上市首日涨停30%！全国第8单租赁住房REIT 火爆

今日5月21日，小满。

13.67亿元募资额、829倍公众认购、216倍网下疯抢——华泰紫金苏州恒泰租赁住房REIT今日登陆上海交易所，以历史性火爆认购刷新公募REITs纪录！

这是江苏省首单租赁住房公募REITs，也是住房租赁行业的第8单公募REITs。

募资13.67亿元

今天，华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（基金代码：508085，简称“苏州恒泰租赁住房REIT”）在上海证券交易所成功上市，开盘即上涨29.99%，触及公募REITs上市首日的涨幅上限。

在发售阶段，华泰紫金苏州恒泰租赁住房REIT受到市场追捧，网下认购倍数达216.91倍，创历史新高，公众认购倍数达829.78倍，战略配售投资者也均完成全额认购，以13.67亿元实现溢价发售（资产估值规模12.61亿元）。

这是江苏省首单租赁住房公募REITs，也是住房租赁行业的第8单公募REITs；不仅填补江苏省租赁住房领域公募REITs空白，也开创了长三角人才安居工程与资本市场深度联动的新模式。

苏州恒泰租赁住房REIT募集规模人民币13.67亿元，发售时吸引了投资者的火热认购，网下认购倍数为223倍，配售比例仅0.46%，刷新历史纪录；公众投资者认购倍数达833倍，配售比例低至0.12%。

租赁住房REITs涨势喜人

我们把之前发行的租赁住房REITs简单做一个对比，统计数据截至2025年5月19日：

汇添富上海地产租赁住房REIT认购价格2.724元/份，为网下初始发售份额的180.74倍，现金分配率为4.37 %，存续期为65年，累计涨幅48.35%，首日涨幅29.99%，发售市值：13.62亿；

招商基金蛇口租赁住房REIT现金分配率为4.42%，存续期为52年，网下初始发售份额的103.66倍，累计涨幅41.62%，首日涨幅7.15%，发售市值：13.69亿；

国泰君安城投宽庭保租房REIT现金分配率为4.18%。存续期为65年，网下初始发售份额的1.17倍，累计涨幅36.07%，首日涨幅-0.07%，发售市值：30.50亿；

华夏基金华润有巢REIT分配率4.92%，存续期为67年，网下213.24倍，累计涨幅41.12%，首日涨幅16.84%，发售市值12.16亿；

中金厦门安居REIT分派率4.05%，存续期为65年，网下108.96倍；累计涨幅70.85%；首日涨幅30%，发售市值13.04亿；

今年以来，保租房REITs二级市场涨势喜人。

Wind数据显示，截至5月20日，保租房REITs年内平均涨幅达到24.7%，公募REITs年内平均涨幅为20.28%，保租房REITs整体表现强于市场平均水平。

其中，5月20日红土创新深圳安居REIT在二级市场的收盘价为3.795元/份，当日收盘价较基准价（基金发行价2.484元/份）累计涨幅达到52.78%。

菁英公寓

由园区大型国有企业苏州恒泰控股集团有限公司大力推动，独创“国资运营+人才安居+资本循环”三位一体模式，期限48年（可展期），以苏州恒泰优租房项目菁英公寓为底层资产，原始权益人为苏州恒泰旗下公租房管理公司，基金管理人和专项计划管理人为华泰证券资管。

苏州工业园区公租房管理有限公司为其原始权益人，系苏州恒泰集团下全资子公司，自2024年11月26日申报至交易所，在2025年3月26日通过交易所审核。

底层资产项目所在地为苏州工业园区，项目底层资产菁英公寓是园区内最大、运营最成熟的“人才优租房”社区，运营13年来累计服务超3.4万名人才，实现了国有资产的保值增值及对人才服务的居住保障。

坐落于苏州市苏州工业园区启月街1号，菁英公寓项目囊括28栋公共租赁住房、2栋配套设施用房及1栋物业管理用房，并配备8个地下车库。

该项目一期于2010年圆满竣工并投入使用，二期紧随其后，于2012年完工，2013年正式运营。项目总投资额高达14.12亿元，其中补缴土地出让金及契税便达2.67亿元，而项目估值则稳定在12.61亿元。

项目3公里范围内分布各类商业设施、地铁公交、医院、高校等，周边配套设施齐全，周边集聚5000余家高新企业，具备显著的人才虹吸效应，形成“下楼上班、步行生活”的职住生态圈。

根据招募说明书与项目尽职调查报告数据，2024年度项目底层加权平均出租率达到91.12%，剔除修缮户型和预留单元后的2024年度加权平均出租率达到95.99%；项目净现金流收益率达到4.75%。

2021-2023年，菁英公寓项目实现营业收入6658.88万元、6659.49万元、7066.81万元，实现净利润860.96万元、631.46万元、805.88万元。

2024年，菁英公寓营业收入7447万元，同比增长5.4%，净利润1236万元，同比增长53%，现金流稳定。

未来五年，恒泰集团计划新增租赁住房建设投资约70亿元，将进一步形成规模可观的租赁住房资产，目前，已实现扩募优质储备项目共12个，合计建筑面积达117.34万平方米。此类扩募储备将为华泰苏州恒泰租赁住房REIT未来发行上市后的后续扩募带来充足的可行性。

6月26日论坛

欢迎扫码报名

免责声明：本文仅代表作者个人观点，不代表维C公寓传媒立场。