中国居民存款状况概览：人均存款超10万元

“内需”时代，主要依靠国内居民消费支撑经济增长，居民存款就成为其中一个重要的内核性因素。

我们从宏观上来具体分析下当前中国居民存款的规模、结构、驱动因素和影响。

存款规模
总量方面：从2020年初到2024年1月，中国家庭净存58.24万亿元，且约82%是定期存款，这相当于2009 - 2019年的新增存款总和。

截至2024年12月，国内存款类金融机构居民存款余额152.25万亿，居民人均存款已突破10万元。

增速方面：疫情前，年新增存款规模在8万亿元左右，疫情后这一数字显著上升。

2022年是有统计数字以来存款增长最多的一年，新增存款17.84万亿元；2023年新增16.67万亿元；2024年新增14.26万亿元，增速虽放缓但仍保持高位。

存款结构

定期与活期占比方面：住户部门定期存款占比不断上升，截至2024年10月末，住户部门定期存款合计约108.9万亿元，占住户部门存款比重的73.5%，相比2019年末上升了10个百分点，同期活期存款占比下降10个百分点至26.5%

区域差异方面：不同地区居民存款余额和人均存款存在较大差异。总量上，广东（13.6万亿）、江苏、山东、浙江四省存款余额超10万亿；

人均方面，北京、上海、天津等地领先，如北京人均存款达32.5万，是全国平均值的3倍左右，而一些欠发达地区可能仅为全国平均水平的一半甚至更低。

人群差异方面：不同年龄、职业、收入水平的人群存款情况不同。40 - 60岁人群储蓄率最高，他们大多处于事业稳定期，子女教育支出高峰期已过，同时又面临养老储备压力；

30岁以下年轻人普遍储蓄较少，很多人甚至负债，主要与购房、结婚等大额支出有关。公务员、事业单位员工、国企职工等稳定性较高的职业群体储蓄率较高；

个体工商户、自由职业者等收入波动较大的群体，储蓄水平相对较低。高收入行业从业者如金融、互联网等，储蓄绝对值明显高于其他行业。

驱动因素

驱动居民存款增长的首要因素是收入增长：国家统计局数据显示，2023年全国居民人均可支配收入39,218元，扣除价格因素影响，实际增长6.1%。从2012年到2022年，扣除价格因素，人均可支配收入增长了83%。

其次源于居民风险偏好的降低和预防性储蓄动机的增强。

2022年，随着房地产行业进一步调整，居民购房资金占比下降，叠加理财净值化之下波动放大，居民资金运用中存款的比例明显扩张。更多人愿意将钱放在更保险的银行存款里，而非用于购买房产或有亏损风险的理财投资。

此外，疫情及经济不确定性促使居民更倾向于储蓄，以应对潜在风险。央行《城镇储户问卷调查报告》显示，2024年二季度倾向于“更多储蓄”的居民占61.5%，相比2019年末上升15.8个百分点。

影响

居民高储蓄，对于经济社会正反两方面的影响都有。

积极方面，高储蓄率支持了高水平的投资率和资本积累率，是推动我国经济长期增长的重要因素之一。居民存款也为银行提供了稳定的资金来源，有助于银行维持流动性和信贷投放能力，增强经济的稳定性

而消极方面，存款过多也可能挤占了消费和投资，导致消费需求疲软，影响经济增长的内生动力。

综合来看，疫情之后的中国居民存款增速显著加快，且定存比例不断提升，显示居民对当前和今后相当长时间内经济环境不确定性的深度担忧，只能通过存量加以保障，这也加重了消费的低迷。

如何改善居民的预期，是扩大内需的关键，但是一个复杂而深刻的课题。