AI浪潮下的IT投资暗线：DaaS如何承接千亿设备革命？

2025年被视为“AI Agent商业化元年”，全球IT行业正经历AI算力需求驱动的价值重估。标普预测2025年全球IT行业增速将达9%，远超全球GDP的3%，而腾讯、阿里等巨头千亿级算力基建投入，也印证着新一轮IT设备革新周期已至。

东兴证券等机构中期策略指出，AI Agent正重塑计算机行业生态。然而，AI应用落地带来的算力需求暴涨，对大多数企业却是甜蜜的烦恼——IT预算捉襟见肘，还要考虑技术迭代快、设备闲置。

因此，就像新能源汽车普及催生充电站需求，当市场聚焦AI硬件革新时，DaaS（Device as a Service，设备即服务）模式也跟着水涨船高。

那么，在算力爆炸式增长与企业ROI（投资回报率）的夹缝中，DaaS行业究竟是如何成为IT设备革新周期重要角色的？

AI普及推高算力设备需求企业如何应对？

随着Llama、通义千问、DeepSeek等大模型迭代速度加快、能力持续提升，AI正深入各行各业。

对企业来说，数智化转型，投入产出比是核心矛盾，算力需求猛增、硬件更新快，新设备可能随着技术迭代就“过时”了。据天风证券测算：一台搭载8张H100显卡的服务器，价格直奔200万。这种投入和迭代速度，让很多企业对自建AI算力望而却步。

这时候，DaaS模式打开了IT设备更新的“另一扇窗”。

一方面，DaaS模式“随租随还”的模式赋予了企业高度的设备部署灵活性，有效缓解了企业现金流压力。

以小熊U租母公司凌雄科技提供的数字化闭环DaaS服务为例，根据公司的实际运营经验，与传统采购模式相比，其服务可为企业客户节省高达97.4%的首期投入，并在三年内帮助企业客户节省30%的总成本。这很大程度上减轻了企业对昂贵的算力设备一次性投入的压力，从而可以把资源用在AI转型的刀刃上。

图源：海通国际研报

另一方面，AI不仅推高算力需求，还改变了“用人”和“用设备”的逻辑，像凌雄科技这样的DaaS服务商，正是看准了这一转变的痛点。

2025年AI产业化加速正引发人才结构变革。猎聘数据显示，一季度数据建模、标注等应用层岗位需求同比增幅超35%，显示人才需求正从算法研发向产业落地延伸。当AI工程师深入业务场景时，设备运维管理压力随之激增，企业需要新的更完善的解决方案。

面对新趋势，以凌雄科技为代表的DaaS服务商以硬件租赁为切口，提供服务器等算力设备的订阅服务，助力企业应对硬件迭代周期缩短的挑战。

在算力设备飞速迭代、企业预算趋紧的当下，DaaS服务商成了中小企业应对不确定性的得力帮手，帮它们实现“用设备而不占有设备”的轻量化运营，从而在这轮科技革命中分享红利。

AI算力+循环经济 DaaS乘风进阶增长新范式

那么，围绕设备这个关键因素，DaaS行业在AI时代的发展和成长，具体依托于什么逻辑？

其实，从AI驱动硬件迭代出发，企业设备换代周期大幅缩短，理论上带来了至少三重叠加的挑战：企业既要合理处置淘汰的旧设备，又要灵活获取高性能的新设备，还要确保整个过程符合环保规范。

于是，我们从设备本身的更新换代中得到的是AI算力带动成长的逻辑，而在看不见的“后台”，设备的环保回收与流转则形成了循环经济模式的逻辑。DaaS模式的创新性，恰恰在于它通过构建 “租赁-回收-翻新-再流通”的全生命周期管理闭环，一举应对了这些挑战，抓住了三大价值逻辑。

首先，是用租赁满足新设备弹性供给。正如前文所述，DaaS模式下灵活的订阅服务，为企业提供了按需获取设备的通道。

其次，是回收解决旧设备出路问题。比如，凌雄科技通过专业回收体系确保淘汰设备得到规范处置。同时，依托DaaS模式本身各业务环节的协同性，可以确保旧设备在其体系内能高效流转，有效延长了设备使用寿命并最大化其价值。

而最后，则是翻新再流通减少碳排放。凌雄科技翻新再利用最大化设备价值，显著减少了电子垃圾和碳排放。根据凌雄科技最新发布的ESG报告，仅2024年，凌雄科技就贡献净碳减排超8.37万吨，其中设备翻新业务所创造的碳减排量约6.1万吨。

图源：凌雄科技ESG报告

值得关注的是，在循环经济的逻辑中，设备的标准化、规范化流通是基石。今年4月正式落地的国家标准《二手电子产品可用程度分级规范》（GB/T 45656-2025）通过建立设备分级标准，为IT设备再制造和循环利用构建起信任基础，有力推动了循环经济的发展。

而作为行业头部企业，凌雄科技深度参与了这个标准的制定，也进一步印证了其在IT设备再制造与循环利用方面的实力。由此，凌雄科技在持续推动行业标准化建设的同时，正逐步成为提高全社会资源配置效率的重要力量。

总之，在AI与可持续发展的交叉路口，DaaS模式不只是租设备那么简单，核心在于构建了一个资源高效流转的体系，成为企业设备升级与环保合规的“调度中枢”。

随着AI浪潮奔涌，企业设备更新快和环保压力大的双重焦虑下，DaaS服务商凭借其独特的全链条能力，精准卡位需求爆发点，资源高效流转与减碳引擎的平台价值必将持续增长。

IT投资的新“黄金十年” DaaS将水涨船高

产业深层变革与模式能力积累到一定阶段必然引发价值的重估。走过移动互联网黄金十年后，IT行业迎来AI应用商业化爆发期，叠加今年中国资产吸引力提升带来的外资流入，一批曾被低估的价值标的进入深度挖掘周期。

如何捕捉确定性机遇？凯恩斯有个“选美理论”，即投资如同预测选美冠军，需选择那些被广泛需求认可的选手，这需要理解并遵循市场的规律。

当市场聚焦AI、算力等热门赛道时，设备快速迭代催生巨大需求缺口，政策为循环经济搭建基础设施，DaaS行业正站在系统性价值重估的临界点。DaaS行业的增长动能与长期价值，既有市场刚需支撑，更暗合产业升级与可持续发展规律。

首先是需求侧，企业数字化浪潮推动行业增长。

中小企业对轻量化运营的迫切需求，叠加企业数字化基数扩张，为DaaS渗透率提升提供持续动能。灼识咨询数据显示，我国DaaS市场复合增长率超30%，预计2025年规模破千亿元。

其次是ESG投资的大框架下，DaaS企业将实现多重价值。

DaaS模式内生的设备全生命周期管理是高效的减碳引擎。“双碳”目标下，环保合规是底线，更是价值。财达证券研究所所长马燕指出，ESG（尤其环保）已成为投资关键风控与价值评估维度。DaaS企业通过专业化设备处置，其自身的ESG表现及帮助客户优化ESG的能力，有望吸引更多资本关注。

最后，随着IT产业新一轮创新潮到来，DaaS服务商享受了AI产业相关设备硬件的Beta红利。

DaaS服务商正成为新型算力设备落地的“加速器”，其灵活租赁模式降低企业采用AI PC、GPU服务器等高性能设备的门槛，IDC曾预测2026年65%的IT基础设施投资将转向即服务模式。同时，DaaS也可以通过规模化设备流转，助力硬件厂商优化库存、加快资金回笼，从而间接支持其技术迭代。

因此，站在AI驱动的设备升级潮头，DaaS的价值重构已清晰可见。以凌雄科技代表的新模式，通过经济性释放需求，可持续性创造溢价，再贯穿产业上下游驱动生态创新，改写了千亿级IT设备市场的游戏规则。

资本市场的价值挖掘，恰恰需要关注这种解决底层痛点、重构产业效率的“暗线”。而DaaS作为“铺路人”的水涨船高之势，也是IT投资“新黄金十年”到来最生动的注脚。

来源：港股研究社