股价大涨的银行，背地里都在疯狂自救？

在今年上市银行的一季报中，城商行和农商行净利润增长较多，而股份行和国有大行的净利润甚至过半都是下滑的，看来还是船小好调头。其实，银行们在去年开始就有了危机感，高层频繁换人，洗牌后到底能不能稳住，用不了多久就能验证。

文丨金融八卦女特约作者：兴华

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利息又又又又降了，1年期LPR和5年期以上LPR分别下调10个基点，另外6家国有大行以及招行等股份行宣布下调存款利率，1年期定期存款利率跌破1%，下降至0.95%。这样一来，银行的净息差收窄趋势稍稍缓和，可以喘口气了。

而最近的银行圈，在集中甩卖不良资产包，已经单单五月份（截至5月17日），已有超15家机构挂牌超50笔不良资产转让项目。

在今年上市银行的一季报中，城商行和农商行净利润增长较多，而股份行和国有大行的净利润甚至过半都是下滑的，看来还是船小好调头。

其实，银行们在去年开始就有了危机感，高层频繁换人，洗牌后到底能不能稳住，用不了多久就能验证。

1.

/净息差收窄+不良资产包，

银行的达摩克利斯之剑 /

昨天，银行的又又又宣布利息降了。

首先，是贷款市场报价利率（LPR）降息如期到来。

1年期LPR和5年期以上LPR分别下调10个基点，分别为3.0%、3.5%。这是自2024年10月以来，时隔7个月LPR再度降息。LPR下降后，不仅企业的贷款利率会同步下降，个人的房贷利率、信用贷款等利率或将同步下降。

同时，6家国有大行以及招行等股份行宣布下调存款利率，1年期定期存款利率跌破1%，下降至0.95%。

六大行不约而同地，在5月20日更新了人民币存款挂牌利率表，三个月、半年、一年、两年整存整取挂牌利率分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%，均下调15个基点。三年、五年整存整取挂牌利率分别降至1.25%、1.30%，均下调25基点。活期存款年利率由0.1%下降至0.05%，下调5个基点。

此前，银行的净息差已经在持续收窄。

5月16日，国家金融监督管理总局发布的2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据显示，今年一季度，我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较去年四季度末下降了9个基点。

这次通过存款降息对冲LPR下调对银行的影响，也是为了让银行们能缓口气。

中金公司的研报表示，静态测算显示，本次 LPR 下调及存款利率调降对银行息差、营收、利润的影响分别为上升7个BP、3个 BP、6个BP，综合来看对银行的影响偏正面。

另一方面，银行们都在急着甩卖不良资产包。

4月28日，建行新疆维吾尔自治区分行挂牌转让2期个人不良贷款，第1期主要为个人经营性贷款，涉及未偿本息总额3927.92万元，第2期则为个人消费及经营性贷款，涉及未偿本息总额7682.86万元，均将于5月15日开启竞价，起始价分别为494.82万元、844.74万元；同日，建设银行广西壮族自治区分行挂牌转让2期个人经营性不良贷款，涉及未偿本息总额3716.28万元，起始价为363.32万元。

另外，平安银行武汉分行于5月12日开启个人消费贷批量转让竞价，挂牌起始价为180万元，加价幅度10万元，涉及借款人507户，未偿本息总额1.77亿元。要知道，平安银行在2025年已经发布了5批转让公告，转让价格最低居然打到了0.2 折。

中信银行石家庄分行将于5月7日挂牌转让未偿本息总额7526.99万元的个人消费贷，起始价为484万元。

还有北京银行，在4月末出让的个贷不良资产包主要以个人消费贷款为主，资产包规模相对较小，未偿本息总额在1-2亿元左右。

除了上面这四家之外，兴业银行、中原银行、河北银行、兰州农商行、深圳南山宝生村镇银行等多家银行总行或分行，都在四月和五月陆续挂牌转让不良贷款。

据财联社记者不完全统计，单单五月份（截至5月17日），已有超15家机构挂牌超50笔不良资产转让项目。

不过，总的来说，风险还是在可控范围内。

截至2025年一季末，在42家上市公司中，有16家银行的不良贷款率维持在1%以下，其中，成都银行的不良贷款率最低，为0.66%，其次是宁波银行、杭州银行和常熟银行，不良贷款率均为0.76%。而不良率最高的前三名，兰州银行、郑州银行和青农商行，也分别只有1.81%、1.79%和1.77%。

2.

/一季度财报交作业：

城农商行增长，大行稳健 /

根据上市公司财报数据显示，2025年一季度42家上市银行合计实现营收1.45万亿元，同比下降1.72%；实现归母净利润5639.79亿元，同比下降1.2%。

其中，从净利润来看，城商行和农商行增长最高。

在城商行中，杭州银行、青岛银行、齐鲁银行分别增长17.3%、16.28%和15.69%。

净利润增速能超过10%，这在银行中还是相当给力了。

在农商行中，仅有常熟银行一家净利润增长超过一成，达到13.41%。

相比之下，小行业绩增长不少，大行反而有所下滑。

9家上市股份行中，有5家净利润增速为负数，跌得最厉害的华夏银行下滑了13.89%。

而六大行虽然相对比较稳健，也有4家录得下滑，只有农行和交行还是增长的。

但这停滞的增长，并没有影响银行板块的炙手可热，从去年涨到现在，股价屡创新高。而三年前五年前十年前，银行股都是横着波动小，涨也涨不起来。

为什么现在资本对银行一下就上头了？这里，主要还是因为利率降得太狠，显得银行五六个点的股息率相当划算了。

咱就说，以前存三年五年定期，好歹利息还能有小几十个点，九十年代的一年期定存甚至有10%之高，现在呢，放五年也拿不到十个点，落差就太大了。到了前年去年，利率低下来，机构就开始悟了，银行股不用涨，持有领分红都能追上那些债券，风险还小，因为近些年银行股就没有暴跌过。尤其是险资，一通配置银行板块。以前的险资，可是大比例持有不动产的，这几年都在着急换风险低的，可不就银行最稳了。

去年年初至今，42家上市银行，只有2家股价下跌，分别是郑州银行和兰州银行，剩下的40家上涨的银行，最低的是西安银行只涨了12.51%，最高的是上海银行，涨幅高达103.23%，其他的银行涨幅集中在40%-60%之间。

今年年初至今，42家上市银行，有3家股价下跌，分别是郑州银行、兰州银行和平安银行，跌幅分别是2.96%、2.32%、0.52%。

看来，郑州银行和兰州银行这两家是不在机构连续加仓的池子里了。

郑州银行曾在两年前经历了一波大换血。在2023年4月，原行长赵飞升任了董事长后，行长之位空缺了半年之久，直到11月才由邮储出来的李红空降担任。同时，这期间郑州银行的原副董事长兼董秘夏华、原副行长富春乔、孙海刚、郭志彬、原行长助理刘久庆和李磊等高管先后离任。

不过，换了人上，看来是没能拯救业绩和股价的双疲软。

3.

/整个银行圈

正在经历加速换帅潮 /

除开郑州银行，整个银行圈都在经历一批加速换帅潮。

就拿最近的一个月来说，中行和光大分别换了业务线的总负责人，四川新网银行和广发银行换的是董事长。

近日，中行广东、福建两地省分行相继换帅。

中银金科党委书记柯建勋执掌中行第一分行——广东分行，接棒宁效云；此外，福建分行行长黄新斌拟任总行巡视组组长；总行方面，财务管理部总经理董宗林退休，由部门副总经理文栋主持财务管理部工作，中行江苏分行副行长江东擢升为总行渠道与运营管理部总经理，同时，总行行政事业机构部总经理王晓卓补位黄新斌掌管福建分行。

另外，光大也把业务线的老总换人。

5月16日，国家金融监督管理总局网站发布任职资格批复显示，北京金融监管局核准了廖伟煜光大银行信用卡中心总经理的任职资格。

在就任新职前，廖伟煜担任光大银行总行办公室总经理。据过往新闻资料，廖伟煜此前于2014年12月任光大银行南昌分行副行长，2018年10月任光大银行西安分行行长，2019年末调任总行，后任行总行办公室总经理。约在今年年初，廖伟煜由光大银行总行办公室总经理履新光大银行信用卡中心总经理（彼时还待监管核准），此后光大银行总行办公室总经理一职由光大银行呼和浩特分行纪委书记谭振波接任。

远一点，广发银行和四川新网银行则换了董事长，估计中高层的调整也在路上。

本月初，广发银行召开第十届董事会第十六次会议，选举蔡希良为该行董事长；同日召开的2025年第二次临时股东大会选举蔡希良、蔺雪冰为该行第十届董事会董事。上述任职资格尚需国家金融监督管理总局核准。

同时，四川新网银行原董事长王航已于去年不再担任该行董事长等相关职务，大股东新希望集团提名了原上海华瑞银行行长朱韬为董事、拟任董事长。

从去年开始，银行已经迎来高层集体大变动，董事长行长换人，接着高管甚至中层干部都加入调整的行列。

2024年，6家国有大行中，多家银行董事长、行长以及副行长发生了变动，一部分人是到龄退休，更多的是工作调动。

在这五家之外，邮储银行在2024年没多少高层变动，就今年1月初，郑国雨被选举为邮储银行董事长这一个重大变动。

国有大行密集换人，区域性银行的高层变动就更多了，从董事长到行长，放眼望去尽是新领导班子：

▲图片来源：金融界

国有大行和城商行主要是换届，还不算动得太狠的，民营银行的高管却也三天两头换。据统计，全国已开业的19家民营银行中，近80%出现过行长变更，部分银行甚至经历了三次以上换帅（比如辽宁振兴银行，7年内就换了三个行长），去年至今就有10家银行更换过高管。

KTV里的“换一批”，在银行高管里也喊起来了。

参考资料：

《低至0.4折！银行加速出清信用卡不良资产》，国际金融报

《降息来了！你少还多少房贷，又少了多少存款利息》，经济观察报

《10家民营银行高管变更 华瑞银行董事长目前暂缺》，21世纪经济报道