中国银行原行长李礼辉：发展数字金融可采取“高中初小”原则，适当放宽对创新的风险容忍度

6月19日，在新金融联盟、金融城主办的第十届“融城杯金融科技创新案例评选”启动仪式上，中国银行原行长李礼辉阐述了他对数字金融创新的思考。

他表示，在当前超高速发展的数字金融智能化创新进程中，需要强调金融模型的安全和可信。

李礼辉在现场回答《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）提问时表示，可信任数字金融，就是要让监管机构能看得明白，要让市场信得过，客户信得过。

数字金融发展需要兼顾安全与高效、创新与风险。对此，李礼辉提出“高中初小”原则。他认为，若满足相关原则，对风险容忍度可适当放宽。

李礼辉 每经记者 张寿林 摄

金融模型需要注重过程可解释

在活动的演讲环节，李礼辉表示，要做到金融模型的安全和可信，需考虑多方面因素。

首先是高可靠性。金融机构部署AI模型，必须配置先进的安全技术工具，做到既能抵抗恶意攻击，又能避免偶发性的安全隐患。

对此，李礼辉提到几个“特别注意”事项：用于市场分析和预测，特别注意克制模型幻觉；用于客户筛选和分层，特别注意避免模型歧视；用于量化交易和投资顾问，特别注意防止算法共振；用于身份识别和验证，特别注意抵抗AI虚假；用于线上线下客户服务，特别注意消解机器冰冷感等。

其次是可解释性。他说，尽管要做到这点现在还有困难，但若能展现完整的推理路径和逻辑，把模型行为转化为可理解规则和可视化过程，则有可能实现从结果正确向过程可解释的跨越。

再次是合法性。李礼辉认为，金融智能体适用于市场分析、风险评估、财富管理、量化交易、产品定制、内部审计等专业化比较突出的领域。

技术上，需提供行业最佳流程、最佳标准的数据支持，培育具有自主的感知学习行动和决策能力的金融智能体，确保复杂场景中达到可信任的专业水准。

制度上，需要确立金融智能体法律地位，明确金融智能体行为边界，明确金融机构管理者的决策责任。

最后是经济性。在他看来，行业智能化创新，需要通过垂直模型实现。金融业涵盖银行、保险、证券、投资、财富管理等不同领域，不同领域的金融产品、金融服务、金融管理等需求大同小异，若通过海量数据预训练行业级金融模型并不断调优，再根据不同机构、不同单位需求调试差异化应用，定制企业级金融模型，可降低模型开发边际成本，扩展模型应用范围。

李礼辉表示，在软算力建设方面，应支持有实力的科技企业与金融机构深度合作，引领开发行业级的金融模型和应用软件，为中小金融机构提供企业级金融模型服务和软件服务。硬算力建设方面，应实现可信技术协同和可靠资源共享，通过共建数字金融生态圈，实现高效率、低投入、个性化的数字金融创新。

李礼辉回答每经记者提问时表示，可信任数字金融，重要的一点是做到数据可信。“比如一些模型本身难以达到可信要求，其提供的数据不可信，就是不可用的。”他进一步指出，可信任对于金融业而言，特别重要的是要保护客户的金融资产安全，保护客户个人数据隐私。

李礼辉强调，可信任数字金融，是要让监管机构能看得明白，要让市场信得过、客户信得过。“你做的系统，监管机构看不明白，你也用不了。”

亟需加快数字金融监管创新

对于数字金融治理，李礼辉提出，要建设安全高效的数字金融创新制度。数字金融创新，并非是给传统体制、传统流程加上一个数字化外套，而是从根本上改革体制、重构流程、再造底层系统。假如执行过于严苛的监管，可能抑制创新和产业发展。

他认为，可考虑采纳“高中初小”的原则——“高”是占领全球技术高地，“中”是全球领先的中国方案，“初”是有能力把风险消灭在萌芽状态，“小”是实现风险概率和风险成本最小化。

李礼辉进一步表示，要加快数字金融监管创新。要完善法律法规，明确数字金融业务规范；完善一体化穿透式金融监管系统，降低监管成本的同时降低被监管成本；要完善数字金融审核制度，完善AI平台的测试标准和方法；还要完善数字金融市场风险分析和监测系统，从而在未来智能化的数字化市场交易中，能够有效管控异常交易和市场操纵。

对于如何兼顾好创新与监管，李礼辉回答每经记者提问时表示，这涉及数字金融治理的策略、力度等。“没有绝对的控制，也没有绝对的放松。对于任何一个国家，确保金融市场稳定，确保金融创新的安全性，确保金融消费者利益，都属于金融监管底线。但又不能因为一项创新有风险就不能做，否则产业不可能创新和发展。金融同样如此，假设有风险就不能做，创新可能都被遏制了。”

李礼辉同时强调，风险也不能不管。“不管就可能发生很大风险。比如2017年七部门叫停代币发行融资（ICO），这种类似于赌博去中心化金融投资，一旦任其进一步发展，可能就有很大的问题。”

李礼辉告诉每经记者，在“高中初小”原则下，可适当放宽风险容忍度。“放宽到有能力管控在萌芽状态，管控在比较低的风险概率和损失概率下，从而允许机构在这一范围内去创新和尝试。当一个模型刚起步，小问题可以纠正，而不是一开始便遏制创造性。当探索比较成熟时，达到可信程度，方可在更大范围推广。”