重磅！里程碑事件诞生，这个千亿暴雷房企，刚刚正式“复活”！

中国房地产行业首个起死回生的超级案例诞生！

近期，根据金科股份官方发布的消息显示：金科股份1470亿元债务“清零”，成为全国首家通过司法重整成功卸下历史包袱的千亿级上市房企。

作为曾负债超1800亿、连续三年亏损超500亿的“渝派房企”，金科用一场历时近一年的司法重整，上演了一场教科书级别的“绝地求生”。

01.

金科的重整之路可追溯至2023年5月，在一次内部董事会后，提出了主动向法院申请重整及预重组的设想。

2024年2月，金科股份正式向法院申请重整。两个月后，重庆市第五中级人民法院裁定受理其重整申请。

2024年11月，重整投资人敲定：上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体，中选为金科股份及重庆金科的投资人。

随后，又引入中国长城资产、四川发展证券基金等产业投资人，并与20余家财务投资人签约，合计注资26.28亿元。

2025年1月，《金科股份重整计划草案》出炉。3月31日，金科股份公告称，《金科股份重整计划（草案）》获得第二次债权人会议有财产担保组、职工债权组、税款债权组表决通过，但子公司重庆金科普通债权组因“金融机构内部流程未走完”暂未通过，债务人将与普通债权组债权人进行协商，表决时间延长至2025年5月10日。

2025年5月11日，结果公布：重庆金科第二次债权人会议表决通过司法重整计划。同时，重庆市五中院裁定批准金科股份及重庆金科的重整计划并终止重整程序。

自此，金科股份用了1年多时间，司法重整取得重要阶段性成果，正式进入执行环节。

对于广大购房者而言，金科股份重整计划裁定通过释放出“保交楼、稳民生”的重大利好；

对于重庆市而言，金科股份作为本土重要的民营企业和上市公司，其重整裁定通过对于稳定地方经济、促进民营经济健康发展具有重要意义

金科的重整经验不仅关乎单个企业的命运，更为整个房地产行业提供了风险化解的参考范例。它向外界证明：通过市场化、法治化的重整机制，引入外部力量，整合内外部资源，企业是有希望走出困境的。

02.

金科案例的标杆意义，不在于它“活下来”，而在于它给全行业趟出了一条新路，有三个破局点。

1、打破“要么躺平，要么暴雷”的恶性循环

过去房企陷入债务危机，要么靠展期拖时间，要么直接“摆烂”破产。而金科通过司法重整，把债务重组、资产盘活、战略转型一次性打包解决。

比如把600个项目分为“保留”和“非保留”两类，优质项目继续开发，不良资产打包进信托慢慢变现，避免“贱卖”。

2、从“开发商”转型“服务商”，轻资产突围

重整后的金科将彻底告别“高杠杆拿地”模式，转型为不动产综合运营商。

未来会设置四大业务板块投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产，核心逻辑都是用专业能力赚服务费，而不是赌房价上涨。

今年1月，品器资管与阿里资产在阿里巴巴上海总部举行了战略合作签约仪式。双方宣布，将以“地产重整第一股”金科股份的重整项目为起点，携手在特殊资产处置及不动产投资领域开展深度合作，推动房地产行业实体企业与互联网大数据平台的跨界融合，探索行业发展的新模式。

3、“救市”新思路：不兜底，但搭台

这次重整背后，高层成立专班、法院全程督导，用政策协调各方资源。比如让AMC处理不良资产、协调金融机构暂缓抽贷，既守住“保交楼”底线，又避免道德风险。

03.

金科股份的重整成功，不仅是一家企业的涅槃重生，更是中国房地产行业从规模扩张转向质量发展的重要标志。

除了金科以外，还有不少房企正在重生过程中。

1.协信：623亿债务破产重整方案通过

4月21日，重庆市第五中级人民法院正式裁定批准破产重整草案，预计5月进入执行阶段，协信远创的重整之路告一段落。

此次重整计划草案涉及623亿元确认债权、4796家债权人。根据方案，上海领域基业企业发展有限公司、河南东龙控股集团有限公司和国民信托有限公司三家投资人将出资5.85亿元分拆资产包，剩余资产装入5年期服务信托用于偿债。

值得注意的是，方案中最具价值的郑州金融岛项目40%股权（作价3.96亿元）早在2023年10月便完成转让，不过该资产处置方式经过了债权人会议的表决通过。

2.融创：95.5亿美元全额债转股

4月17日晚，融创中国发布公告，已与若干有代表性的债权人就95.5亿美元境外债务重组方案达成一致。其中，持有债务本金约13亿美元的初始同意债权人已签订重组支持协议，持有债务本金超10亿美元的债权人正在进行签署程序，这些债权人合计持有债务本金占现有债务本金总额的26%。融创现向其他债务持有人寻求更广泛的支持。

若此次境外债务重组方案顺利通过，融创中国将成为中国房地产行业首个实现境外债100%“债转股”的大型开发商，将大大减轻公司债务压力。股票流动性和增值性是债转股方案获得支持的核心因素，从这一点而言，此化债模式很难被大规模效仿。

3.远洋：境外债务重组已经正式完成，重组方案生效

2月19日，远洋集团境外债务重组的香港协议安排，获香港法院批准并已生效，加上此前的英国重组计划，该集团境外债重组已全部获批。3月27日，远洋集团公告，根据英国重组计划第6.5 条及香港协议安排第 6.5 条，公司宣布有关境外债务重组各项重组条件均已获达成，而重组生效日期已于2025年3月27日落实。

据远洋集团官微，公司境外债重组总规模约63.15亿美元，将转换为约22亿美元的新债务，以及约41.15亿美元的新强制可转换债券及新永续证券。预期新票据、新强制可转换债券及新永续证券将于二零二五年三月二十八日或前后于新交所上市。标志着远洋集团其境外债务重组已经正式完成，重组方案生效。

本文图片部分来自于网络，仅作为推广示意使用；如涉及版权使用，请版权所有人与我司联系。

加各区域群交流，买房指导咨询

常州新房优惠，二手免费卖房

商务对接合作，楼盘曝光爆料