中资投行主导港股IPO市场，今年以来中金公司承销量位居首位

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年以来，港股走势强劲，IPO市场也显著回暖，内地企业纷纷赴港上市。根据WIND数据统计，从IPO保荐家数来看，以发行日计算，截至6月12日，今年至今中金公司（香港）以9家的IPO保荐公司数量位居榜首，紧随其后的是招银国际，年内至今保荐港股IPO家数5家；从IPO承销金额来看，中金公司、美林位居前两名。

港股IPO已成为中资投行重点开拓领域。今年前5个月，27家港股通过IPO上市，募资总额达773.46亿港元，接近去年全年水平。

WIND数据显示，今年共有23家券商参与了港股的IPO保荐，其中超五成保荐机构为中资券商。其中，中金公司（香港）、招银国际融资、中信证券（香港）、华泰金控（香港）、摩根士丹利亚洲位居前五名，保荐家数分别为9家、5家、4家、4家、4家。从市场份额来看，中金公司以17.65%位居榜首。

IPO承销金额方面，中金公司（香港）、美林（亚太）、摩根大通、中信建投（国际）、摩根士丹利亚洲位居今年港股IPO前五名，均超过150亿港元。从IPO承销家数来看，中金公司、招银国际、民银证券、中信里昂、建银国际位居前五名。其中，中金公司承销了13家港股IPO公司，承销金额合计达186.79亿港元，均位居榜首。总体来看，中资券商承销家数显著领先于外资大行。

5月20日，宁德时代正式在港交所主板挂牌上市，募资规模高达410亿港元，这也是今年全球最大的IPO项目，同时也帮助港交所IPO募资金额重回全球第一。本次项目共引入基石投资者21家，合计认购约26.3亿美元。中金公司担任本次项目的联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人，并担任本次项目的独家后市稳定商及独家结算代理人。

6月11日，调味品行业龙头海天味业公告，公司将发行2.63亿股H股，预计于6月19日在港交所上市。据了解，海天味业本次港股IPO将成为年内消费行业规模最大的港股IPO项目，也是今年仅次于宁德时代的第二大港股IPO项目。

从发行端来看，当前A股公司赴港上市的意愿非常强劲。据WIND数据统计，截至6月12日，超40家企业拟赴港上市，其中已递表港交所的有20多家。

“这一轮赴港上市潮有以下几个特点：一是A 股龙头企业的 A+H 双平台战略加速落地，二是硬科技与新消费领域成资本焦点，三是H股估值体系与A股联动性显著增强。”广发证券投行部人士表示，企业需考虑自身的财务状况和经营业绩是否符合港交所的上市要求；要评估上市后的信息披露要求和监管环境，确保能够合规运营；还需考虑香港市场的投资者偏好和市场特点，以及上市的成本和时间周期等因素。

在港股IPO市场持续升温的同时，中资券商也在加速国际化布局。根据统计，目前已有36家内地券商在香港设立国际业务子公司，占内地券商总数的三分之一。除香港市场外，中资券商还向东南亚、美国、欧洲等地区拓展业务。

在头部券商中，中金公司以香港为核心，布局纽约、伦敦、新加坡等七大国际金融中心，形成覆盖全球主要市场的业务网络。中信证券以伦敦作为欧洲业务枢纽，覆盖二十多个国家，并在东南亚、印度、日本等加大投入。

对此，北方一家券商投行高管分析称，今年港股IPO募资规模同比大增，绝大多数都是内地企业所贡献。部分A股行业龙头股登陆港股，给中资券商投行带来了一定的业务增量。从中长期来看，中资券商有望在助力内地企业赴海外上市、协助海外机构在中国拓展业务、服务企业开展双向投资等方面进一步拓展新的盈利增长点。