点，短在线有概率下跌。

讯号二：背离

价格有时也会与KD指针的讯号不一致，例如当价格越来越高时，KD值却越来越低，这时称为「顶背离」，价格可能将面临一段回落；或是当价格越来越低时，KD值却越来越高，这时称为「底背离」，价格可能将面临一段反弹。行情出现背离的状况时，都视为即将反转的前兆，交易者需要多加留意。

三、KD指标的局限性

KD指标尽管拥有广泛的应用性，但也有其局限性。KD由于计算方式的关系，如果价格在一段时间内强势往某方向发展，KD指标将会难以反映过去一段时间的高低价位，使得KD值长期维持在超买区(80以上)或超卖区(20以下)。无论发生金叉或是死叉都失去了意义，这时也称「钝化」。不过，也有一说法是因价格极端走势的状况，应该顺势而为，进行追价。

KD指针的注意事项

A、短在线容易出现噪声

KD指标的运用中，涵盖了一定时间内的最高价与最低价，因此可以很灵敏的反映价格的变化，但也因为参数设定的问题，中短期上对价格过于敏感，这是KD指针最为交易者诟病的地方。

B、容易在大波行情前提早出场

因为KD在行情波动较大时容易发生钝化的现象，因此在一波单边强势行情时，讯号将非常杂乱，交易者将难以进场。

C、指标优化

如前所说KD指标是一个中短期的技术分析，市场波动较剧烈时可能会出现频繁的买卖噪声，这时交易者需搭配均线等中长期指标进行判读，或是修改预设参数(常见的为(9,3,3)，避免噪声的频繁出现。

四、KD线搭配 MACD的应用

在这边简单介绍一下如何判读MACD：

MACD的组成为柱状体与一条慢线，中间有一分界线值为0，柱状体在0之上代表多头格局、0之下代表空头格局；柱状体由下往上穿过慢线代表金叉(短在线价格有概率上涨)、柱状体由上往下穿过慢线代表死叉(短在线有概率下跌)。

KD指标与MACD指标都出现了金叉的讯号，且价位在KD高档钝化与MACD柱柱体翻上0轴后，开启了一段强势上涨趋势。

上述的KD值是目前最常交易者使用，在坊间经过多年发展改良的慢速随机指标(有些说成是快版)。实际在投资市场上，KD会分类为只有两个参数的快速随机指标（Fast Stochastic Oscillator），慢速随机指标（Slow Stochastic Oscillator）以及有J值( 3K – 2D = J )，得出K值与D值的乖离程度(Deviation )作为参考的全面随机指标（Full Stochastic Oscillator）。香港第一金市场部总经理钟生：GoldDYJ（微）温馨提示：大致上对走势分析的方向都是一样的，只是在参数设定及平滑处理有所不同。