康达新材扣非两年亏4.58亿主业承压 拟定增募资不超5.85亿提升竞争力

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

在唐山国资助力下，康达新材（002669.SZ）再次计划募资提升竞争力。

6月18日晚间，康达新材发布定增预案，拟向包括控股股东唐山工控等在内的不超过35名特定对象，非公开发行股票募集资金总额不超过5.85亿元。

长江商报记者注意到，自2019年入主康达新材之后，唐山工控曾通过二级市场增持、认购定增的方式稳固其控制地位。其中，仅在近一年半时间内，唐山工控就三次实施完成增持计划，合计耗资约1.04亿元。目前，唐山工控直接持有康达新材28.81%股份。

不过，受市场需求减少、资产减值计提、费用增长等多方面因素影响，康达新材业绩承压。2023年和2024年，康达新材扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）已连续两年亏损，累计亏损金额约为4.58亿元。

近半年内，康达新材已先后向唐山工控出售所持彩晶光电66.9996%股权、必控科技61%股权，以优化资源配置。

而本次定增，康达新材将践行“新材料+电子科技”双轮驱动战略，提升公司综合竞争力。

拟定增募资不超5.85亿

根据定增方案，康达新材拟向包括控股股东唐山工控等在内的不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过9102万股，募集资金总额不超过5.85亿元，分别投入到大连齐化新材料有限公司8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目、康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目、补充流动资金。

目前，康达新材的总股本为3.03亿股，唐山市国资委通过唐山工控间接持有公司股份8742.16万股，占公司股份总数的28.81%。

以本次发行股份数量上限9102万股测算，且控股股东唐山工控认购本次发行股份的比例为不低于3%，发行完成后，唐山市国资委间接持有康达新材的股权比例为23.84%，除控股股东唐山工控外的其他发行对象合计持股比例为18.71%，本次发行完成后，唐山工控仍为康达新材的控股股东，唐山市国资委仍为上市公司的实际控制人。

长江商报记者注意到，这是唐山工控入主康达新材之后，第二次出手认购上市公司定增。

资料显示，康达新材于2012年4月在A股上市。2019年初，唐山工控从康达新材原实控人陆企亭及其一致行动人手中受让股权，成为上市公司控股股东，唐山市国资委成为上市公司实控人。

2022年8月，康达新材完成易主后的首次定增，公司共向13名特定对象非公开发行股票5291万股，募集资金总额约为7亿元。其中，唐山工控认购1322.22万股，认购金额为1.75亿元，为单一最大认购方，且锁定期为18个月。

此外，唐山工控还从二级市场增持康达新材。其中，2019年5月，唐山工控就从二级市场上增持康达新材39.52万股，占公司总股本的比例为0.1565%。

2024年2月，唐山工控抛出增持计划，并在同年7月完成增持。此轮增持中，唐山工控通过集中竞价交易方式累计增持康达新材644.21万股，占公司总股本的2.12%，增持金额为5999.27万元。

上述增持计划完成的同时，唐山工控还宣布，将在未来6个月时间内继续增持康达新材股份，增持金额同样为3000万至6000万元。2025年年初，唐山工控完成本轮增持，合计增持康达新材326.65万股，占目前公司总股本的1.08%，增持金额合计约为3010.75万元。

在本次定增计划发布数日前，6月11日，唐山工控完成第三轮增持计划。1月18日至6月10日，唐山工控通过集中竞价方式累计增持康达新材139.56万股，占公司总股本的0.46%，增持金额合计为1340.15万元。

综上粗略计算，在近一年半时间内，唐山工控通过二级市场合计已耗资1.04亿元增持康达新材。

半年内剥离两笔资产

在唐山国资的支持下，康达新材积极拓展产业链，但收效并不尽如人意。

长江商报记者注意到，康达新材是我国主要的胶粘剂新材料生产企业之一。2018年，康达新材开启外延并购步伐，进入电子科技领域。其中，2022年公司收购彩晶光电，进入电子信息材料、医药和新能源材料等领域，2023年公司收购晶材科技、赛英科技等，在电子信息材料领域逐步延伸。

同花顺数据显示，唐山国资入主次年，康达新材的盈利能力达到最高峰。2020年，公司实现营业收入19.32亿元，净利润和扣非净利润均达到2.15亿元。

然而，2023年至2024年，康达新材分别实现营业收入27.93亿元、31.01亿元；净利润分别为3031.52万元、-2.46亿元；扣非净利润分别为-1.5亿元、-3.08亿元。康达新材连续两年扣非净利润亏损，累计亏损4.58亿元。

长江商报记者注意到，除了受市场环境影响，电子信息材料、电子科技板块下游行业需求减少之外，计提商誉减值、新建成的生产基地在产能爬坡期费用较高，均是拖累康达新材业绩的主要因素。

在此背景下，康达新材也开始做减法。2024年12月，康达新材作价4.96亿元将彩晶光电66.9996%的股权出售给唐山工控的全资子公司裕隆光电，意在集中优势资源，聚焦以电子信息材料为核心的第二增长曲线中的ITO靶材等无机半导体材料领域。

2025年5月，康达新材的子公司晟璟科技以1.88亿元的价格，向唐山工控的子公司唐控低空经济出售所持必控科技61%股权，进一步优化资源配置，提高资产运营效率。

而本次定增募资，康达新材意在践行“新材料+电子科技”双轮驱动战略，丰富产品布局。本次募投项目同时投向环氧树脂和复合材料领域，将快速推动公司向高分子新材料领域的战略转型升级，夯实公司的胶粘剂新材料主业。

同时，康达新材还将使用募集资金加大电子科技板块业务中电源业务的投入，以推动公司的“新材料+ 电子科技”产业布局的实现。