行业机会挖掘的思路

行业机会挖掘的思路

　　@考试看书犯困的人　可以讲一讲液冷方面的，例如液冷市场的需求，具体的一个情况，如何挖掘这个行业的牛股？

　　@玉名　这是AI延伸的概念，随着卷算力芯片之后，大家会认为高算力的芯片发热高，需要液冷进行散热。但这个其实是AI产业链中，延伸最远的那个，因此，当行业炒作热情很高的时候，且必然会被推高，而如果当AI算力这个起源受到影响之后，后面传导链的逻辑都不复存在。或者说A-B-C-D-E这样的传到，由于E是末端，那么前面ABCD哪个出现问题，都会导致后面传导的不利。因此，一些行业末端，我们往往就很少涉及，为何？传导链越远，有效时间越短。

　　液冷已经是属于非常细分的行业了，液冷是散热的一种技术，相比于传统的风冷，冷却速度快，其更适合对温度敏感的应用，当然其成本也是更高的，维护难度更大。由此也有设想直接把数据中心放到海里，即海底数据中心建设。如微软在2015年就在加州数据中心进行灌水试验，已证明技术的可行性，后在2018年在苏格兰正式将一整个数据中心沉入35米深的海底，包含了864台服务器和27.6PB的存储设备。2024年9月的成功试验，印证水下数据中心是一个可行的方案。

　　更有甚者，Facebook在北极圈附近的一座城市Luleå建立了数据中心，这里常年气温达到零下30度，因此数据中心只需采用了空气冷却系统，将室外冷空气引入数据中心内部，冷却服务器，然后将热空气排出到室外，达到散热的目的。所以，对于散热技术方面，人们是有很多探索的，并不是说液冷是唯一的需求，尤其是对于数据中心这种液冷大客户来说，有太多的选择，经济性和可靠度等方方面面。还有就是随着deepseek等低成本AI，让算力需求有所放缓，这也让末端诸多因素的迫切性下降。

　　当行业炒作高潮时，鸡犬升天，似乎什么逻辑都对，不过要明确，这里面游资先打枪后画靶子的现象，因此，对于概念品种最好是利用资金特征炒概念，别研究和碰实质因素，否则越研究，操作越难受。股民有两个选择，第一，就是选择行业靠前的，或者绕不开的，这样研究的有效性比较高，可以反复使用；第二，自己短线操作比较多，那么就纯粹投机模式，量价关系，考虑的因素也少，就是操作纪律即可。
结构行情中的操作感悟

　　@最初和煦的风　最近是指数波澜不惊，（如果是相对低位建仓的指数类ETF更是如此）超跌重心抬升，如果持有期间周期长一些博弈价值回归的话，感觉完全就不一样了（哪怕是短时间下跌也是为了未来的上涨蓄势）。

　　@玉名　嗯，实际上这算是对于结构行情的一种理解。尽管我们经常在年末年初，或者稍微有反弹的时候，就会提到机构高喊牛市，但其实我们必须要承认市场更多的时候，非牛非熊，就是热点的结构性行情。即便市场整体难有大的指数突破，但各类热点的交替活跃，也是相当精彩的，比如说科技股、创新药等，都是这样的典型。我们不奢望市场有群体性大行情，赚简单的钱；我们踏踏实实做好复杂行情的准备，赚周期修复的钱，这样更合理。

　　投资就像转盘，任何资产都有波动周期，所以所谓的投资信仰，会被带沟里的。时代背景，经济都有周期。所以，我们不需要所谓的信仰，选择周期，大方向正确，就会有利润。有人这样形容投资，寻找好的生意模式，就很要比放牧寻找水草丰茂的草场；投资精选优秀的公司，放牧选择品种优良的牛羊；投资要定期跟踪公司经营状况，放牧看管好自己的牛羊；投资收获公司经营的股息红利，或在适当的高价时抛出获利，放牧获得奶源，或等待好价格卖出牛羊。