上海
在激烈的竞争和业绩压力下，部分券商合规管理与内控机制现出漏洞，员工为追求高佣金，帮助客户通过知识测评作弊。
6月27日，浙江证监局披露3张罚单，吴雪嫦、中信证券绍兴分公司及浙江分公司一同被采取责令改正措施。其中，吴雪嫦涉及提供测评答案、变相返佣、越界投顾等多项违规行为。
分析人士认为，券商在开户时为投资者进行适当性管理，包括风险测评、知识测评等，是证券行业的核心合规要求，其根本目的在于平衡市场效率与投资者保护。券商只有先证明自己“尽责”，才能要求投资者“自负”风险。监管部门对违规行为实施多级追责，正是为了压实这一核心机制。
连开三张罚单
经查，吴雪嫦在中信证券绍兴分公司从业期间，存在向客户提供投资知识测试或开户知识测评答案、向客户返还业绩奖励、向未和公司签订投顾协议的客户提供投资建议的违规行为。
上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号修正）第十条第二款、《证券经纪人管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕20号）第十一条、《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（证监会令第145号）第九条第一款第一项、《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66号）第四条的规定。
这次处罚形成“三级追责”的架构。浙江证监局表示，上述从业人员违规行为，反映出中信证券绍兴分公司投资者适当性管理、内部控制和廉洁从业风险防控不到位，中信证券浙江分公司对所辖分支机构合规管理不到位。
监管部门要求，中信证券浙江分公司、绍兴分公司应当深刻吸取教训，采取有效措施做好整改工作，并对相关责任人员进行追责问责。同时，中信证券浙江分公司要切实加强机构管理水平，中信证券绍兴分公司要进一步加强合规管理，提升员工合规意识。
某证券观察人士对《国际金融报》记者表示，此次事件虽未涉及高额罚金，但“三级连坐”的处罚结构对券商内部管理的警示意义远大于个案本身。唯有将合规要求从总部穿透至基层员工，才能避免因个体行为引发系统性风险。
多家券商违规
违规提供测试答案的现象在行业内并不罕见，此类行为已多次引发监管关注并收到相应罚单。据不完全统计，自2024年以来，与券商员工提供测评答案相关的罚单数量逾10张。
比如，6月25日，深圳证监局披露罚单显示，国投证券深圳分公司个别从业人员在从业期间存在向客户提供开通相关权限的知识测评答案等违规情形。
4月3日，江苏证监局发文称，信达证券无锡金融一街营业部存在个别员工向客户提供风险测评答案、要求客户在开户资料中填写虚假信息、在未全面准确了解投资者适当性的情况下向其推介私募产品等行为。
2月8日，浙江证监局公告称，平安证券浙江分公司员工韩冰清在从业期间违规提供创业板交易权限知识测评答案。这一行为严重破坏了市场准入规则的公正性。
“券商有责任通过详尽的知识和风险测评，准确评估投资者的风险承受力，并确保其自身也充分了解。”某券商从业人员告诉记者，但在现实中，冗长的测评流程常令客户失去耐心，员工也因面临开户压力，可能会违规协助答题、泄露答案或诱导开通权限。这种在适当性管理上频繁取巧的做法，最终会损害券商自身的合规基础。
在激烈的竞争和业绩压力下，部分券商合规管理与内控机制存在漏洞，员工为追求高佣金，帮助客户通过知识测评作弊。该从业人员认为，这些行为反映出公司合规培训流于形式，一线人员的合规“红线”意识严重淡薄。
券商加强对分支机构的合规管理，不仅能规避监管处罚，更能转化为风控能力、客户信任与长期竞争力的核心优势。上述观察人士指出，当分支机构不再为冲开户量而违规代客答题，才能真正聚焦于为客户创造价值的服务。
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