大量个人不良贷款转让流拍背后：价格走低，专家称供需失衡

个人不良贷款转让项目大量“上新”。南都湾财社记者梳理银登网数据发现，上周以来，银行、消金公司共发布个人不良贷款（含个人消费贷、个人经营贷和信用卡透支）批量转让公告50余条，而这其中，有大量资产包为重新挂牌，表明这些资产包存在流拍现象。

专家分析称，此种现象一定程度上说明市场存在供需失衡的状态，导致资产包价格越来越低。未来应从供需两端协同发力，构建不良资产处置的良性生态。

个人不良贷款转让市场活跃

银登网信息显示，上周以来，多家银行和消金公司密集发布个人不良消费贷、经营贷和信用卡透支批量转让公告，合计超过50条。

分机构来看，平安银行共发布8条个人不良贷款批量转让公告，合计未偿本息超18亿元。在这8个项目中，最大的一单未偿本息总额为7.15亿元。转让公告显示，这一资产包内贷款全部为平安银行上海分行发放，其中，单一借款人最高未偿本息余额达615.19万元。

此外，浦发银行也于5月16日发布了两个个人不良贷款（信用卡透支）转让公告，共涉及未偿本息总额27.44亿元，借款人加权平均年龄在41岁左右。

城商行方面，中原银行于5月13日发布4期信用卡透支转让公告，共涉及未偿本息3.94亿元，加权平均逾期天数均超过500天，借款人加权平均年龄在41岁左右。

此外，建设银行、中信银行、光大银行等也均在近日发布了个人不良贷款转让公告。

消金公司方面，上周以来，中银消金、招联消金等多家机构共发布29条个人消费不良贷款转让公告。其中，中银消金于5月19日一口气发布了20条转让公告，合计未偿本息达19.05亿元。

事实上，个人不良贷款转让在今年一季度就呈现出明显的活跃状态。银登中心数据显示，一季度，批量个人业务成交规模达370.4亿元，是去年同期的8.6倍。其中，个人消费贷不良贷款成交规模达268.2亿元，较去年同期增长了785.15%；信用卡透支不良贷款成交额达51.9亿元，较去年同期增长了879.25%；个人经营贷不良贷款成交规模为50.1亿元，较去年同期增长了568%。

从历年数据来看，一二季度往往是不良贷款转让市场的淡季。为何今年有所不同？

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博向南都湾财社记者分析称，一方面是由于银行不良处置的压力在当前这个时期在加大，银行不良贷款规模上升，为降低风险和资本占用，加速处置不良贷款；另一方面则是政策导向，经过几年的试点，个人不良贷款批量转让业务逐渐成熟，为不良贷款转让提供了政策依据和规范保障，也推动了市场的活跃。

大量资产包流拍后重新挂牌

在市场活跃度提升的同时，南都湾财社记者注意到，近期金融机构发布的个人不良贷款转让资产包中，有相当大比例为重新挂牌。这意味着，这些资产包此前存在流拍现象。

比如，浦发银行发布的两个转让项目在今年3月就曾挂牌，彼时竞拍起始价分别为4034.27万元、4506.22万元，近日又重新挂牌，竞拍起始价也分别下调了561.88万、572.51万元。

又比如，中银消金近日发布的20单个人不良贷款资产包也均为重新挂牌，且竞拍起始价也有所下调。以其第19期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目为例，未偿本息总额433.10万元，第一次挂牌时的竞拍起始价为64万，此次重新挂牌则降至58万元。

“这说明市场已经存在供需失衡的状态，导致资产包价格越来越低，而银行不良生成速度仍然在加快，在受让方需求有限的前提下，部分资产包也不符合受让方的需求，可能存在借款人信用状况差、债务回收难度大等问题。”对于不少资产包重新挂牌转让，王蓬博分析道。

资产包价格走低在银登中心的统计数据中也有所反映。数据显示，一季度个人不良贷款转让的折扣率和回收率双双“探底”：平均折扣率为4.1%，而去年四个季度分别为4.6%、4.1%、5.8%和4.8%；平均本金回收率为6.9%，而去年四个季度分别为8.8%、9.0%、9.4和7.3%。

对于此种现象，市场参与方应如何应对？王蓬博认为，应该从供需两端下功夫。一方面，银行要加强对不良贷款的筛选和整理，结合市场情况和资产包质量合理定价；另一方面，受让方可以提高对个人不良贷款的估值、风险评估和催收处置能力。只有供需双方协同发力，才能一定程度上形成不良资产处置的良性生态。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰