恒而达跨国收购引机构密集调研！预计新增多少订单？公司未正面回答

因资产收购，恒而达(300946)近期股价飙升，与此同时，还有数百家机构“踏破门槛”调研。

近日，公司发布公告公司与德国磨床企业SMS Maschinenbau GmbH（简称“SMS公司”）签署了《资产购买协议》，公司拟以现金方式收购SMS公司名下高精度数控磨床业务，并承接相关资产（包括但不限于与研发、生产及销售相关的存货、技术设备、办公设备、土地房屋、商标专利及其他无形资产）、特定合同权利义务及相关人员（简称“目标资产”），交易对价850万欧元，以中国人民银行于2025年5月8日公告的人民币汇率中间价（1欧元对人民币8.1596元）计算，约合人民币6935.66万元。

公告中提到，收购资金来源为恒而达自有或自筹资金，不涉及发行股份及配套募集资金。恒而达一季报显示，截至期末，公司货币资金为5947.23万元，交易型金融资产为9017.85万元。

根据收购公告，如发生付款违约，欠款方需就未支付部分自到期日起按年利率高于基准利率9个百分点支付利息，且不排除进一步的违约损害赔偿；

若买方部分或全部拖欠付款，卖方有权主张法定索赔；

若买方在2025年7月15日之前未全部支付购买价款至卖方账户，卖方有权无需另行通知即可通过书面形式解除协议。买方不得因卖方解除协议而提出任何主张。因解除协议而产生的卖方权利，特别是损害赔偿请求权，不受影响。

据悉，SMS公司于今年2月起启动自我管理破产程序。恒而达称，短期内公司将帮助SMS公司尽快恢复日常生产经营活动，后续再分为开源、节流、增效三个部分盘活SMS公司资产。

需要注意的是，收购公告中未提及业绩承诺，当被问到“收购后预计将产生多少新增的订单？”时，恒而达也只是笼统回答，“公司将会积极整合SMS公司优势资源，积极开拓相关市场，具体经营业绩数据敬请查阅公司于指定信息披露媒体刊载的相关公告。“

公司在机构调研中提到，恒而达对SMS公司的并购是以SMS公司出售其全部资产及业务事项为前提的。

本次并购采取了直接且彻底的资产转让模式，而非股权交易，不仅实现了恒而达对SMS公司整体业务和资产的全盘接收，还剥离了潜在法律风险及债务风险，使得恒而达能够在较短时间内完成对SMS公司业务和资产的整体整合。

资料显示，恒而达主要从事智能数控装备及其核心工/功部件的研发、生产及销售。

目前，SMS公司客户主要为工具制造（如丝锥、钻头等）、齿轮加工及驱动技术（如滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等）等高精密零部件生产领域的国际领先企业。

对于恒而达后续的螺纹磨床售价定价，公司则表示，“每一款产品的售价都会受到产品定位、客户需求及研发成本、材料成本等多种因素影响，而且产品的价值不仅体现在价格上，也体现在为客户带来的长期效益和增值服务。”

SMS公司计划近期向恒而达发送采购清单和技术文件，恒而达将组建专门团队与其共同开展中国供应链落地推进工作，加速中国供应链整合。同时，恒而达已经与SMS现有团队沟通中国本土化生产的规划安排，计划由SMS公司派遣1-2名技术专家与恒而达现有机床装备团队共同协作，进行中国供应链测试及国产化机型试制工作。

恒而达此前提到，公司将继续加强对境外市场的营销力度，巩固和扩大境外销售收入占比。随着境外客户对公司产品认可度逐步提升及渠道共源优势持续发挥，公司产品境外市场销售规模有望进一步扩大。

另外，2024年度公司对美国的销售收入仅为1810.13元，本次美国关税调整对公司暂无直接重大影响。

恒而达最新股价报80元/股，总市值96亿元，5月12日～16日，一周时间该股涨超95%。

来源：读创财经