银行不躺平，深蹲是为了跳得更高

中国银行业正经历一场“负重深蹲”的变革。

2024年，我国银行净息差收窄至1.52%的历史低位，房地产贷款不良率虽微降但仍处高位。在实体经济承压的特殊时期，国有六大行以199.68万亿元资产规模支撑起1.42万亿元的盈利基本盘，通过万亿级信贷投放践行金融使命；而另一端，城商行1.61%的净息差与21.7%的净利润同比降幅形成鲜明反差，近200家中小银行注销，区域分化加剧行业洗牌。

当然，在这些压力指标背后，一系列深刻的转型正在发生 —— 从普惠金融的科技赋能到理财子公司的净值化突围，从零售业务的线上化重构到金融科技的深度渗透，银行业呈现 “同题不同答” 的竞争格局，在转型中探寻新的增长逻辑。

本文标蓝数据为德勤《中国银行业2024年度报告》中11家样本银行数据：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、招商银行、平安银行。

上市银行财务表现：盈利承压与结构优化

2024年，我国货币政策持续发力，央行通过两次下调存款准备金率和政策利率释放流动性，但同时对商业银行净息差形成持续压力。数据显示，银行业全年平均净息差收窄至1.52%的历史低位，较2023年显著下降17个基点。

分机构类型观察，不同层级机构均面临息差压缩压力。

国有大行净息差收窄至1.48%，其中邮储银行凭借低成本负债优势，净息差达1.87%，虽较上年下降14个基点，但仍为国有大行中最高；而工商银行、建设银行和中国银行净息差降幅均达19个基点。股份制银行净息差则维持在1.77%，平安银行因贷款结构调整，净息差下降51个基点，成为股份制银行中降幅最大的机构；招商银行则凭借零售业务优势，净息差维持在1.98%，在股份制银行中表现突出。

2024年银行整体利润增速放缓，全年归母净利润合计1.79万亿元，同比增加1.97%。境内银行归母净利润增幅受净息差收窄、中间业务收入增长承压等多重因素影响，11家银行样本中仅浦发银行达到了双位数增长。而境外银行则因全球加息带动利息净收入增长，净利润增幅达12.48%。非息收入成为境内银行缓解息差压力的重要抓手，全行业非息收入占比回升至22.4%，招商银行、工商银行等头部机构通过财富管理、支付结算等轻型业务提升收入多元化。

风险防控方面，房地产市场深度调整持续发酵，行业风险呈现分化态势。

对公房地产业贷款不良率同比下降0.65个百分点至4.16%，政策支持下风险有所缓释，如农业银行对公房地产不良率5.40%，较上年仅微降0.02个百分点；浦发银行通过优化资产结构，对公房地产不良率降至2.5%，处于行业较低水平。

然而，个人住房按揭贷款不良率攀升0.19个百分点至0.66%，风险从对公领域向零售端传导的趋势明显，除中信银行基本持平外，其余10家银行不良率均有所上浮。与此同时，地方政府债务风险化解步入关键阶段，相关信贷资产质量改善仍需政策协同发力。

在多重压力下，银行业仍展现出服务实体经济的韧性。本外币贷款规模增速持续超越GDP增长，普惠金融、绿色金融等重点领域贷款保持强劲增势。

全年普惠型小微企业贷款余额占银行业金融机构合计的42.77%，国有大行成为主力军，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行四家普惠小微贷款规模增幅均超过2024年平均线19.68%。

绿色贷款增速维持20%以上高位运行，作为全球最大绿色信贷银行，2024年工商银行绿色贷款余额突破6万亿元，持续领跑行业；浦发银行则通过发行市场首批中债 - 绿色普惠主题公募债券等方式，积极探索 “绿色 + 普惠” 融合模式。

此外，科技投入力度也持续加大，11家样本行平均投入占比4.02%，国有四大行投入均超200亿元，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行投入金额也超过百亿元。

重点业务领域：转型深化与模式创新

压力指标背后，一系列深刻的转型正在发生——从普惠金融的科技赋能到理财子公司的净值化突围，从零售业务的线上化重构到金融科技的深度渗透，银行业呈现 “同题不同答” 的竞争格局，在转型中探寻新的增长逻辑。

2024年，银行业普惠小微贷款规模突破19.68万亿元，同比增长14.6%，超6000万户服务客群覆盖约1/3经营主体，规模扩张动能边际放缓。11家样本银行的普惠小微贷款户均金额约为102万元，增幅3.67%，其中建设银行户均金额首次突破100万元，兴业银行和中信银行户均金额均在200万元以上。数字化转型成为提质关键，如农业银行“微捷贷3.0”实现智能风控全流程覆盖，邮储银行推动服务模式创新和流程重塑，科技赋能推动普惠金融从高速增长转向高效服务。

在普惠金融持续深化的同时，零售业务面临结构性调整压力。2024年零售业务营收占比持续下滑，除了兴业银行和浦发银行外，其余9家零售业务营收贡献从2023年平均55%降至2024年的49%，降幅达6个百分点。国有六大行中，除了交通银行外，其他五家零售营收贡献均在40%以上，其中邮储银行零售营收贡献高达70%。利润端承压态势更明显，9家银行零售业务利润规模较基准年度平均下降33%，累计缩水幅度达58%。

这一变化背后是多重因素驱动：其一，资产质量压力持续释放，消费贷不良率从2023年1.49%上升至1.59%，信用卡逾期半年未偿信贷总额同比增加12%，风险敞口向利润端传导；其二，居民消费倾向走弱引发收入端收缩，个人消费贷款余额增长从2023年的25%下降至21%，传统线下场景驱动的零售业务增长放缓。转型过程中，线上化发展成为重要破局点，线下消费场景的收缩倒逼银行加速数字化布局，建设银行"双子星"平台月活用户突破2.23亿，招商银行App月活达1.23亿户，显示出线上渠道对线下短板的替代效应正在加速显现。

房地产信贷结构调整与零售端风险形成双向传导效应。2024年，11家样本银行对公房地产业贷款余额同比增长7.92%至6.17万亿元，增量主要投向保障性住房及"白名单"项目。尽管行业平均不良率由4.52%降至4.16%，但部分机构风险指标仍高于同业均值。对公领域信贷的逆势扩张，与零售端住房金融业务的收缩形成结构性对冲——在房地产市场深度调整背景下，个人住房贷款余额同比下降1.54%，但受益于房地产政策持续松绑，其在零售贷款中的占比反而提升，国有六大行个人住房贷款平均占比达62.83%。

这种“对公增量补位、零售存量优化”的调整模式，实质是银行应对风险传导的主动选择：一方面，零售端资产质量压力（如房贷提前还款潮、断供风险）倒逼银行压缩传统住房信贷敞口；另一方面，政策引导下的保障房等对公项目成为新的资本投放渠道。结构调整过程中，部分银行通过创新产品实现突破，如中信银行、平安银行借力"以旧换新"政策，个人住房按揭贷款规模分别增长6.32%和7.42%。

值得关注的是，理财业务在行业调整中展现转型活力。2024年11家银行净值化率已达97.8%，中国银行、招商银行、的理财产品以100%的转化率完成资管新规过渡目标。净值化管理通过打破刚性兑付、实施市值计价，不仅推动银行从"利差依赖"转向"管理费驱动"的可持续盈利模式，更通过精准定价能力提升带动产品竞争力——带动理财子公司净利润同比增长10.53%，招银理财净利润27.39亿元，稳居行业第一，兴银理财25.82亿元、中信银理财19.63亿元紧随其后，三者15%以上的ROE水平领跑同业。

随着养老理财试点扩容，中邮理财作为第二批养老理财试点机构，其“颐享天年”系列依托固收打底+另类增强策略，精准覆盖银发客群；兴银理财普惠型等产品相继落地，创新设立普惠型专属费率体系，精准对接老龄化社会财富管理需求，验证"政策牵引+需求释放"的协同效应。

2024 年是中国银行业 “承压前行、转型破局” 的一年。在普惠金融中深耕“数据信用”，在零售转型中构建“场景生态”，在科技投入中追求“价值变现”，在风险防控中坚守“底线思维”——那些能将政策红利转化为内生能力、把科技投入锻造成竞争壁垒的银行，终将在重构中迎来新的转机。