广东
6月19日，深交所官网显示，深圳市尚水智能股份有限公司（简称“尚水智能”）创业板IPO获受理，保荐机构为民生证券。
这并非是尚水智能首次发起上市冲击。上交所官网显示，尚水智能科创板IPO于2023年6月30日获得受理，7月26日进入问询阶段。2024年6月，公司撤回当次IPO申请文件，科创板IPO终止。
值得一提的是，与前次科创板IPO相比，尚水智能此次冲A拟募资金额大幅缩减约4.15亿元。
具体来看，前次冲击科创板上市，公司募集资金约10.02亿元。本次冲击上市，尚水智能拟募集资金约5.87亿元，扣除发行费用后拟投资于高精智能装备华南总部制造基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金，拟投资金额分别约为2.28亿元、2.09亿元、1.5亿元。
招股书显示，尚水智能深耕智能装备行业十余年，主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量、粉液混合分散、功能薄膜制备等核心工艺环节展开，产品可广泛用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等行业。
2022—2024年（下称报告期），尚水智能实现营业收入分别约为3.97亿元、6.01亿元、6.37亿元；对应实现归属净利润分别约为9772.15万元、2.34亿元、1.53亿元。2023年净利润同比上年大幅增长，但2024年净利润较2023年下滑34.90%，主要是软件企业增值税即征即退、产品毛利额变动等因素影响。
报告期内，尚水智能享受的税收优惠金额分别为1096.68万元、8262.87万元和2720.18万元，占当期利润总额的比例分别为9.82%、30.53%和15.86%。尚水智能坦言，如果未来税收优惠政策发生变化或者相关主体不再符合税收优惠的条件，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。
2022年-2024年，尚水智能向前五名客户的销售金额分别为3.63亿元、5.51亿元和5.72亿元，占主营业务收入的比例分别为91.48%、91.76%和89.86%。
尚水智能表示，由于公司主要客户为国内锂电池生产企业，下游市场的集中度相对较高，报告期内，国内前五名锂电池生产企业出货量占比分别为76.9%、79.8%和77.5%，导致公司的客户集中度也相对变高，客户集中度情况与行业经营特点一致。
值得注意的是，报告期内，比亚迪始终为尚水智能第一大客户，公司对比亚迪的销售金额占比分别为49.04%、48.39%和65.78%，对应的销售毛利占比分别为54.48%、48.70%和66.67%。
据悉，尚水智能自2013年起与比亚迪开展合作，2015年开始批量化供应相关产品，截至目前双方合作时间已超12年。基于双方的战略考虑，比亚迪于2022年通过受让股权和增资等方式，持有公司7.69%股权，成为公司的关联方，双方之间的交易构成关联交易。
尚水智能坦言对比亚迪构成重大依赖，并预计在未来一定时期内，公司对比亚迪的销售收入占比较高的情形仍将持续。
截至招股说明书签署之日，金旭东直接持有尚水智能35.07%的股份，尚水商务直接持有公司16.08%的股份，金旭东直接持有尚水商务15.03%的合伙份额并担任尚水商务的执行事务合伙人。因此，金旭东直接和间接合计控制公司51.15%的股份表决权。
来源：读创财经
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