我国镁行业：镁价显现较大上行弹性 新型现代产业集群逐渐形成

1、全球原镁供给具有较大单一市场风险，中国原镁产量占92%

根据观研报告网发布的《中国镁行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2025-2032年）》显示，镁质量轻、密度小，其相对原子质量为24.305，相对密度为 1.74g/cm3，熔点648.8℃，沸点1107℃。镁属于活泼金属，在干燥空气中较为稳定，但受热可与水作用，且能与大多数的非金属，如卤素、氮、硫等作用，溶于酸会放出氢气，还原性较强。

镁元素在地壳中分布较广，占地壳质量的2.1%，在地壳中各元素里排名第八。镁化学性质活泼，在自然界中仅以化合物状态存在，在已知的1500种矿物中，镁化合物有200多种，占比12%以上。但镁的工业矿物主要以菱镁矿、白云石和光卤石为主，因其共同具有分布广及易选冶特点。此外，还有大量的镁以氯化物和碳酸盐的形式存在于海水、盐湖水中，海水中镁含量大约占地壳中镁总量的3.7%。

据国务院发展研究中心统计，2024年，中国镁资源储量占全球70%。根据中国有色金属工业协会统计，2024年，全球原镁产量为112万吨，同比增长12%；其中，中国原镁产量102.48万吨，同比增长24.73%，推动中国原镁全球产出占比从2023年的82%增长至2024年的92%。

数据来源：观研天下整理

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根据国务院发展研究中心统计，中国拥有完整的镁行业配套产业链，如拥有全球 90%金属镁产能、75%氧化镁产能、65%下游耐火材料产量，以及超过 50%的钢铁、玻璃、水泥、陶瓷等基础制造业产量。

2、中国镁资源储量丰富，资源禀赋较高

我国可供采选冶炼的镁资源主要分布于菱镁矿、白云石矿与盐湖资源中。菱镁矿方面，根据数据，2024年，全球菱镁矿储量为77亿吨，且集中度较高，CR3达到54%。其中，俄罗斯（23亿吨，占比 30%），斯洛伐克（12亿吨，占比15%）和中国（6.8亿吨，占比9%）为全球前三大菱镁矿储量国。菱镁矿在中国分布呈现高集中度，约91.2%的菱镁矿集中分布在辽宁省（6.2亿吨）。

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白云石矿方面，全球白云石储量主要分布在中国、意大利、西班牙、土耳其等国家。其中，中国白云石资源储量已超过200亿吨，占全球的80%以上，遍布山西、河北、宁夏、吉林、河南、辽宁和内蒙古等多个省份和自治区，其中山西冶镁白云石资源保有量领先全国，达到45亿吨。我国多数白云石矿山中，矿石氧化钙含量普遍高于30%，氧化镁含量也稳定在19%以上，杂质水平较低，因此我国白云石矿工业应用广泛。

盐湖资源方面，全球含镁量较高的大型盐湖有以色列死海、中国察尔汗盐湖、及美国大盐湖等。中国盐湖镁卤水中的镁盐储量达48亿吨，包含硫酸镁储量约16亿吨、氯化镁储量约32亿吨，镁盐主产区集中在西藏北部和青海省柴达木盆地，两地合计储量占全国总量的99％。

3、我国镁价显现较大上行弹性

2021年9月11日，国家发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，要求以能源产出率为重要依据，优化能耗双控指标。为响应该方案，9月13日，陕西省榆林市发改委发出《关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知》，要求自9月份至年底，对部分重点用能企业实施限产、停产等调控措施。其中，有15家镁冶炼厂被要求停产，30家左右企业被要求减产50%。

此外，9月19日，陕西府谷县第一批能耗双控重点调控企业采取停止供电措施，兰炭、金属镁行业企业均停止生产供电，府谷镁厂全部停产。受能耗双控政策影响，镁供应大幅缩减，2021年9月镁价月度最高涨幅达到134%，由月初的30700元/吨升至最高71750元/吨。能耗双控政策亦导致煤炭、硅铁等高耗能行业电价上涨。

数据来源：观研天下整理

资料来源：观研天下整理

4、我国镁行业逐渐形成镁新型现代产业集群，或优化企业盈利能力

此外，2024年，陕西省榆林市颁布了《关于支持兰炭、金属镁产业发展的若干政策措施》、安徽省发展改革委发布了《推动镁基新材料产业高质量发展若干措施》、新疆维吾尔自治区及河南省鹤壁市等地区亦发布了不同产业政策，引导和支持建设不同规模级别的原镁及镁合金冶炼骨干企业，从而打造镁新型现代产业集群。产业集群的建立扩大了镁生产的规模效益，降低原镁生产成本，增强企业端盈利水平。（WYD）