四川
消息面上，5月12日中美日内瓦经贸联合声明发布，4月2日以来加征的关税均暂停或取消，贸易冲突大幅缓解。产业上，港股板块中关税敏感性较高的出口链及中游制造企业有望迎来股价反弹，政策环境改善有助于风险偏好提振，估值相对较低且受政策支持的港股科技和消费板块或仍具吸引力。港股消费板块中消费电子、家电、汽车等出口占比大的大消费方向或迎来估值修复。
5月13日，港股市场高开低走，汽车、家电、盲盒、食品饮料、电商等大消费方向涨势居前。港股消费指数成分股中，零跑汽车、百威亚太涨超3%，思摩尔国际、百胜中国、巨子生物、泡泡玛特、统一企业中国涨超2%，其余成分股均大幅上涨。港股消费ETF（159735）过去20个交易日成交额1.42亿元排名同指数第一。
港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，是“更新的消费”，相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、消费电子、新能源车、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，服务消费和大众消费占比也更高，或更能充分反映本轮大力提振消费政策驱动下的消费景气复苏。
方正证券表示，消费板块整体呈现出复苏态势，家电和商贸零售行业的增长较为稳健，而食品饮料和农业中的部分品种则存在一定的波动。对于投资者而言，家电和商贸零售行业可能具备较好的配置机会，但需关注酒类和农产品价格的潜在调整风险。此外，消费电子行业中的智能手机出货量同比增幅明显，3月出货量同比上升32.5%，也反映出该领域的增长潜力。因此，在当前环境下，消费板块的投资价值主要体现在政策支持下需求回暖的行业，与港股消费权重股的契合度或较高。
相关产品：港股消费ETF（159735）。
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