北京
尽管财报公布后股价有所回调，但两家华尔街大行仍一致推荐Arista Networks（ANET）为“买入”，并预计其股价将迎来30%以上的上涨空间。
这家云计算公司在周二刚刚公布的第一季度财报中，略高于LSEG的营收预期，并在盈利方面实现了稳健的超预期表现。报告显示，Arista调整后每股收益为0.65美元，营收达到20亿美元，而分析师此前预测为每股0.59美元、营收19.7亿美元。
尽管如此，Arista股价2025年至今已下跌18%，周三单日跌幅超过7%。
高盛和美国银行仍重申了对该股的“买入”评级，不过高盛分析师Michael Ng将该股12个月目标价从130美元下调至115美元，理由是下半年可能受到关税政策的不确定性影响。即便如此，这仍然意味着Arista股价有27%的上涨潜力。
Ng表示，Arista有望继续从人工智能热潮中受益，这将成为推动股价上涨的重要因素。
“Arista强调AI需求的动能，并重申预计2025年通过其四个主要AI集群项目，在AI后端交换机领域实现至少7.5亿美元的收入，其中已有三个项目进入量产阶段；公司还预期前端AI交换机的带动效应将很强（大约1:1），但也承认难以明确识别前端所使用的产品类型。”
尽管关税的不确定性仍对股价构成压力，但Arista的大部分产能位于墨西哥，并符合当前的《美墨加协议》（USMCA）规定。Ng补充道，考虑到云计算业务的强劲增长势头，Arista全年展望看起来较为保守。
美国银行分析师Tal Liani也指出，云计算的蓬勃发展是推动Arista增长的另一大顺风因素。他给出的130美元目标价意味着较周二收盘价有43%的上涨空间。
“撇开关税因素不谈，我们认为Arista一再证明其能成功与白牌交换机和英伟达的解决方案竞争，在核心客户Cloud Titans中保持稳定地位，同时在‘小型云厂商’和企业级市场中占据领先位置。”Liani写道。
具体来看，Arista的重要客户Meta和微软都宣布将在今年大幅提升资本支出，分别增长70%和44%。
“预计明年Meta的支出将明显放缓，但微软将在以太网后端（AI）部署方面加速推进，这将利好Arista，有望抵消Meta收缩带来的一部分影响。”Liani补充道。
本文源自：金融界
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