国网信通拟18.53亿收购优化布局 亿力科技未来三年扣非不低于3.93亿

长江商报消息●长江商报记者 沈右荣

国家电网旗下资产进行整合，由国网信通（600131.SH）实施收购。

5月21日晚间，国网信通发布公告，公司拟以现金方式协议收购国网信通亿力科技有限责任公司（以下简称“亿力科技”）100%股权，交易对方为国网信息通信产业集团有限公司（以下简称“信产集团”），交易对价约为18.53亿元。

这是一次关联交易，信产集团是国网信通控股股东，持股比为43.86%。信产集团100%持股亿力科技。信产集团、亿力科技与国网信通构成关联关系。

对于本次收购，国网信通称，标的公司主要从事大数据、智慧办公、数字档案等业务，与公司具有较强的业务协同性，本次收购是公司通过资源整合、优化产业布局之举。

国网信通的前身是岷江水电，2019年，岷江水电实施重大资产重组，即资产置换、发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金等系列操作，国网信通应运而生。

重组以来，国网信通的盈利能力总体上不断提升。

根据承诺，未来三年，亿力科技主业盈利数合计不低于3.93亿元。这将对国网信通的经营业绩产生积极贡献。

溢价9.9亿购换三年扣非3.9亿

国网信通收购，被认为是一次利好。

根据公告，国网信通拟向控股股东信产集团收购其旗下亿力科技100%股权，交易价格约为18.53亿元，采用现金支付。交易完成后，亿力科技成为国网信通的全资子公司。

本次收购，还包括亿力科技持有的福建亿榕信息技术有限公司59.3%股权和福建亿力电力科技有限责任公司100%股权。

对于本次收购，国网信通称，为加快建设国内领先的能源数字化智能化创新企业，提升核心竞争力，扩大上市公司业务规模，提升经营业绩，推动上市公司高质量发展，公司启动此次收购。

亿力科技成立于2000年12月27日，注册资本约4.10亿元。亿力科技基于建设一条数据价值链的发展目标构建了数据感知、数据管理、数据应用、数据运营、集采和其他五个板块业务，重点产品包括用电信息采集系统、统一边缘计算框架、量测数据服务中心系统、数据管理平台、同期电量与线损管理系统、调度数据网络管理系统、反窃电监控系统、数字化供电所平台、数据运营平台、省管产业信息系统、物联管理平台等。产品体系贴合能源行业特性，满足电力、能源管理等多场景需求，具备从采集、治理到分析的全栈式数据能力。

国网信通披露，亿力科技以国家电网公司为核心根基，深度服务国家电网公司总部、省市公司及直属单位，业务覆盖国网26 个省份。同时，标的公司积极拓展能源产业生态圈，为南方电网、三峡集团、五大发电集团、内蒙古电力等能源领军企业提供数字化转型支撑，并助力市政、建筑、工业等重点行业客户构建新一代信息通信基础设施。标的公司主要供应商为通信、大数据行业内优质企业，为其提供通信产品及数字化服务。

本次收购存在明显溢价。评估报告显示，以今年3月31日为基准日，亿力科技股东全部权益账面价值为8.62亿元，评估值为 18.53亿元，增值额为9.92亿元，增值率为 115.09%。

2024年及今年一季度，亿力科技营业收入分别为31.91亿元、3.16亿元，归母净利润分别为1.34亿元、-2061.83万元。

信产集团承诺，2025年至2027年，亿力科技实现的扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）合计不低于3.93亿元，否则将以现金补偿。

首季营收净利双增

国网信通经营呈现有序健康特征。

2019年，国网信通的前身岷江水电实施重大资产重组，上市公司将除保留资产外的全部资产、负债及业务作为置出资产，与信产集团持有的中电飞华67.31%股份、继远软件100%股权、中电普华100%股权、中电启明星75%股权的等值部分进行置换。同时，上市公司发行股份购买资产置换的差额部分以及中电飞华32.69%股份。此外，上市公司还通过现金方式收购中电启明星25%股权。

2019年底，重组完成，岷江水电完成产业转型，主营业务由配售电及发电业务转变为新型信息通信业务。同时，公司还明确，未来将重点提供覆盖云网基础设施、云平台及云应用的产品和解决方案，以及“云网融合”运营一体化服务，力争将公司打造成为国内一流的云网融合技术产品提供商和运营服务商。2020年，公司更名为国网信通。

近几年，国网信通的经营业绩总体上在增长。数据显示，2019年至2023年，公司实现的营业收入分别为77.65亿元、70.11亿元、74.66亿元、76.15亿元、76.73亿元，保持了基本稳定；归母净利润分别为4.87亿元、6.07亿元、6.77亿元、8.02亿元、8.28亿元，连续五年增长。

2024年，公司实现的营业收入、归母净利润分别为73.15亿元、6.82亿元，同比下降4.67%、17.60%。虽然出现明显调整，但幅度并不算大。

今年一季度，公司实现的营业收入、归母净利润分别为11.12亿元、0.26亿元，同比增长9.14%、117.20%，同比均由降转增。

国网信通称，亿力科技聚焦大数据与人工智能核心领域，立足自主研发，依托产学研协同创新，逐步构建了具有核心竞争力的“共建平台”“共同研发”“共育成果”的开放创新生态，具有成熟产品线与标准化服务，且与公司之间具有较强的业务协同性。收购完成后，将直接增厚公司的营业收入与利润规模，提升盈利能力。

国网信通资产充足。截至今年3月末，公司货币资金25.97亿元，有息负债仅1.77亿元，具备完成本次现金收购亿力科技的财务能力。