我国丙酮行业扩产步伐减速且国产企业占比提升 贸易逆差逐渐缩小

前言：

近年来，我国丙酮产能不断上升，但到了2024年，其扩产步伐放缓，产能仅同比增长4.09%。随着民营企业和国有企业炼化一体化装置上马，我国民营企业和国有企业丙酮产能占比不断提升，同时外资企业产能占比逐渐缩小。目前，我国丙酮产能集中度不高，2024年CR7约为52.09%。其中，浙江石化的丙酮产能位列国内首位，占比12.29%。此外，近年来我国丙酮产量和表观消费量不断增长，同时进口量和净进口量整体下滑。

1.丙酮概述及产业链图解

根据观研报告网发布的《中国丙酮行业发展现状研究与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，丙酮俗称二甲基酮或二甲酮，是一种无色可燃液体，带有特殊的辛辣气味。‌‌其是一种有机物，也是一种重要的化工原料和溶剂。从产业链看，其上游包括丙烯、纯苯等原材料；中游为丙酮生产与供应；下游为应用领域，包括甲基丙烯酸甲酯（MMA）、异丙醇／异丙胺、双酚A、溶剂、甲基异丁基酮（MIBK）及丙酮氰醇。

资料来源：观研天下整理

2.丙酮扩产步伐放缓，产能区域集中

近年来，我国丙酮产能不断上升，由2020年的206万吨上升至2024年的407万吨，年均复合增长率约为18.56%。其中，在2022-2023年，我国大型一体化酚酮（苯酚和丙酮）装置大量投产，使得其产能快速上升，2023年同比增长50.97%；但到了2024年，丙酮扩产步伐放缓，产能仅同比增长4.09%，新增产能来自万华化学和富宇化工两家公司，合计约16万吨左右。目前，我国丙酮产能区域集中，主要分布在华东和华北地区，2024年产能占比超过70%。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

3.民营企业丙酮产能占比逐渐提升，浙江石化产能居全国第一位

按性质不同，我国丙酮生产企业可以分为四类。一是以中石化、万华化学等为代表的国有企业；二是以浙江石化、利华益维远、盛虹炼化等为代表的民营企业；三是以中海壳牌石油化工等为代表的合资企业；四是外资企业，包括西萨化工（上海）、惠州忠信化工等。数据显示，随着民营企业和国有企业炼化一体化装置上马，我国民营企业和国有企业丙酮产能占比不断提升，2024年分别达到33.42%和30.71%。同时外资企业的丙酮产能占比逐渐缩小，由2021年的39.32%下降至2024年的25.8%。

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

目前，我国丙酮产能集中度不高，2024年CR7约为52.09%。其中，浙江石化的丙酮产能位列国内首位，约为50万吨，占比12.29%；其次为万华化学和惠州忠信化工，分别占比7.62%和7.37%。

数据来源：观研天下整理

4.丙酮行业下游消费以双酚A、MMA、异丙醇／异丙胺和溶剂为主

目前，我国丙酮行业下游消费以双酚A、MMA、异丙醇／异丙胺和溶剂为主，2022年合计占比超过80%。其中，双酚A和MMA占比最大，均为25%。

数据来源：红桃三等、观研天下整理

双酚A：

双酚A主要用于生产聚碳酸酯（PC）和环氧树脂。近年来，在下游行业发展带动下，我国双酚A产能和产量不断上升，2024年分别达到和593.1和419.94万吨，同比分别增长21.66%和23.15%。每生产1吨双酚A约需要消耗0.84吨苯酚和0.26吨丙酮。随着双酚A产能和产量上升，其对丙酮的需求也随之增长。

数据来源：隆众资讯、烯烃产业创新与发展研习社等、观研天下整理

MMA：

近年来，受到下游PMMA进口替代驱动，我国MMA行业持续扩能，截至2024年10月上升至266.5万吨，相较2023年同比增长8.11%。同时其产量也在不断上升，2024年1-10月其产量达到122.9万吨，已接近2023年水平。我国MMA生产工艺主要有丙酮氰醇法、异丁烯氧化法（不使用丙酮作为原料）。其中丙酮氰醇法技术成熟、易于操作、产品收率高，是我国MMA生产的主流工艺，截至2024年10月产能占比达到74.86%。在丙酮氰醇法中，每生产1吨MMA需要消耗0.69吨丙酮和0.32吨丙烯腈以及0.35吨甲醇。MMA产能和产量上升，也将进一步拉动丙酮需求增长。

数据来源：百川盈孚、烯烃产业创新与发展研习社等、观研天下整理

异丙醇：

异丙醇用途广泛，既是一种重要的化工原料，又可以作为溶剂、稀释剂等使用，常被用于医药中间体、农药、涂料、油墨、电子清洗、有机合成等领域。近年来，在下游和出口市场推动下，我国异丙醇产量较为稳定，维持在45-47万吨左右，能为丙酮行业带来一定需求。

数据来源：生意社等、观研天下整理

5.丙酮产量和表观消费量持续上升

在双酚A和MMA产量不断上升和异丙醇等领域需求稳定等因素推动下，近年来我国丙酮产量和表观消费量不断增长，2024年分别达到331.4万吨和360.21万吨，同比分别增长28.7%和21.33%。

数据来源：卓创资讯等、观研天下整理

6.丙酮进口量和净进口量整体下滑

由于丙酮行业下游消费量大，目前国内产量尚不能满足其消费，以至于长期以来，我国丙酮市场部分需求仍需要靠进口来补充。不过，随着国内供应增加，近年来我国丙酮进口量整体下滑，2024年约为32.33万吨，同比下降23.09%；其进口额则自2022年起持续下滑，2024年约为18.8亿元，同比下降13.46%。从出口来看，近年来我国丙酮出口量和出口额始终很小，但自2023年起逐渐上升，2024年分别达到3.53万吨和2.38亿元，同比分别增长32.41%和36.77%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理

此外，近年来我国丙酮净进口量也呈现整体下滑态势，2024年约为28.81万吨，同比下降26.85%；贸易逆差额则自2023年起逐渐缩小，2024年约为16.42亿元，同比下降17.84%。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）