北京
上海证券近日发布电子行业先进科技主题：6月20日，华为开发者大会2025在东莞举行，华为携手各领域客户及伙伴，全面分享了HarmonyOS、昇腾AI云服务、盘古大模型等华为最新科技创新成果，并正式启动HarmonyOS6开发者Beta。昇腾AI云服务方面，华为云新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix384超节点，创新将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过全新高速网络MatrixLink全对等互联，形成一台超级“AI服务器”，单卡推理吞吐量跃升到2300Tokens/s，与非超节点相比提升近4倍。
以下为研究报告摘要：
主要观点
【市场回顾】
本周上证指数报收3359.9点，周涨跌幅为-0.51%；深证成指报收10005.03点，周涨跌幅为-1.16%；创业板指报收2009.89点，周涨跌幅为-1.66%；沪深300指数报收3846.64点，周涨跌幅为-0.45%。中证人工智能指数报收1270.82点，周涨跌幅+0.11%，跑赢大盘。
【科技行业观点】
美国时间6月20日，Meta与美国知名运动品牌欧克利（Oakley）联合发布了新款AI眼镜Oakley Meta HSTNPerformance，定位为“高性能AI眼镜”，主打运动场景，将于7月11日开始预售，起售价为399美元（约合人民币2862元）。功能方面，Oakley Meta AI眼镜的核心功能是可拍照、听歌、接电话，及使用Meta AI，用户可随时语音问Meta AI各种问题，可以语音控制眼镜随时拍照、录视频，并一键发送给朋友，在运动场景中“解放双手”。外观方面，新AI眼镜基于OakleyHSTN系列设计，造型比较时尚，有灰色、黑色、棕色、透明色等多种配色，两颗摄像头依然位于眼镜两端，与上代基本相同，产品支持透明镜片、变色镜片和偏光镜片，用户也可以更换处方镜片。硬件配置和参数方面，Oakley Meta AI眼镜搭载了1200万像素的摄像头和5麦克风系统，可以一次录制3分钟视频，录制后可以通过Meta AI App直接导入到手机里，新款Oakley MetaAI眼镜充一次电可以运行8小时，配合充电盒可以支持48小时续航，续航的提升来自于新的电池化学技术和软件优化，而非增大电池容量。我们认为此次第三代AI眼镜是Meta首次和Ray-Ban之外的品牌合作推出AI眼镜，这是Meta AI眼镜进军高端市场的关键动作。
6月20日，华为开发者大会2025在东莞举行，华为携手各领域客户及伙伴，全面分享了HarmonyOS、昇腾AI云服务、盘古大模型等华为最新科技创新成果，并正式启动HarmonyOS6开发者Beta。AI辅助开发方面，HarmonyOS6开发者Beta在底座技术、开发套件、场景化解决方案、生态共建等方面实现了全面提升，全新的DevEco CodeGenie能准确理解上下文，在代码续写、问题定位、UI生成上带来30%以上的效率提升，是最懂鸿蒙的AI开发助手。昇腾AI云服务方面，华为云新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix384超节点，创新将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过全新高速网络MatrixLink全对等互联，形成一台超级“AI服务器”，单卡推理吞吐量跃升到2300Tokens/s，与非超节点相比提升近4倍，当前已经为科大讯飞、新浪、硅基流动、面壁智能、中科院、360等超过1300家客户提供澎湃的AI算力，加速各行业的智能化升级。
投资建议
我们认为：短期涨幅过高后的回调下，重视PCB，ODM，AIOT，AIDC板块的逢低布局机会：
1）AI新消费场景：受益于deepseek以及国产算力链后续应用端的爆发。建议关注：【泰凌微】、【恒玄科技】。
2）AIDC：受益于大厂capex，关注柴发等重点赛道。建议关注：【潍柴重机】。
3）自主可控：半导体asic芯片和设备端受益于贸易壁垒，国产化进一步加速。建议关注：【芯原股份】、【翱捷科技】、【北方华创】。4）PCB：情绪错杀后布局机会。建议关注：【胜宏科技】、【沪电股份】、【生益科技】。
5）端侧ODM：受益于国产端侧AI+小米产业链。建议关注：【华勤技术】、【龙旗科技】。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。（上海证券 颜枫,李心语）
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