同时“踩中”A股和港股第一熊 南方基金选股有何玄机

　　《笔尖网》文/笔尖财经

　　5月30日，是5月份最后一个交易日，截至上午10时，上证指数和恒生指数双双下探，这让试图最后一天“打翻身仗”的基金经理梦想破灭。《笔尖网》发现，在一季度的基金重仓股中，能同时踩中A股和港股第一熊的基金，均花落南方基金。

　　作为国内首批基金公司，旗下基金选股逻辑出现了什么问题？

　　缘何钟情*ST汇科

　　据同花顺iFinD最新统计，截至5月29日，在3028只基金一季度重仓股中，今年以来跌幅最大的股票是*ST汇科，跌幅为74.6%。

　　最新消息显示，5月27日，有投资者向*ST汇科提问，淄博国投的审批这么长时间没有批复，是中间有什么问题？本次股权变更还有可能继续下去吗？公司只能等待吗？*ST汇科回答表示，关于控制权变更事项，公司一直保持与相关方的沟通，如有相关进展，公司将严格按照披露要求，及时履行信息披露义务。淄博高新国有资本投资有限公司（以下简称“淄博国投”）是否能取得有权审批的国有资产监督管理部门出具的批准文件尚存在不确定性，未明确关于取得有权审批的国有资产监督管理部门出具的批准文件的办理时限。

　　早在1月24日，公司披露《2024年度业绩预告》，披露公司净利润为亏损1450万元至1980万元，未披露营业收入情况。3月28日，公司披露《2024年度业绩预告修正公告》，预计2024 度营业收入为8925万元至9420万元，净利润为亏损1720万元至2220万元，同时披露，在披露2024年年度报告后，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示。公司披露的《2024年度业绩预告》未预计2024年度收入低于一亿元且亏损的情形，未在会计年度结束后一个月内披露公司股票交易可能被实施退市风险警示的风险提示公告，上述情形违反了《上市公司信息披露管理办法》规定。到广东证监局决定对公司及董事长陈喆、总经理马德桃、财务总监孙玉玲、董事会秘书李佳星采取出具警示函的行政监管措施。

　　《笔尖网》注意到，*ST汇科被1只基金纳入重仓股名单，南方基金旗下的南方中证全指计算机ETF发起联接A（现任基金经理潘水洋）新进持有该股0.04万股。实际上该股在一季度总体被基金减持2.72万股，别人减持的同时，南方基金旗下的潘水洋却选择新进，让人不免生疑。

　　业内人士称，2025年4月并购重组新规落地后，部分*ST公司因潜在的重组可能性成为资金追逐对象。基金通过押注重组预期，寻求超额收益。不过，部分*ST股仍被纳入指数成分股，导致指数基金被动持有。

　　踩错港股迈富时

　　除了踩中A股的第一熊外，南方旗下的基金还在港股踩中迈富时。作为一季度跌幅第三名的迈富时，是一只港股，年内跌幅达60.78%。

　　同花顺iFinD数据显示，截至一季度末，共有6只基金将迈富时纳入重仓股名单，均新进该股，持股总量18.66万股，持股总市值904.06万元，持股市值占基金净值比2.57%。具体来看，南方基金旗下的偏股混合型基金南方智弘混合A为其第一大重仓基金，新进持有该股8.00万股，持股市值387.60万元。

　　据迈富时4月25日披露的年报显示，公司2024年报每股收益-4.13元，净利润-8.767亿元，同比去年下降417.28%。尽管迈富时自称中国最大的营销及销售SaaS提供商，但行业普遍面临高获客成本、宏观经济下行及持续亏损的困境。公司2021-2024年累计亏损近15亿元，盈利能力尚未得到验证。公司投入大量资金用于AI大模型研发，但研发投入周期长，短期难以见效，市场对其“中国版Salesforce”的定位持观望态度。

　　影响股价的还有其大规模限售股解禁。2月15日，迈富时有约1.12亿股限售股解禁，占总股本的47.74%，涉及多家投资机构。巨量股份涌入市场导致抛压剧增，成交额大幅增加，股价一度跌超38%。业内人士称，解禁后，市场情绪受到压制，资金加速流出，成交额急剧增加，显示出投资者信心不足。另外，非执行董事黄少东于2月16日辞职，理由是“专注海外业务”。这一人事变动进一步加剧了投资者对公司治理稳定性的担忧。

　　选择逆势新进重仓该股的南方智弘混合A，现任基金经理金岚枫，累计任职时间4年又10天。南方智弘混合A第一季度基金利润466.02万元，报告期内，基金净值增长率为10%，截至一季度末，基金规模为8699.85万元。金岚枫目前管理2只基金，在一季报中表示，公司将紧紧围绕新兴成长行业这一主线，对优质的中小公司做左侧布局、并在有所发酵或被市场关注时适度止盈，努力获取稳健而持续的收益。随着这一策略的继续实施和日常运作，该产品预计后续表现将和之前若干月份的特征相一致。

　　《笔尖网》将继续跟踪南方智弘混合A后期持仓变化及业绩走势。