千万别急，经济正在扭转！

　　前几天写了一篇房子的文章，反响强烈。

　　文中提到一个观点，“房子是国运资产”，房价背后，代表着真实的经济状态。

　　这其实是一个非常简单的逻辑。

　　国运旺，人们有了钱，就想着改善生活，而房子就是改善的终极结果。谁都想住得宽敞一些，采光通风好一些，眺望远方、心旷神怡，孩子还上个好学校，身边的邻居素质更高一些。

　　数据显示，全国2000年前修建的房屋占比已经超过了35%，而80%的居民居住环境都没有电梯。

　　这些老房子，居住体验只会越来越差。

　　讲这些，是想告诉大家的是，房地产并不是没需求了，而是这些年国运逆转，人们的收入预期收缩，没钱买、不敢换，才是事实。

　　那么很多人就迫不及待地问了，现在国运处于什么时期，什么时候才能彻底好起来？也有人开始埋怨，这好那好，但唯独日子过得不好。

　　接下来，这篇文章就帮大家解读一下，本文较长，耐心看，会有收获。

　　其实倒回来看，中国经济的确创造了一个奇迹，我们用40年的时间，走完了西方发达国家200年的路。

　　“外贸（进出口制造业）+房地产（消费）+大基建（投资）”，三驾马车拼命狂奔，背后则是十几亿人口的艰辛和汗水。

　　但在GDP疯狂上涨的同时，副作用也同样明显。

　　那就是债务积累，地方出现了庞大的隐形债，居民，也背上了沉重的杠杆。

　　经济学基础理论讲，如果社会通胀能继续走下去，债就会被货币洪水无限稀释，人们从杠杆中解脱出来，进入下一轮繁荣周期。

　　所以2018-2019年那段时间，我们对中国冲顶世界第一，充满信心。

　　然而道家讲，阴盛阳衰，物极必反。

　　任何人事物，都难以逃离周期的命运。

　　在债务加重的基础上，三年大疫+贸易战+杠杆硬着陆，三股力量合力，把经济推向了通缩深渊，一夜梦碎。

　　人们收入预期下降，消费降级，不敢结婚生娃，一系列的负面影响接踵而至。

　　与此同时，我们的经济体又面临着刘易斯拐点、中等收入陷阱和国际秩序结构性矛盾，三方围剿中。

　　可以说，从2019年开始，我们的游戏难度，直接从普通落入地狱级。

　　面对14亿人口的大盘，每一步操作都是如履薄冰。

　　很多国家，比如巴西、阿根廷、墨西哥、马来、菲律宾、希腊等等，曾经都辉煌过，但几乎都冲顶失败，倒在了中等收入陷阱的血泊中。

　　从此国运塌缩，国民返贫，被国外强权干预、打压，彻底失去了翻身的机会。

　　所以，在这种严峻的条件下，国人更多应该是祝福和祈盼，而不是抱怨和诋毁。

　　因为风暴来临时，处于最弱势的一部分人，一定会最先感受寒冬的凛冽，实实在在承受一切。

　　在这种局势下，4月川普发起第二轮贸易战，其目的正是，趁你病，要你命。

　　然而川普万万没想到，中国丢出了王牌，稀土“武器化”，进行阻击，以及在外围代理人战争中，歼10C在成套作战体系加持下，击碎了西方军事霸权的幻想。

　　是几代中国科学家的努力，让国运拥有对抗列强的韧性。

　　从去年开始，我们大大小小会议开了很多次，但大多数人在感官上，其实觉得并没有好转。

　　其实并不是政策没有效用，而是经济具有惯性。

　　经济复苏，需要三步走，分别是“化债—准备-大刺激”。

　　去年一整年，你会发现，上面都在做一件事情，就是化债。

　　从地方的隐性债置换成明债，从明债置换成低息的国债，而在居民端，则不断下调LPR，降低存量房贷利率，其实也是在为居民化债。

　　但今年为啥不听说了？其实说明，化债这个阶段已经过去了，全国主要城市，已经具备了从新出发的能力。

　　第二个阶段“准备”。

　　去年下半年开始做“两新两重”，其实就是在做测试，看哪些城市，哪个人群，哪些产品的品类，有购买力和消费欲，从哪里切入，拉动消费，刺激经济。

　　紧接着又开始出政策，让几大城市测试“收储”工作，一方面测试去库存、稳房价的效果，另一方面，测试并解决各环节存在的问题，完成住房新体系建设的预演。

　　那么到底测试结果如何？

　　前天，人民日报的一篇文章给出了答案。题目是《重磅！中办、国办发文》，人民日报很少用“重磅”这两个字，只有在特大重要信息才会使用。

　　发了什么呢？

　　《关于进一步保障和改善民生，着力解决群众急难愁盼的意见》。

　　这个意见非常重要，基本敲定了一个逻辑。

　　那就是新一轮经济刺激，会从“新市民”这个群体作为切入点。

　　新市民，就是乡镇到县城的，小城市到大城市的流动群体，这个群体基数非常大，大概有2亿多人。

　　这群人有一个特征，就是在大城市赚钱，但不会在大城市消费，因为他们觉得在大城市扎根，难度太高，没有归属感。

　　我们平时看到每年过年村里面，都兴盛赌博，其实这个群体，很多都是带着钱回到老家，不知道该怎么花，就把钱送上了赌桌。

　　那么这个意见书出来后，情况就明晰了。

　　如果买不起房子，不要着急，现在政府收储，开发半价配售型保障性住房，或者引导支持社会力量运营长期租赁住房。

　　如果孩子读不了书，没关系，扩大现有优质中小学校、公办幼儿园学位供给，将义务教育基础薄弱学校纳入优质学校集团化办学或托管帮扶。

　　如果看不起病，养不起老，拖不起育怎么办？没事，大力投资相关建设，推动普惠服务，让高水平医学人才下沉，新建养老机构护理型床位占比原则上不低于80%，补贴托育机构开进社区。

　　如果“新市民”被区别对待怎么办？

　　重点来了！

　　坚决推行新老市民同等权利，全面取消新市民在就业地参加社会保险的户籍限制，合理提高最低工资标准，继续将技能提升补贴申领对象放宽至领取失业保险金人员等等。

　　说白了，就是“来了，就是本地人”，只要新市民进城，就可以享受这座城市的一切权益和普惠资源。

　　某种意义上，这个政策，彻底粉碎了户籍制度，同时也让社会充满公平共享精神，破除壁垒，迎接新兴势力的涌入。

　　在政策的帮扶和引导下，这些新市民有了扎根城市的能力，那么他们的劳动付出就会兑现成消费力，成为刺激经济最重要的一环。

　　买房、买车、装修、家电、教育、医疗等等。

　　别人的消费，就是你的收入。一个群体的消费，就是其他群体的收入。

　　想想也是这样，富人消费有限，中产被债务绑架，消费疲软，穷人没有消费力。

　　目前唯独“新市民”这个群体，还处于消费旺盛期，存在积极改善生活的诉求，能为社会带来消费增量。

　　那么带动经济的历史使命，就从之前的中产，来到了新市民。

　　一旦这个群体进入市场，带动消费去库存，带动企业投资、生产和升级，通缩环境就会转向通胀，过去的中产解脱束缚，会进行新一轮消费，这个社会也会打开底层向上涌动的新一轮周期。

　　当然推动2亿多人消费，在住房、医疗、养老和教育四大民生区域扩容、普惠投资，是一个大工程，需要庞大的资金作为基础。

　　那么这就来到了第三个阶段，大刺激。

　　这两年虽然出了很多货币政策，但基本都是对了对冲预期的准备动作，真正的宏量货币和财政大招都还没有释放。

　　为啥呢？

　　这就要考虑到国际经济局势，中国作为工业出口国，必须要考虑到汇率因素。

　　如果提前打开货币阀门，人民币过快贬值，会导致，资本大规模外流，人民币国际化信心下降，以及进出口利润衰减。

　　同时中国劳动力廉价化，那么美国就可以用同样的纸币，兑换我国更多的劳动力。相当于我们免费给美国打工，帮人家降通胀。

　　所以只有当美国开始启动量化宽松的时候，也就是撑不住开始降息的时候，这时候我们再出大招，既不担心汇率波动和资本外流，又能让货币正周期驱动经济。

　　到时候，无限放低资金成本，国债助推财政事业，大力搞民生基建，推动新市民扎根城市，释放消费力，才能盘活内需。

　　所以说，我们其实目前正处于国运的复苏期，而真正年底，才会迎来国运的第一阶段的反弹期。

　　当然国运反弹，也需要时间和节奏。

　　预估明年上半年，核心大城市的经济会走强，沿海城市率先复苏，然后再用半年到一年时间，传递到经济欠发达地区。

　　保持耐心，保持等待。

　　很多人说，再熬一熬吧。

　　其实我特别不喜欢“熬”这个词，因为“熬”往往意味着被动，意味着的消极负面的等待。

　　虽然我们政策节奏和经济节奏，被美国掣肘，但功守道中讲，攻是，守也是攻。

　　这轮贸易战，川普积极求和，主动谈判，从某种意义上证明了，拆雷后的中国，在新一轮局势角逐中，更占有优势，底气更足。

　　既然如此，就不必妄自菲薄，要主动乐观等待形势的转变。

　　当然我也一直在强调，任何时候，不要太过把宏大叙事强在于自身。也就是说，我们每个人都要走好自己的路，而不是完全依赖于大环境。

　　无论是刮风下雨，还是阳光明媚，我们都要讲好自己的故事，才能拥有穿越周期的能力。

　　一方面稳定现金流，另一方面在投资层面，做好资产配置。

　　如果是房子，不着急住的话，可以等到年底看形势，主要是第二、三季度的经济数据。

　　但值得注意的是，一二线城市的改善型“好房子”，目前价格基本都属于“磨底阶段”，需求足够的话，下跌空间非常有限。

　　尤其如果在大规模降息后，新一轮新市民带动的消费潮启动后，好房子的需求也会被带动，议价空间会不断缩减。

　　如果你拥有好房子，想卖的话，建议可以再等等，明年3月理论上会有一个好价格。

　　对于房地产投资的话，大部分城市不太适合，想要确定性的话，起码是也要在超一二线级别的龙头城市，但这样的城市，门槛往往会比较高。

　　其次，黄金可以继续定投，全球动乱才刚刚开始。

　　港股的一些好企业，也代表着国运资产，今年至少还有一轮机会，最后，还有一些特殊资产可以关注，这些东西，小号前几天都讲过。

　　还是那句话，悲观者正确，乐观者赚钱。

　　我们要想着在人生财富的道路上如何“破局”，而不能完全寄希望于大环境和上位者。

　　国运下行期，稳住自己的赚钱能力，才能在国运扭转后的上行期，把握住更多机会。

　　当然更多要对外放低预期，对内打开思路，提高认知，向远处看，就会发现，能让我们过得幸福的还有很多很多。