业绩高增下仍有“隐忧”，哈尔滨银行不良率居城商行之首

出品｜达摩财经

作为东北资产规模第二大城商行，哈尔滨银行2024年业绩堪称出色。

2024年年报显示，哈尔滨银行去年实现营业收入142.4亿元，同比增长7.56%，实现归母净利润9.2亿元，同比增长24.28%。

纵观AH股上市银行股，哈尔滨银行的净利润增速处于绝对领先地位，仅次于泸州银行。A股净利润增速最高的浦发银行2024年也不过23.3%。

随着历史包袱的逐渐出清，哈尔滨银行近两年基本已经重新回到增长轨道。2022年至2024年，哈尔滨银行的营业收入增速分别为4.47%、2.88%、7.56%，对应净利润增速分别为102.37%、33.39%、24.28%。

自去年下半年以来，银行股凭借高股息成为一众资金热捧的对象，险企对银行股的举牌更是层出不穷。而哈尔滨银行自2020年以来，已经连续五年未曾分红，因此虽然哈尔滨银行业绩表现出色，但在二级市场却表现平平。截至5月12日，哈尔滨银行股价为0.3港元/股，最新市值不足33亿港元。

在业绩的高速增长下，哈尔滨银行目前仍面临资产质量、收入结构失衡等一系列问题。自从结束与明天系的历史纠葛后，哈尔滨银行近年来一直面对居高不下的不良贷款率。截至2024年末，全国124家城商行中有70余家银行披露了不良率，哈尔滨银行以2.84%的不良率居首，资产质量问题尤为突出。

去年11月，哈尔滨银行发布公告称，董事长邓新权因临近退休年龄，向董事会递交辞呈，同时，哈尔滨银行选举姚春和担任董事长。目前，姚春和的董事长资格尚未获批，未来在姚春和的引领下，哈尔滨银行会做出何种变革仍值得期待。

投资收益带动业绩增长

截至2024年末，哈尔滨银行总资产规模突破9100亿元大关，较上年提升超12个百分点。其中，客户贷款及垫款总额为3790.94亿元，同比增长17.30%；客户存款总额亦实现增长，达到6936.79亿元，同比增长7.96%。

在经营环境方面，哈尔滨银行多重压力因素持续显现。全球市场波动加剧叠加国内有效融资需求不足，特别是利率市场化改革深化背景下，作为区域性金融机构面临显著挑战。

2024年，哈尔滨银行的净息差1.41%，较去年同期下降2个基点。据国家金融监管总局数据，2024年，商业银行净息差为1.52%，同比减少17个基点。对比之下，哈尔滨银行的净息差远低于行业平均水平，但降幅已明显收窄。

2024 年全年，哈尔滨银行实现利息净收入 98.37 亿元，相较于 2023 年仅仅呈现出 3.02% 的微弱增长态势，这一增速明显不及该行营收扩大的步伐；而非利息净收入则达到了 139.24 亿元，同比大幅增长 20.21%。

这一情况反映出，与多数城市商业银行相类似，金融投资净收益已然成为拉动哈尔滨银行营业收入增长的关键力量。2024 年，哈尔滨银行所取得的金融投资净收益为 15.218 亿元，相较于 2023 年大幅增加了 12.569 亿元，增长幅度惊人地高达 474.5%。

实际上，哈尔滨银行在金融投资方面的资产配置规模已经超越了贷款投放。截至2024 年末，在哈尔滨银行的资产布局中，贷款净额为 3624.08 亿元，占资产总额的 39.6%；而投资证券以及其他金融资产净额则高达 3778.10 亿元，占比为 41.2%。

尽管哈尔滨银行在金融投资领域投入了大量资金，并且投资收益呈现出令人瞩目的涨幅，然而，金融投资收益在营业收入中的占比却远远低于其在资产配置中的比例。在2024 年，该行金融投资收益在营业收入中所占的份额仅为 10.68%。这样的投资策略不仅提升了盈利风险，而且大量资金在金融体系内空转，严重挤占了支持实体经济发展的资金空间。

即便哈尔滨银行的贷款投放规模有限，但利息收入依然是该行盈利的核心来源。截至2024 年末，哈尔滨银行的存贷比仅为 54.65%，这一数值远低于行业平均水平，不过利息净收入在营业收入中所占的比重却高达 69.06%。

值得一提的是，2024年的降本增效也为哈尔滨银行增大了不少利润。该行2024年营业费用同比减少4.1亿元，接近年度总利润的一半。其中主要降低的是工资与福利以及其它。

不良率多年高企

哈尔滨银行成立于1997年，发起人为哈尔滨城市信用联社及53家城市信用合作社153名法人股东和4756名自然人股东。

哈尔滨银行曾经被明天系控制，在2019年底完成股权剥离。目前，哈尔滨经济开发投资公司和黑龙江省金融控股集团分别持有哈尔滨银行29.63%和18.52%股权，为该行第一、第二大股东。

近几年哈尔滨银行业绩明显逐步回升，但不良率一直居高不下。2020年至2024年，该行不良率一直在2.8%以上。去年，该行曾进行两次债权变卖，共计处置逾20亿元债券，在此情况下，该行去年不良贷款余额已经达到107.57亿元。

个人贷款部分的不良更为突出，截至2024年末，哈尔滨银行的个人贷款总额1177.80亿元，个人不良贷款达到58.56亿元，个贷不良率达到4.97%。其中，个人消费贷的不良贷款率更是达到5.51%，较2023年末增加1.57个百分点。

此外，哈尔滨银行的资本充足率也逼近红线。截至2024年末，该行的核心一级资本充足率8.69%，一级资本充足率12.37%，资本充足率13.61%，均较2023年末有所下降。

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