1000亿蓝海！智能底盘元年来了

2023年12月，蔚来的一则新车宣传视频火了：

作为高端行政旗舰轿车的蔚来ET9，在车头叠放四层香槟塔的情况下，以15-20公里/小时的速度开过连续减速带，车轮起起伏伏，但香槟塔纹丝不动。

这会让人一下子联想起雷克萨斯当年引起轰动的香槟塔挑战。不过，将香槟塔放在了引擎盖上的雷克萨斯，秀的是发动机稳定性，而ET9展现的，则是底盘技术的极致。

作为传统汽车“三大件”之一，传统底盘由传动、行驶、转向和制动四大系统组成，其主要作用是支撑车身、安装发动机及其他各部件，以及为车辆提供行驶能力。过去底盘在中国汽车产业中的“存在感”并不高，因为悬架调校、转向等技术长期由外资车企和供应商垄断。

不过，随着汽车智能化的发展，转向、制动、悬架等核心子系统都突破了此前的纯机械式或重机械式结构，从原来的力传导转向由数字信号传导，也就是线控。

与传统底盘相比，基于线控的智能底盘融合了计算和感知后，在安全性和驾乘体验等方面都有望带来质的飞跃，这让中国整车和供应商企业都看到了打破垄断的机会。

目前，除了蔚来的“天行底盘”，多家车企都打造了各自的智能底盘平台：比亚迪的云辇系统，华为的图灵平台，智己也在今年发布了线控数字底盘技术……业内有观点认为，2025年是“智能底盘元年”。

供应商方面也涌现了众多重要玩家，不仅包括联合电子、伯特利等老牌国产供应商，也包含一批新兴的创业公司，他们在线控制动、线控转向、智能悬架等细分赛道上耕耘突围，与车企一起共同构成了中国智能底盘的生态圈。

亿欧汽车研究院预计，2025年中国智能底盘市场规模将突破500亿元，2030年则将突破千亿元。本文将梳理国内智能底盘初创公司，以它们的业务布局和发展情况为切口，观察智能底盘行业的发展方向。

智能化撑起的千亿市场

中国智能电动汽车产业已经进入飞速发展的全新阶段。

2024年中国新能源汽车销量已达1286.6万辆，同比增长35.5%，市场渗透率达到40.9%。进入2025年，行业预测新能源汽车销量将进一步增长至1573万-1650万辆，渗透率预计突破55%-56%。

其中，智能电动汽车（搭载L2级及以上辅助驾驶功能）的发展更为迅猛——2024年L2级渗透率已达55.7%，预计2025年将快速提升至65%，按此推算智能电动汽车销量规模将超过1000万辆。

智能电动汽车渗透率的提升，助力智能底盘扩大市场规模。亿欧汽车研究院数据显示，2019年，中国智能底盘产业规模为106亿元。自2023年起，其市场规模将迎来高速发展，亿欧汽车研究院预计，2030年中国乘用车智能底盘市场规模将突破千亿元。

千亿规模的智能底盘行业，仍是有待挖掘的蓝海市场。有一级市场投资人表示：“线控底盘是汽车电动化、智能化的重要载体，也是未来高阶自动驾驶的必然技术路线。近年来，线控底盘领域技术与产品快速发展，市场前景广阔。”

汽车产品的迭代，无论是电动化还是智能化，其指向的是更安全、更舒适、更 便利的体验，这也是智能底盘演进的落点所在。

制动系统的发展，最早就是基于安全诉求。从20世纪90年代开始，随着全球汽车安全法规的逐步完善，包括欧盟E-NCAP、中国C-NCAP在内的权威测评体系对车辆底盘部件及电子稳定性提出了更高要求，这直接推动了ABS（防抱死制动系统）、ESP（电子稳定程序）等关键安全配置的快速普及，使其从高端车型专属逐步渗透至主流市场。

转向系统的发展历程也体现了汽车工业对驾驶舒适性的持续追求。早期的机械转向系统，完全依赖驾驶员体力操作，随着技术进步，电子助力转向系统（EPS）的诞生改变了这一状况，通过电机辅助显著降低转向力矩需求，使驾驶者能够以更小的操作力实现精准、轻松的转向控制。

而悬架本身就是车辆舒适性的核心系统，从最初的机械弹簧与减震器组合，逐步演进至空气弹簧、电磁减震等组成的新一代方案，显著改善了车辆滤震性能、降低了路面的冲击传递，特别是空气悬架系统的应用，不仅实现了悬架刚度的主动可调，更通过智能控制系统进一步提升了乘坐舒适性。

智能驾驶的加速落地更是催生了智能底盘生态的庞大需求，作为智能驾驶的执行器，智能底盘是智能驾驶不可或缺的环节。

格陆博科技创始人刘兆勇就曾总结，智能驾驶可以分为感知、决策、执行三大环节。“耳目”感知、“大脑”决策固然重要，但没有“小脑和四肢”的精准执行，智能车辆就无法真正实现大规模落地。因此，从行业趋势、产业格局和市场价值来看，执行环节堪称智能驾驶领域的“咽喉要地”。

智能驾驶的实现，离不开底盘系统的高速响应、高度精准以及功能协同，具备线控化和协同化功能的智能底盘是构筑汽车高阶智能化的最后一块拼图。

投融资正盛，线控制动是热门

中国智能电动汽车产业的发展，不仅成就了造车新势力，技术演进带来的市场机遇，同样催生了多家智能底盘初创企业入局。

据亿欧汽车不完全统计，目前市面上共有40家左右智能底盘领域的初创企业。其中9成以上的初创企业成立于2015年之后，与国家开始集中部署新能源汽车、智能网联汽车的时间基本吻合。

彼时这个领域才刚刚开始出现国产供应商的身影，近几年智能底盘赛道才真正显示出出色的市场活力。过去两年，智能底盘行业仍有数家新公司成立，比如2024年成立的星韧技术、茂拓锐等，他们聚焦在不同的结构部件，或产业链的不同位置。

一个显著特征是，线控制动是过去一两年最热门的细分赛道。

其一，近两年新成立的公司中，有接近一半是线控制动相关的，比如上述星韧技术做的是线控制动和底盘域控，而茂拓锐做的是制动相关的电机平台；

其二，去年下半年以来，市场上的智能底盘创业公司超过一半获得了新一轮融资，而其中又有超过半数发生在线控制动领域；

其三，融资金额较高的，也出现在线控制动方向，比如京西科技、拿森科技的5亿元融资，也包括去年6月利氪科技完成的10亿元C轮融资。

线控制动成为初创公司和投资机构扎堆的赛道，很大程度上是因为这个领域的产业化进程相对较快。据一位投资人介绍，线控制动作为线控底盘最核心的技术，在乘用车领域的前装搭载率已经从2020年的1.6%快速增长到2024年的50%以上。

制动系统经历了液压制动、电子液压制动EHB、电子机械制动EMB的发展历程，目前行业的主流选择是EHB One-box，国产供应商也成功完成了技术突破，进入规模化应用。但EMB才被视为真正意义上的全线控制动系统，不少初创公司以EMB的研发和量产为锚，撬动了一波投资机构的支持。

而乘用车体系之外，商用车的智能底盘演进也在进行。

亿欧汽车梳理了13家商用车领域的智能底盘公司，去年下半年以来，这里也有超过一半的初创公司获得了新一轮融资，包括壁虎科技、尚元智行、速豹动力、易咖智车等，其中九拾智能融资金额最多，今年完成了一轮近3亿美元的B轮融资。

商用车领域有不同的划分体系，分为一类、二类、三类和四类底盘，对应着底盘部件的不同成熟态和功能实现，比如一类底盘就是通常意义上的整车，包括了汽车的全部系统——因此，在一些统计口径中，商用车生产商也是智能底盘产业的一部分。

而商用车智能底盘呈现出的趋势是：整个底盘不再是整车的一个子系统，而是一个完整的、可行使的独立产品平台，它可以实现功能上的全闭环（包括运动状态控制、能量管理等），从而让整车开发者或运营方更聚焦车身上层，进行个性化定制。

国产突围的机遇与挑战

全球智能汽车和新能源汽车的快速发展带来了线控底盘新的机遇，线控核心技术和产品自主可控的需求，又加速了国产替代的进程。

不过，国内的智能底盘产业还处于相当早期的阶段。目前，几个关键领域的国产替代进度不尽相同——外资巨头如博世、采埃孚等仍在线控转向等核心领域占据主导地位，本土厂商则在线控制动、主动悬架等细分赛道刚刚开始实现突破——但总体而言，国产供应商仍处于积极研发、加速突围的打擂阶段。

而初创公司的数量，以及它们所处的阶段，也能印证这个行业的起步才刚刚开始。

在40家左右初创企业（包含商用车）中，处于战略融资阶段的企业2家，天使轮企业4家，5家处于Pre-A轮融资阶段，4家企业处于A轮融资阶段，8家企业处于处于B轮融资阶段，2家企业处于C轮融资阶段，背靠理想汽车跑出规模的空气悬架供应商孔辉科技是唯一一家进行到D轮融资的。

中国本土线性底盘企业在多重推动下正蓬勃发展，线控底盘核心零部件迎来了国产替代加速。业界认为，未来五年，本土线控底盘企业市场份额有望超过50%，占据线控底盘的主导地位。

国产替代降本，降低智能底盘搭载门槛，国产供应商突出重围的优势之一。

以国产厂商占据较大份额的主动悬架为例，国产供应商崛起的机遇就在于成本优势和响应机制。进口空悬系统价格约1.2-1.5万，曾为高档车型专属，而国产空悬系统价格约为8-9千，有明显成本优势。

根据懂车帝数据，在2020年，搭载空簧+半主动减震器、仅搭载半主动减震器的车型起售价分别为46.8万元和24.98万元，2025年，二者分别下探至21万元和14万元。

下一代技术也是国产厂商突出重围的筹码。

在线控制动领域，国外厂商仍占主导，仅博世一家的市占率就占半数，但国产化率正在稳步提升，从2021年的不足10%提升至2024年的30%以上。

但对于线控化程度更高的电子机械制动EMB，不仅是国外厂商，国内老牌供应商及初创公司都在布局，并取得了不错的产业化预期，比如格陆博的EMB已完成多次夏季和冬季标定试验，预计2026年量产；京西集团已获凯翼汽车和悠跑科技战略合作，预计将于2026年量产。

而由合资企业占据主导的转向系统领域，线控转向SBW的规模化量产尚需时日，目前海外仅英菲尼迪、丰田等极少数顶配车型，以及特斯拉的CyberTruck电动皮卡搭载，国内也尚未实现大规模量产，仅蔚来ET9等为数不多的车型搭载。但这也为中国供应商们后来居上提供了空间。

从“机械结构”到“智能系统”，中国车企和供应链企业正在重新定义底盘的价值。这场变革不仅关乎驾驶体验的提升，更预示着中国汽车产业在智能化时代的又一次突围。