上海
2025年5月27日，市场全天震荡下跌，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.61%，创业板指跌0.68%。
题材方面，农药兽药、珠宝首饰、食品饮料等板块涨幅居前，贵金属、小金属、消费电子等板块跌幅居前。主力资金上，食品饮料、农药兽药、美容护理等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，创新药、消费、农业等相关ETF今日表现亮眼！
【机构：创新药开启系统性价值重估，整个板块估值逻辑开始重构】
中信建投证券认为，国产创新药板块具备显著的投资价值，主要体现在其持续的研发突破和全球竞争力的提升。随着全球流动性逐步改善以及国家政策对产业创新的大力支持，优质创新药公司正展现出强劲的发展潜力。
世纪证券表示，创新药开启系统性价值重估。自2025年以来，创新药个股进展和BD消息不断，海外药企对国产创新药认可度不断提升。在经历了一轮估值周期后，创新药开始重新开启对早期高潜力创新管线估值，整个板块估值逻辑开始重构。
相关ETF：港股通创新药ETF(159570)、港股通创新药ETF工银(159217)、港股创新药ETF(159567)、港股创新药ETF(513120)、港股创新药50ETF(513780)
【机构：预计消费复苏将是贯穿全年的投资主线】
中金公司表示，业绩显示，零售行业表现进一步分化。其中，市场情绪消费需求旺盛、优质新品类供给承接的潮玩赛道势能提升，去年下半年及今年首季，龙头企业在国内及海外市场业务均进一步提速增长，重点关注潮玩等景气赛道龙头，以及估值筑底、积极推动改变的龙头布局机会。
华泰证券表示，看好经济向消费转型过程中的食品饮料行业表现，在托底政策的支撑效果明朗及社零增速稳步提升背景下，预计消费复苏将是贯穿全年的投资主线。微观层面，不少食饮企业目前已完成渠道库存的去化、并努力通过品类拓展与渠道创新、成本节约与效率提升驱动收入和利润增长。资金层面，去美元化下的外资回流也有望为大众品板块导入增量资金。
相关ETF：恒生消费ETF华泰柏瑞(520520)、恒生消费ETF(513970)、恒生消费ETF(159699)、港股消费ETF(159735)、港股消费ETF易方达(513070)
【聚焦提升农业供应链水平，机构：继续看好板块的长期投资机会】
消息面上，5月26日，商务部消息显示，商务部等8部门日前印发了《加快数智供应链发展专项行动计划》。《行动计划》聚焦提升农业供应链组织水平、促进制造业供应链智能发展、增强批发业供应链集成能力、优化零售业供应链供给水平、推动降低全社会物流成本等五个重点领域，提出十项主要任务，对数智供应链发展作出前瞻性、全面性、系统性部署。
太平洋证券表示，粮价近期持续上涨，带动种植产业链景气触底向上。畜禽价格低迷，产能有望高位回落，产能向下拐点逐渐显现。关税反制事件凸显国内农产品供应重要性，产业发展政策环境有望持续优化，继续看好板块的长期投资机会。
相关ETF：农业50ETF(516810)、农业50ETF(159827)、农业ETF(516550)、农业ETF(159825)、农业ETF易方达(562900)
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