稳定币的“隐形渗透”：普通人尚未察觉的金融变革

文章作者：Thejaswini M A

文章编译：Block unicorn

前言

是的，稳定币现在正火热。Circle 的股价飙升。《GENIUS 法案》正在国会推进。但这些都不是重点。

真正的变化隐藏在显而易见之处。Stripe 刚刚收购了一家加密钱包公司，Shopify 将稳定币支付设为默认选项，据报道，亚马逊和沃尔玛也在打造自己的稳定币。

当全球最大的零售商开始绕过传统银行以节省数十亿美元的费用时，这不仅仅是加密货币的普及。

这意味着整个支付系统正被我们早已信任的公司颠覆。有四个明显的迹象表明加密货币正在商业化。

1/ Privy 的重要性超乎你的想象

Stripe 收购 Privy 不仅仅是加密货币领域的又一个普通交易。

为什么？因为他们买下了数字支付帝国的最后一块拼图。

今年早些时候：Stripe 以11 亿美元收购了 Bridge（稳定币基础设施）。

Bridge 是让稳定币像普通货币一样为企业服务的基础设施。他们的 API 可以在美元和稳定币之间无缝转换，因此企业无需处理加密钱包或复杂的区块链技术，即可进行即时全球支付。Bridge 堪称传统银行业务与新型数字美元经济之间的桥梁。

本周：Stripe 收购了 Privy（加密钱包集成）。

Privy 可以将钱包连接到用户熟悉的界面（例如电子邮件地址），而无需用户接触复杂的私钥或助记词。对于 Stripe 庞大的用户群而言，这意味着无需学习加密技术即可访问加密支付。

我看到了什么？从钱包到结算的完整加密支付体系。

此次收购表明 Stripe 致力于让稳定币支付像传统的银行卡处理一样便捷。已经使用 Stripe（每年处理超过 1 万亿美元）的公司现在无需构建新的基础设施或要求客户下载钱包应用程序即可提供加密支付。

这很重要，因为 Stripe 为全球数百万企业提供支付处理服务。

Stripe 的覆盖范围令人震惊：根据 Chargeflow 报告，140 万个活跃网站和90% 的成年人都使用过 Stripe 进行交易。仅在黑色星期五，该公司就处理了超过 4.65 亿笔交易。

当他们整合稳定币支持时，采用加密货币的不仅仅是一家公司，而是在整个生态系统中推动加密货币的普及。

Privy 为 1000 多个开发团队的 7500 万个账户提供支持。Stripe 本质上是在押注加密支付将成为像信用卡一样普遍的支付方式。

2/ 当电子商务被其自身平台颠覆时

Shopify 刚刚宣布了一项可能会让传统支付处理商感到恐惧的举措。USDC 支付正在向数百万商家推出，除非卖家选择退出，否则稳定币支付将成为“默认选项”。

接下来会发生什么？

与 Coinbase 的合作以及在 Base 上的部署，将创建一个完整的支付体系，处理从钱包创建到结算的所有环节。客户可以使用 USDC 付款并获得 1% 的返现，而商家则可以享受比传统信用卡更快的结算速度和更低的费用。

这又说明了什么？

Shopify 为全球数百万线上商店提供支持——260 万商家遍布150 多个国家，从个体创业者到财富 500 强企业。

图片来源：storeleads.app

当他们轻轻一按，所有商家都可以接受 USDC 付款并获得 1% 的返现奖励时，我想称之为“革命”，我来告诉你为什么。

传统支付处理每笔交易对零售商收取 2％ 到 3% 的费用，而稳定币支付的费用仅为几美分。

以 100 美元的购买为例：

传统支付：2 到 3 美元的费用。

Base 上的 USDC：约 0.05 美元的费用。

在 Shopify 的生态系统中放大这一数字，你将看到的是数十亿美元的节省。

这对作为客户的你来说意味着什么：这些节省不会消失在企业利润中。零售商既可以将差价收入囊中（从而提升竞争力），也可以通过降低价格将节省下来的费用直接返还给消费者。

Shopify 已经放出了诱人的红包。他们为使用 USDC 付款的消费者提供 1% 的当地货币返现。因此，你无需为便捷支付额外的费用，而是因为使用了更便宜的支付方式而获得回报。

一旦 Shopify 的商家开始在支付处理上节省 90% 以上时，其他电子商务平台将面临一个两难的选择：要么采用稳定币支付，要么眼睁睁地看着自己的商家迁移到支持稳定币的平台。

3/ 当零售巨头构建自己的稳定币时

据《华尔街日报》报道，亚马逊和沃尔玛都在“考虑为消费者发行自己的美元支持的稳定币”。同样，我们谈论的规模……非常大。

亚马逊：年收入 6380 亿美元，电子商务销售额 4470 亿美元。

沃尔玛：电子商务年销售额超过 1000 亿美元。

如果这两家公司中的任何一家推出自己的稳定币支付系统，他们可以立即将数十亿美元的现金流从银行合作伙伴那里转移出来。

这对客户意味着什么？

更快的结账- 即时结算而非 T+2 处理。

更低的价格- 零售商可以将免除手续费带来的节省转嫁出去。

无缝的国际购买- 无需支付手续费或延迟。

一旦亚马逊或沃尔玛的顾客体验到因为没有支付处理加价而以 98 美元而不是 100 美元购买商品，他们就会期望其他所有零售商也提供同样的优惠。突然之间，每家企业都需要整合稳定币，否则就有可能将客户流失到那些能够以低 2％ 到 3% 的价格提供相同产品的竞争对手手中。

网络效应变得势不可挡：客户要求节省成本，零售商需要降低成本以保持竞争力，而传统的支付处理商则眼睁睁地看着自己的商业模式走向消亡。

4/ 终极讽刺：银行自身

据《华尔街日报》5 月报道，包括摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行在内的最大金融机构正在探索创建由财团支持的稳定币。美国四大银行合作打造他们多年来一直否定的加密基础设施。

现在，摩根大通——其首席执行官杰米·戴蒙多年来一直批评比特币——刚刚为“JPMD”申请了商标，涵盖数字资产交易、兑换、转账、清算和支付处理。

这家通过其私有的 JPM Coin 每年处理 1.5 万亿美元的银行，现在正在构建面向公众的加密服务。

你知道这为什么重要。不是因为美国最大的银行热爱技术，而是因为他们看到自己的支付垄断即将终结，并并希望掌控这一转型。

银行从支付处理费用中赚取数十亿美元。稳定币威胁要完全消除这些费用（显然我们已经在路上）。

他们的选择？要么构建加密基础设施，要么变得无关紧要。是的，你可以称之为“投降”。

我们的观点

所有这些企业稳定币的公告并非凭空发生。企业在投入数十亿美元建设稳定币基础设施之前，一直在等待监管的明确性。《GENIUS 法案》提供了这种明确性，这就是为什么我们突然看到这些头条新闻。

监管势头为稳定币的主流采用铺平了道路，消除了限制企业参与其他加密资产的不确定性。

但我想谈谈现实的规模。稳定币商业化的数据揭示了传统公司为何开始关注。仅 2025 年 5 月，稳定币交易量就达到了4万亿美元，年度累计达到34 万亿美元。

Visa 的年度交易量约为15.7 万亿美元，PayPal 约为1.7 万亿美元。这表明稳定币在全球支付领域的重要性和日益增长的影响力。

图片来源：Visa

使用稳定币的 B2B 跨境支付每月达到 30 亿美元，而传统的银行卡支付仅为 11 亿美元。区块链结算的速度和成本优势正在推动企业采用率超越消费者采用率。

18% 的美国中型小企业了解加密货币，目前使用稳定币满足业务需求，高于 2024 年的 8%。这种采用是出于实用目的，而非投机性投资。

当 Shopify（拥有数百万商家）、亚马逊（营收 6380 亿美元）和沃尔玛（电商规模超过 1000 亿美元）开始推动稳定币的采用时，数字增长很快就会变得惊人。

即使这些企业总交易量中只有 10% 转向稳定币，每年的稳定币使用量也会增加 750 亿美元以上。

一旦达到一定数量的商家接受稳定币，消费者就会对它们产生需求。商家必须提供稳定币，否则就会失去业务。我们正在见证支付系统迁移的早期阶段，这可能会在未来 5 年内重塑全球商业格局。

最疯狂的部分？大多数人甚至不会注意到它的发生。他们只会好奇，为什么他们的线上购物突然变得更快、更便宜了。

这究竟是代表着加密货币的最终胜利，还是它向某种完全不同的事物的转变，目前尚无定论。但所有这些都表明，加密货币的真正影响力可能来自于演进，以及它深深地嵌入现有系统，以至于其存在变得毫不起眼。

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