数字金融创新聚焦可信基础与风险管控 专家呼吁把握全球资产数字化机遇

经济脉搏

6月19日，第十届“融城杯金融科技创新案例评选”启动仪式举行。中国银行原行长李礼辉与北京大学国家发展研究院院长兼数字金融研究中心主任黄益平在会上分别就数字金融创新与治理发表了重要观点。李礼辉强调创新需聚焦可信基础与风险管控，而黄益平则深入分析了全球数字资产市场的新趋势及其影响，并呼吁在风险可控前提下把握机遇。

李礼辉指出，中短期的数字金融创新不应依赖垂直模型解决复杂问题，而应聚焦可信基础，管控AI陷阱，注重算法与场景匹配，实现模型可信，让客户、市场、政府信得过。他认为，金融业对安全性与可信度要求苛刻，数字金融创新过程中需确保金融资产、交易、数据的安全可靠。

为此，他提出四方面着力点：一是高可靠性，金融机构部署AI模型必须配置先进的安全技术工具，既能抵抗恶意攻击，又能避免偶发性的安全隐患；二是可解释性，展现推理路径与逻辑，将模型行为转化为可理解规则与可视化过程，实现从结果正确到过程透明的解释性跨越；三是合法性，确立智能体法律地位，明确行为边界、机构决策责任及与客户的法理关系；四是经济性，通过预训练行业级金融模型并调优，为中小机构提供定制化服务，实现算力与数据共享，降低创新成本。

在数字金融治理方面，李礼辉建议构建安全高效的创新制度，并通过兼并整合、生态共建、技术共享、数据共享等方式弥合小型金融机构的数字鸿沟，同时还需警惕去中心化金融（DeFi）的风险与机遇。

“去中心化金融是当前全球金融监管的热点，也可能是未来国际金融竞争的热点。”他建议跟踪国际趋势，研究中心信任与去中心化信任结合的可能，制定风险监管预案及国际合作路径。

黄益平则聚焦到当下数字金融研究领域的新趋势。“虚拟货币、数字资产、Web3及区块链等议题正成为焦点。”黄益平表示，近年来，全球数字资产市场发生了显著变化。

他具体分析道，一是稳定币的崛起与主导。在虚拟资产市场交易中，稳定币作为货币交易中介的比例在过去四五年直线上升，目前已超90%。

二是资产代币化市场的快速发展。尽管当前市场规模较小，但众多机构预测未来五年将迎来大幅增长。传统主流金融机构正逐步介入代币化领域，同时散户参与度也在不断提高。

三是虚拟货币交易所交易基金（ETF）的发展。对于投资者而言，ETF提供了无需持有虚拟货币即可参与市场的途径。

在黄益平看来，这些数字资产市场变化将带来两方面影响：一是全球数字资产在技术和功能上与央行数字货币存在一定替代性，或影响央行数字货币未来场景格局。二是虚拟资产市场与传统资产市场的风险关联上升。尽管目前尚未发现虚拟货币市场风险直接传导至美元市场，但二者联系正逐渐加强，未来的风险传导值得警惕。

“全球数字资产市场发展已成趋势，风险与价值并存。”黄益平认为，在国内政策尚未完全放开的情况下，可通过香港ETF、合规联盟链试点、离岸人民币稳定币探索等方式，在风险可控前提下介入趋势性创新，把握发展机遇。

“融城杯”案例评选由新金融联盟和金融城主办，中国金融四十人论坛和北京大学数字金融研究中心提供学术支持。自2016年启航，“融城杯”已深耕九载。新金融联盟秘书长吴雨珊在会上表示，过去的十年恰恰是数字技术和数字金融发展迅猛的黄金时代。特别是去年以来，人工智能技术从单点智能向多模态协同进化，加速融入金融业务各个环节，在银行、证券、保险等金融机构落地生花，极大提升金融服务质效。

本届评选征集通道自6月19日正式开启，至8月31日截止。评选流程将历经初选、复选与终选答辩，于10月中旬前完成评审工作。最终脱颖而出的获奖机构，将在第七届外滩金融峰会”上获得融城杯金融科技创新十佳案例”荣誉表彰。

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