IPO雷达｜臻宝科技应收账款攀升 客户集中度较高 毛利率波动较大

6月26日，上交所官网显示，重庆臻宝科技股份有限公司（以下简称“臻宝科技”）上交所IPO获受理。臻宝科技拟在科创板上市，募集资金13.98亿元。

臻宝科技专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案。公司主要产品为硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件产品，以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等表面处理服务。

财务数据显示，报告期内（2022至2024年），公司营业收入分别为3.86亿元、5.06亿元和6.35亿元；归母净利润分别为8162.16万元、1.08亿元和1.52亿元，业绩保持持续较快增长趋势。

公司综合毛利率波动较大，报告期内分别为43.37%、42.56%和48.05%。其中半导体行业产品毛利率分别为50.93%、54.16%和56.79%，显示面板行业产品毛利率分别为33.00%、23.06%和25.34%。如果未来行业竞争加剧、下游市场需求减少、产品价格下降和原材料价格上涨，或公司无法有效控制产品成本，可能导致公司毛利率波动，从而影响公司的盈利能力及业绩表现。

报告期内，公司向前五大客户的销售收入占比分别为80.23%、74.59%和72.80%，呈逐年下降趋势，但客户集中度仍较高，主要原因为半导体和显示面板行业的技术和资本密集度较高，下游集成电路制造和显示面板制造企业呈现数量少、规模大的特征。

报告期各期末，公司应收账款余额分别为1.31亿元、1.83亿元和2.23亿元，占当期营业收入的比例分别为33.99%、36.06%和35.19%。未来，公司应收账款金额或将随着公司经营规模的进一步扩大而增加，存在应收账款周转率下降、营运资金占用增加的风险。如果未来公司应收账款回款情况不理想或主要客户自身发生重大经营困难而导致公司无法及时收回货款，将对公司生产经营产生不利影响。

报告期内，公司总体产品的产能利用率分别为93.88%、97.49%和103.79%。公司本次发行募集资金拟运用于半导体及泛半导体精密零部件及材料生产基地项目、上海臻宝半导体装备零部件研发中心项目、臻宝科技研发中心建设项目和补充流动资金。

臻宝科技表示，上述项目新增生产规模结合了公司对半导体及泛半导体精密零部件及上下游领域开拓情况的预估，尽管公司本次募集资金投向系经过充分的可行性论证和市场分析而确定，但如果未来市场需求发生重大不利变化，或公司对新市场开拓不力，将有可能导致订单需求不足，进而导致部分生产设备闲置、人员冗余，公司存在产能不能及时消化的风险。

报告期内，臻宝科技及其附属公司曾因违法违规受到行政处罚。

2022年10月19日，湖北芯洁因消防设施、器材未保持完好有效，被黄冈高新技术产业开发区消防救援大队罚款7200元。

2022年8月1日至2022年8月31日，北京分公司未按期申报个人所得税（工资薪金所得），被国家税务总局北京市海淀区税务局第四税务所罚款200元。

2023年7月1日至2023年9月30日，合肥分公司未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料，且未在责令限期改正的期限内补充申报，被国家税务总局合肥市包河区税务局处以50元的罚款。

来源：读创财经