重组并购带来信创新机遇

摘要：

半导体芯片、人工智能相关标的5月27日集体调整，展望后市，AI Agent及其他AI工具的商业化落地和行业并购重组可能带来投资机遇。当前，国内人工智能产业快速演进，已占据全球1/10的规模，AI Agent从技术到监管正不断完善。自“新国九条”提出鼓励吸收合并以来，市场交易活力得到提振，尤其是科技类公司有望藉此实现技术、产业链、市场的广泛互补，如近期停牌合并的海光信息和中科曙光。最近信创ETF（159537）的规模有所增长，推测是感兴趣的投资者已经借道信创ETF（159537）提前“埋伏”，该基金跟踪国证信息技术创新主题指数，其中海光信息和中科曙光分别为指数第一大和第三大权重股，合计占比约14%，是已上市ETF跟踪指数中占比最高的。

正文：

半导体芯片、人工智能相关标的5月27日集体调整，展望后市，AI Agent及其他AI工具的商业化落地和行业并购重组可能带来投资机遇。

来源：wind

近日，中国信通院、科大讯飞、腾讯、阿里、华为等二十余家头部企业共同编制的《面向软件工程智能体的技术和应用要求第1部分：开发智能体》发布。该标准围绕技术能力、服务能力两大维度，提出了开发智能体的能力建设和应用要求。这标志着AI Agent从技术到监管正不断完善，将有助于其加速落地。根据MarketsandMarkets预测，全球AI Agent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。

当前，国内人工智能产业快速演进。据财联社统计，截至今年，我国已累计培育400余家人工智能领域国家级专精特新“小巨人”企业，占据了全球1/10的人工智能产业规模，形成了完整的人工智能产业体系。下月初，浙江杭州将召开2025全球人工智能技术大会（GAITC 2025），头部科技企业及各领域创新公司将展示人形机器人、AIGC工具，以及各类智能产品和解决方案等先进科技和应用实践。展望后市，感兴趣的投资者可以关注半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）等产品的投资机会。

此外，近日海光信息、中科曙光双双发布公告，二者正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金，这是5月16日《上市公司重大资产重组管理办法》正式修订发布后首单上市公司之间吸收合并交易。

自“新国九条”提出鼓励吸收合并以来，市场交易活力得到提振，尤其是科技类公司有望藉此实现技术、产业链、市场的广泛互补，达到“1+1>2”的效果。以此次海光信息合并中科曙光为例，中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域具有深厚积累，海光信息则专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计。二者合并将优化从芯片到软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，对信息产业格局产生较大影响。

两家公司股票于5月26日起停牌，预计不超过10个交易日。最近信创ETF（159537）的规模有所增长，推测是感兴趣的投资者已经借道信创ETF（159537）提前“埋伏”，该基金跟踪国证信息技术创新主题指数，其中海光信息和中科曙光分别为指数第一大和第三大权重股，合计占比约14%，是已上市ETF跟踪指数中占比最高的。近年来，外部不确定性因素的增加，进一步凸显我国科技自主可控的紧迫性，加速推进我国国产替代进程，信创产业有望迎来发展新机遇。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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