董克用：探索家庭养老金融健康

当长寿时代遇上人口老龄化不断加剧的社会现状；当从容养老、品质养老的美好愿景遇上现代家庭养老的种种挑战。那么，我们究竟该如何实现老有所依、老有所养？又该如何利用保险等金融产品来确保家庭养老金融的健康？

6月6日，由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》携手中美联泰大都会人寿保险有限公司（以下简称“大都会人寿”）联合主办。本次发布会汇聚养老金融领域专家学者及三百余企业代表，共同探讨中国养老金融发展现状与未来。在此次发布会中，清华大学五道口养老金融50人论坛秘书长董克用，以“探索家庭养老金融健康”为主题为大家打开探索家庭养老金融健康的多元视角，助力中国家庭在老龄化浪潮中构筑更具韧性的养老金融图景。

董克用表示，家庭养老金融健康的核心，在于家庭结构变化与多层次金融保障体系的适配。他指出，面对长寿时代，传统家庭功能弱化，养老责任更需依托制度与金融工具支持。在养老金体系之外，商业保险、理财、房产等也是重要的养老财富来源。判断一个家庭是否实现养老金融健康，关键在于是否拥有相应的养老财富用来保障老年阶段的生活质量。因此，每个家庭和个人都应尽早启动养老金融规划，主动参与制度建设与产品配置。

图为董克用分享

以下为嘉宾演讲全文

家庭的变化与养老责任的转型

谈到“家庭养老金融健康”这个问题，首先要厘清“家庭”的概念。家庭并非静态，它随着社会演进不断变化。从传统农耕社会的四世同堂，到现代城镇化背景下的核心家庭、单亲家庭乃至独居者，家庭的结构与功能发生了巨大转变。在养老议题中，家庭扮演的角色也因此变得更为复杂。传统上，家庭在养老方面主要承担三项功能：经济支持、生活照料和情感陪伴。然而在现实中，如孙辈是否对祖辈承担养老责任，这一问题并没有明确答案。法律如《老年人权益保障法》对相关义务有所界定，但社会实践尚存模糊地带。进一步看，养老问题的本质是“适老”问题，即人类社会要适应老年人的比重越来越高这一现象所带来的问题。在工业社会中，人们经历“两短一长”——教育短、工作长、退休后寿命短。但进入长寿时代，这一格局正在改变。当前中国的学制安排导致许多年轻人三十岁才开始职业生涯，即使延迟退休至65岁，真正的工作年限也不过三十多年。而退休后的生活可能长达二三十年，如何度过这一阶段，成为家庭和个人必须面对的课题。

多层次保障体系下的家庭养老金融构建

从老年人的需求出发，可划分为三个层面：第一，经济需求，即有稳定的收入来源；第二，服务需求，如医疗、照护和生活服务；第三，社会需求，包括社交、参与和精神支持等。老年人的服务需求还会随年龄而变化，大致可分为活力期、康复期与照护期。这些需求的满足，离不开金融制度和工具的支持。中国已经构建起多支柱的养老金体系。城镇职工基本养老保险以现收现付制为主，城乡居民养老保险则为财政补贴型的普惠加个人积累的制度。此外，企业年金、职业年金、个人养老金等第二、三支柱的制度建设已经初步完成。养老金之外，居民还可以通过商业保险、银行理财、基金等金融产品进行财富积累，房产也是家庭资产中重要的一环，尤其在晚年可能成为支付养老开支的重要来源。

在现代社会，个人的收入来源总体上可归纳为四类：劳动收入、资产收入、转移收入和赠与收入。随着年龄增长，到退休时，劳动收入下降，转移收入和资产性收入的重要性上升。金融工具在这一过程中扮演了多重角色，不仅帮助实现财富积累，还在风险转移、代际间资源配置等方面发挥功能。以养老金制度为例，无论是现收现付还是积累制，都是典型的金融资源重分配机制。因此，判断家庭养老金融是否“健康”，应聚焦两个方面：一是是否具备相应的养老财富；二是能否保障老年阶段的生活质量。实现这一目标，需要个人早做规划，积极参与多支柱养老金制度，合理配置养老金融产品。尤其是获得转移收入的基础——社会保险，仍是关键一环。它通过大数法则和代际平衡机制，为个人提供抵御长寿风险的安全网。

最后，我想强调一点：中国人口老龄化的程度正在加快，未来年轻人可能面临更大的养老压力。我们无法像发达国家那样用50年时间去慢慢积累养老财富，也不能消极地等待着制度的完善。每个家庭，每一个人，都应当及早启动养老金融的准备工作。

关于《清华金融评论》

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编辑丨梁婧

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